Celsius s'effondre et les investisseurs en crypto sont effrayés

Dimanche soir, cependant, Celsius l'a dit ne permettait plus aux clients de retirer de l'argent de leurs comptes. Mardi soir, le Wall Street Journal a rapporté que Celsius a embauché des avocats en restructuration pour aider à gérer ses problèmes financiers croissants.

Maintenant, M. Washburn attend avec impatience de savoir ce qu'il adviendra de son compte.

« Si je ne revois jamais cet argent, cela nous fera reculer, moi et mes enfants, de plusieurs années », a déclaré M. Washburn.

"Au fond de moi, je ne crois pas qu'il y aura un bon résultat, mais j'espère que je me trompe", a-t-il déclaré.

Prix ​​du bitcoin et des autres crypto-monnaies chutent à mesure que les taux d'intérêt augmentent et que les actifs risqués deviennent impopulaires. Le marché difficile oblige les entreprises de monnaie numérique autrefois de haut vol à supprimer des emplois, à suspendre les fusions et à empêcher les clients de retirer leurs investissements numériques, ce qui choque les investisseurs.

Les investisseurs individuels n'ont peut-être pas réalisé lorsqu'ils ont placé de l'argent dans Celsius qu'ils accordaient à l'entreprise un prêt non garanti avec peu de protection juridique. Les sociétés de cryptographie telles que Celsius ressemblent à certains égards à des banques, mais elles manquent de la surveillance des investisseurs et des protections juridiques intégrées aux banques et aux maisons de courtage.

Dans un article de blog dimanche soir, Celsius a déclaré qu'il suspendait tous les retraits, échanges et transferts entre comptes, citant des "conditions de marché extrêmes". Cette décision a gelé 11.8 milliards de dollars d'actifs clients, selon le rapport de mai de la société. Mercredi après-midi, les actifs étaient toujours gelés et le fondateur et directeur général de Celsius

Alex Mashinsky

a tweeté que l'entreprise "travaillait sans arrêt" sur la question.

C'est l'un des dizaines de prêteurs non réglementés qui ont émergé ces dernières années en promettant des rendements élevés aux investisseurs désireux de prêter leurs actifs numériques. Celsius, qui revendique environ 1.7 million de clients, a payé aux clients des rendements annuels en pourcentage allant jusqu'à 18.6% sur les dépôts de crypto-monnaie. Des taux d'intérêt plus élevés étaient disponibles pour ceux qui étaient disposés à accepter le paiement en propre jeton CEL de Celsius.

M. Mashinsky a lancé l'entreprise en 2017, commercialisant Celsius comme une alternative sûre aux banques. M. Mashinsky, d'origine ukrainienne, a critiqué les banques pour avoir payé de faibles taux d'intérêt aux clients, préférant les t-shirts qui soulignaient son message, dont un qui disait : « Les banques ne sont pas vos amis ».

Comme d'autres prêteurs, Celsius a accepté les dépôts de crypto-monnaies des clients et les a prêtés à d'autres utilisateurs, y compris des teneurs de marché et des échanges, pour gagner un retour. Celsius place également les dépôts des clients dans des investissements de financement décentralisé à haut rendement et à haut risque.

Comment fonctionne le processus de prêt cryptographique de Celsius :

Celsius met dépôts des clients dans des investissements financiers décentralisés et prête des fonds à d'autres utilisateurs (y compris aux bourses et aux teneurs de marché).

Clients prêter de l'argent à Celsius en échange de rendement. (Il s'agit essentiellement d'un prêt non garanti).

Celsius gagne un retourner des emprunteurs et des investissements.

Celsius met dépôts des clients dans des investissements financiers décentralisés et prête des fonds à d'autres utilisateurs (y compris aux bourses et aux teneurs de marché).

Clients prêter de l'argent à Celsius en échange de rendement. (Il s'agit essentiellement d'un prêt non garanti).

Celsius gagne un retourner des emprunteurs et des investissements.

