Un drame éclate autour du projet de blockchain Waves et de la société commerciale Alameda

Au cours du week-end, une prise de bec a éclaté entre Sasha Ivanov, fondateur de la blockchain Waves, et la société commerciale Alameda Research. 

Ivanov allègue des transactions sournoises, tandis qu'Alameda semble impliquer qu'il a simplement profité des taux de financement élevés pour gagner de l'argent. Mais indépendamment de ce qui s'est réellement passé, le différend a conduit à une proposition controversée au sein de la communauté de la blockchain Waves – une proposition conçue pour blesser Alameda, mais qui pourrait également avoir un impact important sur quiconque échange le jeton natif du projet.

Dans le même temps, un stablecoin censé être rattaché au jeton WAVES a perdu son ancrage, ce qui suscite de nouvelles inquiétudes quant au fait que les choses ne vont pas dans la communauté Waves.

Comment tout a commencé

Le tollé a commencé quand Ivanov a accusé Alameda de manipuler le prix de WAVES.

Ivanov a affirmé qu'Alameda avait emprunté des fonds sur le protocole Vires Finance pour vendre WAVES et a en outre accusé l'entreprise d'essayer de faire campagne contre le jeton afin d'encourager d'autres commerçants à le vendre, renforçant ainsi la supposée position courte.

La preuve? Ivanov revendiqué il a trouvé une adresse sur la blockchain Waves qu'il a liée à Alameda qui avait emprunté plus de 30 millions de dollars dans WAVES. Il a estimé que les fonds étaient utilisés pour court-circuiter le jeton.

Le PDG de FTX, Sam Bankman-Fried - qui a fondé Alameda en 2017 et en a été le PDG jusqu'en octobre 2021 - a nié les accusations, les qualifiant de théorie du complot.

Nous avons contacté Waves et Alameda et mettrons à jour cet article si nous recevons une réponse.

Ce que faisait probablement Alameda

Bien qu'Alameda n'ait pas particulièrement pesé dans la discussion, cela a révélé un indice qui pourrait expliquer ce qui se passait.

"Les gens devraient vraiment regarder les taux de financement de WAVES en ce moment", a tweeté le co-PDG d'Alameda, Sam Trabucco.

Les taux de financement sont le montant d'argent versé aux traders qui prennent des positions longues ou courtes. