Les stablecoins algorithmiques créent le buzz dans la communauté crypto

Répartition TL; DR

• Les pièces stables algorithmiques sont arrivées sur le marché avec un nouvel intérêt de la part des investisseurs et des développeurs.
• Tron crée un stablecoin basé sur un algorithme pour refléter le succès de Terra.
• Comprendre le nouveau buzz crypto ; que sont les stablecoins basés sur des algorithmes ?

Les Stablecoins existent depuis un certain temps maintenant. Traditionnellement, des actifs du monde réel comme l’or ou la monnaie fiduciaire soutiennent ces pièces. La majorité des pièces stables populaires, telles que Tether et USD Coin, sont adossés à des réserves de dollars américains et d'autres actifs. Le soutien vise à empêcher la valeur de ces crypto-monnaies de chuter autant que celle des autres jetons numériques.

Aujourd’hui, des formes beaucoup plus avancées de stablecoins, les stablecoins algorithmiques, retiennent l’attention. Au lieu de s’appuyer sur de la monnaie fiduciaire ou une autre cryptomonnaie, ils fonctionnent sur du code informatique.

Que sont les pièces stables soutenues par un algorithme ?

Les analystes et les investisseurs ont commercialisé les pièces stables algorithmiques comme des jetons de crypto-monnaie décentralisés « purement stables ». Les pièces stables algorithmiques utilisent un algorithme pour créer plus de pièces lorsque le prix augmente, puis les vendre une fois que le prix baisse.

La valeur de ces pièces est maintenue par des algorithmes qui permettent aux traders de créer et de détruire des pièces selon les besoins pour maintenir leur prix. L’objectif est que le produit final soit identique à son prédécesseur : un stablecoin proche mais jamais égal au prix d’une monnaie fiduciaire comme le dollar. Le mécanisme ou le protocole qui sous-tend ces pièces stables agit comme une banque centrale traditionnelle.

Les développeurs écrivent la méthode de l'algorithme pour exécuter de telles activités dans des contrats intelligents dans un style intégré. Les réglementations ne peuvent être modifiées que par le biais d'accords sociaux ou de votes de gouvernance liés au seigneuriage ou aux jetons de gouvernance.

En outre, pièces stables algorithmiques inclure les contrats Oracle. Le contrat Oracle est chargé de permettre au contrat intelligent de communiquer avec des parties externes via le blockchain. Les contrats Oracle peuvent obtenir le prix d'un stablecoin algorithmique spécifique auprès de plusieurs bourses.

Maillon de chaîne est l’un des exemples les plus marquants de contrat oracle. Le fonctionnement des stablecoins algorithmiques nécessite également un contrat de rebase. Le contrat oracle transmet la valeur au contrat de rebasage après 24 heures. Le contrat de rebase se concentre sur la détermination de la meilleure option entre la sous-traitance et l’expansion de l’offre.

Les Stablecoins qui utilisent une tarification algorithmique, contrairement aux stablecoins traditionnels, ne sont pas adossés à des actifs mais plutôt à un algorithme qui incite les traders à maintenir le prix stable. Le stablecoin algorithmique le plus connu est TerreUSD (UST). D’autres pièces stables algorithmiques incluent Frax et FEI USD.

Les pièces stables algorithmiques deviennent de plus en plus populaires. Selon CoinGecko, TerraUSD a vu sa valeur marchande globale augmenter de 260 % ​​au cours du dernier trimestre 2021. Lundi, il y avait 17.5 milliards de jetons TerraUSD en circulation. Malgré leur popularité croissante, certains ont critiqué TerraUSD et d’autres pièces stables algorithmiques pour leur fonctionnement.

Après une vente massive par de grands investisseurs, un investisseur de renom Mark Cuban a déclaré qu'il avait perdu de l'argent sur le stablecoin algorithmique IRON. Selon lui, les stablecoins seront les premiers à être réglementés.

Exemples de pièces stables basées sur des algorithmes

Le développement de pièces stables algorithmiques peut devenir plus simple avec la connaissance de certaines des plus grandes pièces stables algorithmiques. L'un des exemples les plus connus est RAI, qui propose un protocole stablecoin qui élimine la fonction d'ancrage fiduciaire dans les normes de pièces. Il présente plusieurs similitudes avec le DAI à garantie unique existant de MakerDAO.

L'algorithme de RAI comprend un contrôleur PID dédié, qui obtient le prix actuel du RAI en entrée. L’algorithme modifie ensuite l’offre en réponse au prix via une boucle de rétroaction continue.

FRAX est un autre exemple. FRAX intègre un système d'arbitrage pour permettre à un stablecoin d'être viable et quelque peu garanti. Outre sa nature sous-garantie, FRAX utilise également l’USDC à la place de l’ETH. Une autre distinction remarquable concernant FRAX en tant que l’une des meilleures nouvelles pièces stables algorithmiques du marché est sa gouvernance.

FRAX a une méthode de gouvernance minimisée, permettant à la communauté de modifier considérablement moins de cadrans algorithmiques.

 Les stablecoins algorithmiques bouleversent le marché de la cryptographie

Le réseau Tron développe une nouvelle cryptomonnaie indexée sur le dollar, l’USDD (ou Decentralized US Dollar), qu’un algorithme soutiendra. Le 21 avril 2022, créateur Justin Sun a annoncé que Tron lancerait l'USDD (ou dollar américain décentralisé), un stablecoin à partir du 5 mai 2022.

La société envisage également un stablecoin pour le règlement des paiements, et il ne sera pas soumis aux mêmes règles que Tether (USDT) ou Circle's USD Coin (USDC), qui conservent des dollars sur des comptes bancaires comme garantie. Au lieu de cela, l'USDD utilisera un système algorithmique similaire à TerraUSD (UST) et Frax Finance (FRAX).

Dans une déclaration distincte, Tron DAO a déclaré qu'il lèverait 10 milliards de dollars de réserves auprès de personnalités importantes de l'industrie de la blockchain au cours des six à 12 prochains mois. L'objectif est de fournir des liquidités en cas d'urgence pour les pièces stables comme l'USDD et le Tether, toutes deux émises sur Tron. La monnaie de réserve protégera la valeur de leurs actifs pendant les crises financières.