Cependant, Celsius a dû relever le défi d'obtenir un rendement supérieur au rendement promis aux clients tout en leur permettant de retirer rapidement leurs investissements cryptographiques. Celsius a placé au moins 470 millions de dollars dans un investissement dont la valeur a plongé, selon les données de la blockchain et une personne proche du dossier. Les termes du produit d'investissement, géré par Lido Finance, interdisent à Celsius de retirer rapidement ses actifs, ajoutant aux difficultés.

Vasiliy Shapovalov, un développeur du Lido, a déclaré qu'il ne pensait pas que le jeton était très risqué.

Celsius a accepté l'éther des clients et l'a utilisé pour acheter au moins 409,000 XNUMX jetons "Lido jalonné d'éther", selon la personne familière avec les données de la matière et de la blockchain, qu'il a à son tour prêté pour obtenir un rendement élevé. Historiquement, ces jetons ont à peu près la même valeur que l'éther car ils représentent l'éther utilisé sur la plate-forme Ethereum pour traiter les transactions et maintenir la sécurité de la chaîne. Celsius ne peut pas échanger ses avoirs en éther jalonnés contre de l'éther jusqu'à ce qu'Ethereum fasse la transition vers son modèle de «preuve d'enjeu», mais une date limite pour ce mouvement a été constamment repoussée.

Dernièrement, cependant, l'éther jalonné de Lido s'est négocié avec une remise d'environ 5%, selon la société d'analyse Dune Analytics. Le découplage a commencé lorsque la crypto-monnaie TerraUSD récemment effondré, incitant les investisseurs à se retirer des actifs les plus spéculatifs.

La baisse de valeur de ces jetons a posé un problème à Celsius. Si ses clients devaient retirer en masse les dépôts d'éther, la société devrait vendre ses avoirs en éther jalonnés avec une perte substantielle.

La fortune de Celsius semblait changer rapidement. Vendredi, la société a déclaré qu'elle n'avait eu aucun problème à répondre aux demandes de retrait et qu'elle détenait "plus qu'assez" d'éther pour respecter ses obligations.

Matt Novak, 35 ans, de Sacramento, en Californie, s'est d'abord inquiété ce week-end lorsqu'il a eu du mal à se connecter à son compte Celsius. Il a réessayé quelques heures plus tard sans succès.

M. Novak a déclaré que ses investissements cryptographiques dans son compte Celsius, environ 5% en bitcoin et le reste dans la crypto-monnaie Polygon, représentaient environ 60% de ses fonds de retraite. Ils valaient environ 93,000 28,000 dollars au début de la semaine dernière, mais étaient tombés à environ XNUMX XNUMX dollars plus tôt cette semaine, a-t-il déclaré.

M. Novak, qui dirige une société de commercialisation de prêts hypothécaires, a déclaré qu'il était attiré par le taux de rendement de 17.5 % offert sur ses dépôts Polygon chez Celsius à l'époque. Avant l'effondrement de la crypto de cette semaine, il estimait avoir gagné au moins 50 % sur son investissement initial.

"Avec le recul, cela semble trop beau pour être vrai", a-t-il déclaré.

La décision de Celsius de geler les comptes a suscité de la nervosité dans le monde de la cryptographie, contribuant à faire baisser le bitcoin et l'éther d'environ 15 % lundi. Les actifs numériques ont baissé de 53% et 68% au cours de la dernière année à ce jour.

"Arrêter les retraits des clients est une affaire énorme", déclare Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez Van Eck Associates, qui gère trois fonds cryptographiques. "Cela teste le marché."

Les investisseurs individuels dans d'autres crypto-monnaies ressentent leurs propres pressions à mesure que les prix baissent, avec certains recevoir des appels de marge pour fournir plus de garanties pour leurs transactions en devises numériques à effet de levier. Mardi, le fournisseur de données CoinGlass a déclaré qu'environ 690 millions de dollars de garantie promis par environ 160,223 24 commerçants de détail avaient été liquidés au cours des dernières XNUMX heures.

