CMC Crypto Playbook : Fait contre FUD

L'industrie de la cryptographie est largement définie par des extrêmes. La chaleur abondante de DeFi Summer contre le froid persistant du crypto hiver; flippers Dogecoin euphoriques contre certains des opérateurs algorithmiques les plus sophistiqués au monde ; et, peut-être le plus pressant en 2022, les rumeurs contre un groupe croissant d'analystes professionnels et amateurs prêts à vérifier les faits et à demander des comptes à l'industrie.

Crypto FUD lors de l'effondrement de Terra

Prenez, par exemple, le effondrement du stablecoin UST de Terra en mai. La semaine après que l'actif algorithmique a été définitivement dé-indexé. Au moins un influenceur populaire des médias sociaux a tenté de répandre une rumeur et une crypto-fud. L'effondrement était dû à l'ingérence du gouvernement des États-Unis (une aile ou une agence particulière n'a pas été mentionnée).

Une semaine plus tard, Nansen a publié son révolutionnaire Forensics en chaîne : démystifier le dépouillement de TerraUSD, un examen minutieux du depeg et de ses principaux acteurs, dissipant définitivement le mythe d'un attaquant unique - sans parler d'une entité d'État-nation responsable.

Cependant, l'impact d'une analyse approfondie de la chaîne ne s'est pas limité aux rapports de sociétés de recherche telles que Nansen.

Crypto FUD lors de l'effondrement de FTX

Pendant effondrement de FTX à la mi-novembre, les investisseurs et les utilisateurs quotidiens de crypto surveillaient les entrées et les sorties, les avoirs de réserve et même les mouvements individuels du portefeuille Alameda Research, tels que les retraits des protocoles DeFi pour couvrir les dépôts des utilisateurs FTX. Ensemble, ces efforts ont brossé le tableau d'une institution en détresse beaucoup plus profonde que ne le laissaient entendre ses dirigeants. Donner à de nombreux membres de la communauté la possibilité de retirer leurs fonds avant la fermeture de la fenêtre.

Cette tendance s'est poursuivie alors que FTX a brièvement ouvert les retraits pour les résidents des Bahamas. Des détectives amateurs et des vérificateurs de chaîne professionnels ont examiné chaque retrait. Faire apparaître des signes de jeu déloyal et établir un manuel pour les avocats de la faillite afin de récupérer les fonds retirés illégalement. Pour chaque développement dans l'histoire de la disparition de FTX, les analystes ont détecté et tracé les mises à jour avant les médias traditionnels et même les cryptomédias.

Alors que ce mouvement de journalisme citoyen a démontré le pouvoir d'une communauté d'analystes alphabétisés distribués et en chaîne. Les médias traditionnels ont également montré une adoption impressionnante en ce qui concerne la sophistication de leur couverture cryptographique. Au début de l'année, lorsque la presse s'adressait à des entreprises telles que CoinMarketCap ou Nansen, les questions étaient rudimentaires : les analystes passaient des heures à expliquer les bases d'un échange décentralisé, l'auto-conservation ou la différence entre les prêts centralisés et décentralisés. plates-formes.

Le rôle de Binance

Comparez ce manque de connaissances fondamentales avec la couverture des sorties de Binance la semaine dernière. Déclenché par un tweet d'un analyste Nansen, des journalistes de Reuters, Bloomberg, du Wall Street Journal, de Forbes, de Fortune, de CNBC, de NBC, du Washington Post, de la BBC et de CNN – parmi tant d'autres – ont cité des données en chaîne avec une alphabétisation surprenante. Les médias hérités peuvent désormais couvrir de manière fiable les événements en chaîne, citant même parfois des adresses de blockchain spécifiques. Il s'agit d'une amélioration importante, presque à l'échelle de l'industrie, après avoir vu "Etherium" mal orthographié dans les principaux points de vente - bien que cela se produise toujours avec une régularité alarmante.

Alors que les médias traditionnels semblent désormais prêts à couvrir l'industrie avec une plus grande sophistication, les principales institutions de cryptographie sont prêtes à les accueillir avec une transparence croissante.

Crypto FUD après FTX

Après l'effondrement de FTX, plusieurs échanges centralisés ont proposé un système de "preuve de réserves" dans lequel ils publieraient les adresses contenant les dépôts des clients. En collaboration avec l'équipe Nansen Portfolio, les utilisateurs peuvent désormais auditer les avoirs de nombreuses bourses de premier plan.

Dans l'ensemble, ces efforts de transparence de la part de diverses institutions - et la clameur croissante d'un public investisseur de plus en plus exigeant - pourraient même éventuellement atteindre le niveau d '«autorégulation» dont beaucoup estiment que l'industrie fait défaut depuis si longtemps.

L'année touche à sa fin

Alors que l'année touche à sa fin, il est impossible pour de nombreux investisseurs de revenir sur les événements de 2022 sans un sentiment de frustration. Certains des membres les plus ambitieux et les plus francs de la communauté se sont révélés être des fraudeurs, et face à d'immenses vents contraires macroéconomiques, l'un des marchés haussiers les plus vigoureux de mémoire s'est effondré en un ours dévastateur.

Cependant, en examinant plus en profondeur les données en chaîne, il est facile de trouver des poches importantes de résilience et de vitalité. DeFi plane au-dessus de 40 milliards de dollars en valeur totale verrouillée, et NFTs on Ethereum à eux seuls ont traité 8.77 millions d'ETH – un peu plus de 10 milliards de dollars aux prix actuels – en volume cette année.

Contrairement aux marchés baissiers précédents, il reste une solide base d'utilisateurs de cryptographie de base et un large éventail d'applications dans lesquelles ils peuvent s'engager. Un écosystème prospère et décentralisé qui s'est maintenant avéré résistant même aux lavages et explosions historiques de même certaines des entités centralisées les plus importantes et les plus influentes.

Ces utilisateurs disposent également d'outils et de ressources analytiques sans précédent par rapport aux cycles cryptographiques précédents. Des ressources gratuites comme CoinMarketCap aux services par abonnement tels que Nansen Pro, l'utilisateur moyen de crypto qui résiste à l'ours est mieux informé que jamais. La qualité du bavardage sur les réseaux sociaux en est le reflet.

Il est impossible de dire combien de temps durera ce marché baissier. Cependant, les gagnants du prochain taureau commencent déjà à faire surface, et Nansen est prêt à les aider à réduire le bruit et à identifier l'avenir de l'industrie.