Le changement est à venir pour une réglementation cryptographique aléatoire

Le World Wide Web, comme son nom l'indique, est sans frontières, tout comme la cryptographie. L'éthos commun d'Internet et de la crypto-monnaie est une communication et un échange largement ouverts, sans entrave par les frontières nationales. Sur le terrain, cependant, à mesure que la cryptographie est devenue un acteur plus important du système financier, les nations ont commencé à se pencher sur les questions de souveraineté et de réglementation. Alors que de nombreux pays sont jusqu'à présent restés ouverts à la cryptographie, d'autres ont restreint son utilisation ou l'ont carrément interdite. La même raison pour laquelle certains ont préconisé la technologie de la cryptographie et de la blockchain – comme moyen de révolutionner le système financier international – a alarmé de nombreux dirigeants mondiaux.

Par exemple, Hillary Clinton, attirant l'attention sur les risques de la cryptographie et la nécessité d'une réglementation, a affirmé Valérie Plante. lors d'une conférence Bloomberg à Singapour en 2021, "Un autre domaine auquel j'espère que les États-nations commenceront à accorder une plus grande attention est la montée de la crypto-monnaie car [elle] a le potentiel de saper les devises, de saper le rôle du dollar en tant que réserve monnaie, pour déstabiliser les nations, peut-être en commençant par les petites mais en allant beaucoup plus loin. Ce sont des mots forts, et les gouvernements ont commencé à prendre au sérieux des revendications comme celles-ci. Malgré la décentralisation de la crypto, la réglementation semble inévitable et pourrait profondément modifier son développement et son adoption dans le monde.

L'environnement réglementaire

En général, les réglementations financières supervisent le monde de la finance, établissant des restrictions, des exigences et des lignes directrices pour ses institutions, dans le but de maintenir la stabilité des systèmes financiers et d'établir et de maintenir leur intégrité. Pour les institutions financières traditionnelles du monde entier, ces règles évoluent depuis des décennies. Le marché de la crypto-monnaie, en tant que domaine financier relativement nouveau, n'a pas cette histoire plus vaste et, compte tenu de sa croissance et de sa maturité rapides, il est désormais confronté à la perspective d'une réglementation.

À mesure que le marché de la cryptographie s'est développé, les gouvernements et les organisations internationales, telles que le Fond monétaire international, ont pris conscience de son potentiel de perturber les systèmes économiques établis - à la fois dans le sens futuriste du monde technologique et dans le sens plus gênant de créer des problèmes, tels que ceux associés à l'effondrement de l'échange de crypto FTX en novembre 2022. En d'autres termes, la crypto-monnaie l'industrie est maintenant suffisamment étendue pour que les analystes financiers craignent qu'elle n'ait des conséquences macroéconomiques néfastes si elle n'est pas correctement réglementée, même si elle a aussi des effets potentiellement positifs. Le risque accru a conduit à un appel à plus de réglementation. Le Forum économique mondial, par exemple, a déclaré à propos de la réglementation des crypto-monnaies que, comme pour les autres réglementations financières, l'objectif est de "soutenir la stabilité financière, la transparence, la protection des consommateurs et des investisseurs, et des conditions de concurrence équitables pour les différents acteurs du marché".

Connexe: La SEC de Gary Gensler joue à un jeu, mais pas à celui que vous pensez

Jusqu'à présent, la plupart des activités réglementaires dans cet espace se sont déroulées au niveau national. Mais l'utilisation de la crypto-monnaie n'est pas limitée, ou censée être limitée, aux frontières nationales, ce qui fait de la coopération réglementaire internationale un idéal - et dont la réalisation semble encore loin. Mais les organismes de réglementation ont des raisons de le poursuivre : au moment d'écrire ces lignes, un Américain sur cinq prétend avoir déjà été impliqué dans le trading de crypto-monnaie à un certain niveau. À Singapour, ces chiffres sont encore plus élevés. Et à mesure que le marché se développe, tout le monde sera désireux d'éviter une répétition de la crise financière de 2008. En général, plus le marché est grand, plus il est susceptible d'être réglementé ; ceci est basé sur l'hypothèse qu'à mesure que le marché se développe, il est plus susceptible d'affecter le bien commun.

D'autre part, les défenseurs de la crypto soulignent la possibilité que la crypto elle-même tente d'éviter un effondrement de style 2008 de par sa nature même. Il constitue une structure financière alternative non dominée par les grandes institutions financières qu'il est plus urgent de contrôler par la réglementation. Il existe une tension certaine entre l'éthique indépendante sous-jacente de la cryptographie et la nature de la réglementation. S'agira-t-il d'une tension créatrice ou destructrice ? Il est peut-être trop tôt pour spéculer, mais quoi qu'il en soit, les gouvernements ont commencé à affirmer leur autorité.

