La crise de liquidité de Celsius alimente les craintes d'une contagion du marché de la cryptographie

Une crise de liquidité chez la société de prêt de crypto-monnaie Celsius inquiète les investisseurs d'une contagion plus large qui pourrait faire tomber d'autres acteurs majeurs du marché.

Celsius a récemment déménagé à suspendre tous les retraits de compte, faisant craindre qu'il ne soit sur le point de faire faillite. La société prête les fonds des clients comme une banque, mais sans les exigences strictes en matière d'assurance imposées aux prêteurs traditionnels.

Bitcoin a chuté en dessous de 21,000 18 $ mardi, prolongeant les fortes baisses de la veille et s'enfonçant plus profondément dans les creux de 1 mois. La valeur totale de tous les jetons numériques combinés est également tombée en dessous de 2021 XNUMX milliards de dollars pour la première fois depuis le début de XNUMX, selon les données de CoinMarketCap.

Les investisseurs en crypto craignent que l'effondrement possible de Celsius n'entraîne encore plus de douleur pour un marché qui était déjà sur un terrain fragile après la disparition de Terra, une entreprise stable de 60 milliards de dollars. Celsius était un investisseur dans Terra, mais dit qu'il avait une exposition "minime" au projet.

Celsius n'a pas renvoyé plusieurs demandes de commentaires CNBC.

"À moyen terme, tout le monde se prépare vraiment à plus de baisse", a déclaré Mikkel Morch, directeur exécutif du fonds spéculatif crypto ARK36.

"Les marchés baissiers ont un moyen d'exposer des faiblesses auparavant cachées et des projets surendettés, il est donc possible que nous voyions des événements comme le déroulement du mois dernier de l'écosystème Terra se répéter."

Monsur Hussain, directeur principal des institutions financières chez Fitch Ratings, a déclaré qu'une liquidation des actifs de Celsius "ferait encore basculer la valorisation des crypto-actifs, conduisant à une plus grande contagion au sein de la sphère crypto".

Celsius est très présent dans l'espace financier dit décentralisé, qui vise à recréer des produits financiers traditionnels comme les prêts sans l'intervention d'intermédiaires comme les banques.

Celsius possède de nombreux actifs populaires dans le monde DeFi, y compris l'éther jalonné, une version du d'ether crypto-monnaie qui promet aux utilisateurs des récompenses sur leurs dépôts.

"Si elle passe en mode liquidation complète, elle devra alors fermer ces positions", a déclaré Omid Malekan, professeur auxiliaire à la Columbia Business School.

L'USDD, un soi-disant stablecoin censé toujours valoir 1 $, est tombé à 97 cents lundi, faisant écho aux malheurs de Terra UST stablecoin le mois dernier. Justin Sun, le créateur de la pièce, a accusé des investisseurs anonymes d'avoir "court-circuité" le jeton et a promis un financement de 2 milliards de dollars pour consolider son ancrage au dollar.

Ailleurs, les prêteurs de crypto rivaux Nexo et BlockFi ont cherché à minimiser les inquiétudes concernant la santé de leurs opérations après que Celsius a annoncé sa décision d'arrêter les retraits.

Nexo a déclaré qu'il disposait d'une "solide position de liquidités et de capitaux propres" et avait même proposé d'acquérir une partie du portefeuille de prêts de Celsius - une proposition que la société aurait "refusée". BlockFi, quant à lui, a déclaré que tous ses services "continuent de fonctionner normalement" et qu'il n'a "aucune exposition" à l'éther jalonné.

Cela ne veut pas dire qu'il n'a pas été touché par le ralentissement, cependant - BlockFi ce mois-ci a licencié environ 20 % de ses effectifs en réponse à un «changement spectaculaire des conditions macroéconomiques».

La crise de liquidité de Celsius a soulevé des inquiétudes quant à d'éventuels effets d'entraînement sur d'autres marchés financiers.

CDPQ, le gestionnaire du deuxième fonds de pension en importance au Canada, a codirigé un investissement en actions dans Celsius plus tôt cette année. Dans un communiqué lundi, la société a déclaré qu'elle "surveillait de près la situation".

De nombreux analystes conviennent que tout effet d'entraînement de la débâcle de Celsius sera probablement limité à la cryptographie. "Le plus grand risque de contagion se situe au sein des marchés de la cryptographie eux-mêmes", a déclaré Malekan.

Hussain de Fitch a déclaré que la vente des prix de la cryptographie reflétait une "réduction de l'ensemble du marché de la cryptographie", ajoutant que "la contagion avec le système financier centralisé plus large sera limitée".