Mardi, le jeton CEL de Celsius avait chuté de 81 % depuis le début de l'année, selon la société de recherche cryptographique Messari. Lorsque le jeton a chuté vendredi, Celsius a déclaré que "le prix du CEL est très souvent affecté par des facteurs de marché qui ne sont pas liés aux performances de l'entreprise".

Plus tard dans la journée, la nouvelle a annoncé que Celsius avait embauché des avocats en restructuration du cabinet d'avocats Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP pour rechercher d'éventuelles options de financement auprès d'investisseurs et d'autres alternatives stratégiques, y compris une restructuration financière.

Les titres détenus pour les clients par une maison de courtage enregistrée, comme Fidelity Investments, ne peuvent pas être touchés dans le cadre d'une procédure de faillite. Cependant, Celsius n'est pas une maison de courtage enregistrée.

Président de la Securities and Exchange Commission

Gary Gensler

a averti que les investisseurs qui possèdent des crypto-monnaies via des plateformes de trading comme le plus grand échange crypto américain,

Coinbase mondial Inc.,

ne sont pas protégés de la même manière qu'ils le seraient s'ils investissaient par l'intermédiaire d'une maison de courtage enregistrée. En mars, la SEC lignes directrices publiées ordonnant aux sociétés de cryptographie cotées en bourse d'enregistrer les jetons numériques qu'elles détiennent pour les clients en tant qu'actifs et leur obligation envers les clients en tant que passifs.

En avril, Celsius a cessé d'offrir les produits aux investisseurs "non accrédités", ou à ceux qui n'atteignent pas un certain seuil de richesse, après avoir été pressés par les régulateurs.

En mai, Coinbase a déclaré que les clients pourraient perdre l'accès à leurs actifs numériques détenus en bourse si jamais l'entreprise fait faillite. La plus grande incertitude à laquelle est confrontée l'industrie de la cryptographie est de savoir si les jetons numériques sont des titres comme les actions et les obligations. La question est combattu au tribunal. 

Certains des plus grands investisseurs de premier plan et des fondateurs de la cryptographie avaient vendu leurs investissements au cours de l'année écoulée, bloquant leurs bénéfices bien avant la récente vente massive. Milliardaire

Mike Novogratz's

Fonds numériques Galaxy Ltd

, a été vendeur de diverses crypto-monnaies, selon les documents déposés par l'entreprise et des personnes proches du dossier. Plus tôt cette année, M. Novogratz s'est fait tatouer sur son biceps la crypto-monnaie Luna et a parlé positivement de diverses crypto-monnaies lors d'événements de l'industrie.

Ces derniers jours, les entreprises de monnaie numérique et de blockchain ont licencié des employés. Lundi, le prêteur de crypto BlockFi a déclaré qu'il réduisait le nombre d'employés d'environ 20 %. Mardi, Coinbase a déclaré qu'il supprimait près d'un cinquième de ses effectifs parce que l'entreprise avait grandi trop rapidement et qu'une récession potentielle "pourrait conduire à un autre hiver crypto". Quatre hauts responsables de Coinbase ont collectivement empoché plus d'un milliard de dollars en vendant des actions depuis la cotation publique de la bourse de crypto-monnaie au printemps 2021. Jusqu'à présent cette année, les actions de la société ont baissé de 78 %.

La chute des prix de la crypto-monnaie complique également les plans des entreprises qui traitent du bitcoin et des domaines connexes. Jusqu'à présent cette année, il y a eu 42 acquisitions annoncées de sociétés liées à la cryptographie, selon Dealogic. Mais cela fait environ deux mois que le dernier accord a été annoncé, suggérant que certaines entreprises peut avoir du mal à atteindre ou à réaliser des fusions jusqu'à ce que les marchés s'équilibrent.

—Orla McCaffrey et Paul Vigna ont contribué à cet article.

Écrire à Grégory Zuckerman à [email protected]