Réglementer la crypto-monnaie aux États-Unis

L'histoire de la réglementation des crypto-monnaies aux États-Unis reflète celle de la plupart des pays occidentaux. Au début, le point de vue du gouvernement américain était que Bitcoin (BTC) et d'autres crypto-monnaies étaient des innovations fascinantes mais ne nécessitaient que peu d'attention de la part des agences fédérales. Ce système sans friction a peut-être exalté les premiers utilisateurs, mais les cryptos les plus sceptiques étaient voués à l'échec.

Cependant, à la surprise de beaucoup de gens, non seulement la crypto n'a pas disparu, mais elle a continué de croître en valeur et en popularité. Pourtant, les agences de régulation américaines telles que la Securities and Exchange Commission, dont la fonction est de superviser les marchés et de protéger les investisseurs, ont conservé pendant un certain temps une attitude attentiste. Finalement, le marché de la cryptographie est devenu trop important pour être ignoré : des problèmes avec les offres initiales de pièces ont incité leur réglementation en 2017. Une réglementation supplémentaire semble inévitable, par exemple, à la suite de l'effondrement du FTX de Sam Bankman-Fried en novembre 2022. La question, alors , devient la réglementation qui sera mise en place et les domaines auxquels elle s'appliquera.

Les préoccupations du gouvernement se sont d'abord concentrées sur la fraude et l'utilisation de crypto-monnaies pour des activités illégales sur le dark web, mais les lois existantes couvrent de tels cas. Jusqu'à ce que le Congrès adopte des lois supplémentaires directement liées à la cryptographie, l'approche de la SEC continuera d'être ce qu'on appelle la « réglementation par l'application » des lois existantes. La réglementation actuelle comprend des dispositions contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme - celles-ci pourraient s'appliquer aux cas liés à la cryptographie, mais ne sont pas des réglementations rédigées en pensant à la cryptographie.

L'avenir de la réglementation cryptographique

Ce qui devrait être évident, c'est que le paysage réglementaire de la cryptographie est tumultueux. Il y a tellement d'approches différentes qui changent si fréquemment - parfois à 180 degrés - qu'il est difficile de déterminer quelle sera la position d'un gouvernement individuel d'une année à l'autre, voire d'un mois à l'autre.

Les prédictions sont toujours risquées, en particulier dans des situations aussi volatiles que celle dans laquelle se trouve la crypto-monnaie. Vous pouvez probablement vous attendre à des appels de plus en plus forts à la clarté de la réglementation et à la cohérence transfrontalière, ainsi qu'à peu de chances que les gouvernements soient en mesure de répondre à ces appels en temps opportun.

Connexe: La SEC a secoué Kraken pour 30 millions de dollars, mais cela ne signifie pas qu'il y avait un cas

Un tel manque d'orientation claire peut inhiber certains échanges cryptographiques à court et moyen termes de la part de ceux qui estiment que ces échanges sont trop risqués. Mais une chose est pratiquement certaine, c'est que la crypto et les autres monnaies numériques, ainsi que la technologie blockchain qui les sous-tend, continueront d'être une force avec laquelle les gouvernements devront compter.

La crypto et, par extension, la blockchain font partie du mouvement mondial beaucoup plus vaste axé sur la technologie connu sous le nom de quatrième révolution industrielle. Au sein de cette révolution, le monde subit une transformation numérique, et la monnaie numérique a tout simplement du sens car chaque aspect de nos vies évolue de l'analogique au numérique. Quelle est l'importance de la numérisation de l'argent et de son grand livre distribué sous-jacent dans cette révolution ? Klaus Schwab, fondateur du Forum économique mondial - mieux connu pour sa conférence annuelle à Davos, en Suisse - a déclaré : "Les chaînes de blocs sont au cœur de la quatrième révolution industrielle".

Tout comme les craintes concernant les répercussions possibles de l'intelligence artificielle et du génie génétique sont gérées avec un certain niveau de réglementation, plutôt que d'arrêter complètement ces avancées, les préoccupations nationales concernant l'impact potentiellement déstabilisateur de la crypto-monnaie ne devraient pas arrêter son utilisation croissante. La réglementation, si elle est correctement appliquée, pourrait apporter un certain ordre souhaitable dans la prolifération souvent chaotique des crypto-monnaies, mais il s'agit de trouver la bonne approche pour réglementer ce phénomène émergent qui s'avère difficile.

Cette chronique est un extrait adapté du Guide de démarrage rapide de la crypto-monnaie, dont la sortie est prévue le 27 février.

Cet article est à des fins d'information générale et n'est pas destiné à être et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou d'investissement. Les vues, pensées et opinions exprimées ici sont celles de l'auteur seul et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les vues et opinions de Cointelegraph.