Coinbase baisse le plus depuis juillet alors que la SEC sévit contre le jalonnement de crypto

(Bloomberg) - Les actions de Coinbase Global Inc. ont chuté le plus en plus de six mois après que son rival Kraken a été contraint de cesser de fournir un service d'investissement également proposé par le plus grand échange de crypto-monnaie américain.

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Kraken paiera 30 millions de dollars pour régler les allégations de la Securities and Exchange Commission selon lesquelles il aurait enfreint les règles américaines avec ses produits de jalonnement cryptographique et les interrompra aux États-Unis dans le cadre de l'accord avec le régulateur. La SEC a allégué que le service de jalonnement de Kraken était une vente illégale de titres.

En réponse au règlement de Kraken, le directeur juridique de Coinbase, Paul Grewal, a déclaré que les services de jalonnement en chaîne de la société sont "fondamentalement différents".

"Le programme de jalonnement de Coinbase n'est pas affecté par les nouvelles d'aujourd'hui." Grewal a déclaré dans un communiqué à Bloomberg News. « Ce qui ressort clairement de l'annonce d'aujourd'hui, c'est que Kraken proposait essentiellement un produit de rendement. Les services de jalonnement de Coinbase sont fondamentalement différents et ne sont pas des valeurs mobilières.

L'action a chuté de 14 %, la plus forte baisse depuis le 26 juillet. Bloomberg a rapporté à ce moment-là que Coinbase faisait face à une enquête américaine pour savoir s'il laissait indûment les Américains échanger des actifs numériques qui auraient dû être enregistrés en tant que titres. Le directeur général de Coinbase, Brian Armstrong, a prévisualisé le règlement tard mercredi en critiquant la SEC pour avoir prétendument voulu se débarrasser du jalonnement de crypto par les investisseurs de détail.

Les programmes de crypto-staking sont devenus une source de revenus importante pour des bourses telles que Kraken et Coinbase, car leur volume de transactions diminue au milieu d'une chute des prix des actifs numériques.

Chez Coinbase, les revenus des récompenses blockchain, principalement issus du jalonnement, ont représenté 11 % des revenus nets au troisième trimestre 2022, contre 8.5 % au deuxième trimestre. Coinbase est le deuxième plus grand déposant d'Ether. Des milliards de dollars d'Ether ont été misés dans des échanges ainsi que des protocoles décentralisés tels que Lido et Rocket Pool pour miser la crypto-monnaie pour des rendements.

Dans une interview, Grewal a déclaré que le produit de jalonnement de Coinbase est différent de celui de Kraken parce que les récompenses de jalonnement sont entièrement divulguées et déterminées par les protocoles de la blockchain, et que les actifs jalonnés sont toujours des actifs client car il n'y a "pas de transfert de titres".

Le jalonnement consiste à gagner des récompenses en bloquant des pièces pour aider à commander des transactions sur diverses chaînes de blocs telles qu'Ethereum.

Les principaux échanges, dont Coinbase et Binance, ont commencé à offrir des services de jalonnement Ether à leurs clients alors qu'Ethereum a fait passer son mécanisme de consensus à la preuve de participation en septembre de l'année dernière. Cela a permis aux investisseurs de mettre leurs pièces Ether sur la blockchain et de gagner des rendements.

"Le règlement Kraken crée un précédent pour les autres bourses qui proposent des produits similaires à leurs clients de jalonnement", a déclaré Marc Arjoon, associé de recherche à la société d'investissement crypto CoinShares.

Coinbase et Binance proposent également des jetons dérivés pour les clients de jalonnement. Négociant dans un rapport de un pour un avec Ether, ces jetons permettent aux gens d'échanger leur Ether même si les pièces sont toujours verrouillées sur Ethereum. cbETH, le jeton dérivé de liquidité pour les utilisateurs de Coinbase a chuté de 5.6 % au cours des dernières 24 heures, selon CoinGecko.

(Mises à jour avec commentaire de Grewal de Coinbase dans le huitième paragraphe.)