Stratégie d'haltères crypto : les bases | Tutoriel pour débutants| Académie OKX

 Adam Bloom est un rédacteur de contenu, un podcasteur et un producteur de rendement basé à Los Angeles.

La stratégie Barbell est soutenue par Nassim Taleb. Voici comment cela fonctionne et comment cela pourrait être appliqué à la cryptographie. 🏋️‍♀️

En résumé

• Nassim Taleb soutient que nous ne pouvons pas prédire avec précision le risque de trading, et plus de données conduisent en fait à de pires transactions
• Sur cette base, sa méthode barbell implique d'allouer une grande partie de son portefeuille à des actifs à faible risque, une petite partie à des actifs à haut risque et aucune à des actifs à risque moyen.
• Cette approche peut avoir du sens pour la cryptographie, mais elle comporte des nuances

Commencez à négocier

Tout est à haut risque 

Nassim Nicholas Taleb a passé des décennies à étudier le hasard et comment nous essayons de le comprendre. En d'autres termes, comment évaluons-nous le risque (et y sommes-nous bons) ?

Sa conclusion de base est que nous n'avons aucune idée de ce que nous faisons. À son avis, on trouve des modèles là où il n'y en a pas. Nous faisons des prédictions basées sur de fausses hypothèses. Nous essayons de comprendre des choses qui ne peuvent pas être comprises, et nous essayons de contrôler des choses qui ne peuvent pas être contrôlées.

Taleb conclut en outre que plus nous essayons, pire nous faisons. Nous pensons que si nous nous poussons plus fort, lisons plus, consommons plus de données, plus de données, plus de données, nous pouvons maîtriser les données, les maîtriser, les comprendre, les prévoir et en tirer de l'argent. Mauvais.

En fait, Taleb soutient le contraire. Plus nous consommons de données, plus nous sommes susceptibles de rencontrer de mauvaises informations, voir de faux schémas et nous envoyer dans un terrier de lapin sur la base de fausses hypothèses. 

Comme le dit Taleb Antifragile:

"Plus de données signifie plus d'informations, peut-être, mais cela signifie aussi plus de fausses informations."

Au lieu de cela, Taleb propose que notre stratégie de trading (ainsi que tout le reste) soit antifragile. 

Comment trader de manière antifragile

Taleb dit que « antifragile » est le contraire de « fragile ». Mais la plupart d'entre nous pensent que le contraire de fragile est "fort". Si quelque chose est fragile, il se casse facilement. Donc, le contraire de fragile devrait être quelque chose qui ne se casse pas facilement, n'est-ce pas ? Pas à Taleb.

Taleb propose que "fragile" signifie quelque chose qui s'affaiblit lorsqu'il est blessé, donc le contraire est "antifragile", quelque chose qui devient plus fort lorsqu'il est blessé. 

Les muscles fonctionnent de cette façon. Lorsque vous faites de l'exercice, vous décomposez vos muscles et ils redeviennent plus forts. 

Les forêts fonctionnent ainsi. Lorsqu'un incendie de forêt se déclare, il élimine les vieilles forêts, fait de la place pour de nouvelles pousses et toute la forêt devient plus forte.

Les marchés fonctionnent aussi de cette façon. Lorsque les entreprises entrent sur le marché, certaines échouent, d'autres réussissent et l'ensemble du marché se renforce. 

Bien sûr, cela ne fonctionne que si la blessure n'est pas si destructrice que la chose antifragile meurt. Un feu de forêt modéré est bon pour la forêt, mais seulement s'il reste suffisamment d'arbres pour continuer à pousser par la suite.

Taleb propose que vous puissiez intégrer cette idée dans votre portefeuille en utilisant la stratégie de la barre.

Quelle est la stratégie des haltères ?

Taleb a deux principes centraux du trading :

1. Nos prévisions de marché sont mauvaises et l'analyse des données les aggrave, nous n'avons donc aucune idée de ce qui va se passer
2. Nous voulons être antifragiles, donc lorsque la volatilité frappe le marché, non seulement nous y survivons, mais nous en profitons

En d'autres termes, nous ne savons pas quand la volatilité arrivera, mais quand elle arrivera, nous voulons être prêts à en profiter. Et si nous bousillons, nous devons survivre.

La stratégie d'haltères, selon Taleb, peut répondre à ces deux besoins si nous trions chaque transaction potentielle en fonction de son niveau de risque :

• Faible. Les traders considèrent souvent que les liquidités et les obligations du gouvernement américain sont à faible risque.
• Moyenne. Ils considèrent souvent que les fonds communs de placement comme le Vanguard 500 présentent un risque moyen.
• Haute. La crypto, les options, les startups et les actions technologiques à forte croissance sont généralement considérées comme à haut risque.

Le trading d'haltères implique de diminuer son exposition aux risques de la catégorie "moyenne". Celles-ci, estime Taleb, ont des avantages limités mais des inconvénients illimités, car nos évaluations des risques sont toutes erronées. Dans ce sens, les risques "moyens" ne sont pas vraiment des risques moyens - ce sont des risques inconnus avec un avantage limité.

Ensuite, la barre implique de stocker des actifs généralement considérés comme à faible risque, tels que des liquidités. Le raisonnement de Taleb est que parce que nous ne pouvons pas mesurer avec précision le risque, nous devons supposer que nous pourrions perdre tout ce que nous investissons. C'est pourquoi il recommande d'acquérir suffisamment d'actifs à faible risque pour survivre, quoi qu'il arrive.

Enfin, la stratégie d'haltères implique de poursuivre des transactions agressives et à haut risque - avec une petite partie de son portefeuille. Ce sont des opportunités asymétriques car si nos échanges cratères, notre perte maximale est limitée à cette petite allocation. Si une vague favorable arrive, en revanche, nous pourrions l'attraper et maximiser nos profits.

Lorsqu'il est configuré, un portefeuille d'haltères ressemble à ceci -

Taleb le résume ainsi :

"L'antifragilité est la combinaison de l'agressivité et de la paranoïa... protégez-vous des dommages extrêmes et laissez l'avantage... prendre soin de lui-même."

La barre cryptographique

Où la crypto pourrait-elle s'intégrer dans ce mélange ?

 Il y a quelques semaines, nous avons publié un blogue sur la façon dont ETH correspond au S&P 500. Fondamentalement, ETH vient avec beaucoup plus d'avantages mais aussi beaucoup plus de volatilité (historiquement parlant) que le S&P 500. Les fonds communs de placement du S&P 500, cependant, sont généralement considérés comme un risque moyen - pas bon du point de vue de la stratégie d'haltères. 

Aujourd'hui, le commerce de la cryptographie comporte un risque beaucoup plus élevé - mais aussi avec plus d'avantages. Face au choix d'allouer une partie de son portefeuille soit dans un fonds S&P 500 soit en crypto, la stratégie barbell suggérerait d'acquérir une petite position crypto, et de rester à l'écart du fonds S&P 500. Mais ce n'est pas la fin de l'histoire : il y a une barre à l'intérieur de la barre.

La crypto existe depuis un certain temps maintenant et certains actifs cryptographiques, comme BTC et ETH, ont acquis quelque chose de proche d'un statut de blue chip. Comparativement, les jetons plus petits et plus récents présentent encore plus de risques, mais aussi encore plus d'avantages. L'application de l'approche barbell, dans ce cas, pourrait signifier allouer une grande partie de sa position cryptographique à des jetons « blue chip », et une petite partie à des actifs à risque encore plus élevé, tels que les altcoins prometteurs. 

Qui sait à quoi ressemblera la prochaine vague ?

Surfez.

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