Ignorer les entreprises perturbatrices de la blockchain est une "erreur fondamentale": Amplifier les ETF

Il y a encore des raisons d'espérer pour les investisseurs institutionnels qui veulent plus d'exposition à la cryptographie, même si les régulateurs continuent de réprimer l'industrie, plus récemment avec la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis qui a poursuivi Binance et Coinbase dans les 24 heures et fait chuter les prix.

Selon Dan Weiskopf et Mike Venuto, gestionnaires de portefeuille chez Amplify ETF, les perspectives de croissance à court terme des entreprises aujourd'hui sont en effet "floues et difficiles", mais la bonne nouvelle est que "la croissance semble moins chère aujourd'hui que par le passé".

"Nous pensons que les entreprises perturbatrices sont en vente pour le moment, et les investisseurs à long terme qui ne cherchent pas à saisir l'inévitable changement transformationnel de la blockchain et des actifs numériques passent simplement à côté du changement de paradigme le plus important depuis des décennies", ont écrit Weiskopf et Venuto. dans leur dernière newsletter.

Weiskopf et Venuto sont en charge du Transformational Data Sharing ETF (BLOK) chez Amplify, qui a pris la décision stratégique d'augmenter l'exposition nette de son portefeuille aux mineurs de Bitcoin jusqu'à 22 %, ce qui a aidé BLOK à croître de plus de 31 % par an. à ce jour.

"Ce que nous ne pouvons pas faire, c'est être trop extrême là où nous manquons un rallye, je pense qu'à long terme, vous devriez être impliqué", a déclaré Weiskopf dans une interview avec Décrypter. "Tout le monde devrait être impliqué dans la blockchain, car cela va perturber de nombreuses industries différentes. Tant d'entreprises différentes, ne pas y prêter attention est une véritable erreur fondamentale.

Coté sur NYSE Arca, BLOK est un fonds négocié en bourse axé sur l'investissement dans des entreprises impliquées dans la technologie de la blockchain et les crypto-monnaies, ou, comme le fonds l'appelle, le secteur perturbateur.

"Notre mandat est d'investir dans des entreprises impliquées avec un bêta très élevé", a déclaré Weiskopf. Décrypter. "Appelez cela une classe d'actifs, appelez-le une zone de croissance, appelez-le une perturbation, appelez-le comme vous voulez, nous devons rester fidèles à ce mandat."

Pour atteindre cet objectif, les avoirs de BLOK comprennent des actions de MicroStrategy, Galaxy Digital, Coinbase et Block, ainsi que de grandes sociétés minières Bitcoin, telles que Riot Platform, Marathon Digital, CleanSpark, Hut 8, entre autres.

Depuis le début de l'année, Riot et Marathon ont vu leurs actions monter en flèche de 190% et 150%, respectivement, avec d'autres mineurs de Bitcoin dans le portefeuille de Blok également confiants dans le vert.

Mais cet élan va-t-il durer longtemps ? Et qu'en est-il de la gestion des risques ?

"Parce que nous sommes un fonds actif, notre exposition aux mineurs peut monter et descendre", a déclaré Weiskopf. Décrypter. "Nous avons été aussi élevés que 30% et aussi bas que 9.5% - donc je dirais que nous étions en surpoids pour les mineurs, mais nous ne sommes pas complètement orientés vers notre exposition maximale aux mineurs."

Les régulateurs ont besoin de quelque chose à réglementer, dit Weiskopf

Alors que les mineurs de Bitcoin semblent être un pari gagnant pour BLOK, du moins sur la base des performances de cette année, une autre partie importante du portefeuille du fonds est fortement exposée aux entreprises impliquées dans les aspects transactionnels de l'industrie de la blockchain, telles que Coinbase, PayPal et Robinhood.

Coinbase a été frappé plus tôt dans la journée par une poursuite de la SEC, accusant la société basée à San Francisco d'avoir enfreint les lois sur les valeurs mobilières. Sans grande surprise, la nouvelle a fait chuter les actions de Coinbase dans les charts.

Pour les gestionnaires de portefeuille de BLOK, ce n'était pas tout à fait inattendu, car ils ont averti le mois dernier que "même les haussiers doivent s'inquiéter du fait que soit les pressions réglementaires aux États-Unis suppriment la valorisation de Coinbase (sentent une décote), soit pire - la direction de Coinbase sera découragée". d'innover.

"Coinbase est notre portefeuille principal. Nous l'avons un peu réduit lorsque l'avis de Wells est arrivé, et ce n'était pas une surprise pour nous », a déclaré Weiskopf.

La chose amusante à propos du côté transactionnel des choses, selon lui, c'est qu'ils ciblent Galaxy ou Coinbase n'a pas d'importance.

« Ça ne va pas être soigné, mais ils ont besoin de quelque chose à réglementer. Je ne doute pas du tout de Coinbase, mais je ne sais pas ce que le gouvernement va faire », a déclaré Weiskopf, ajoutant que BLOK gérera les risques de manière appropriée, en s'appuyant sur un modèle commercial.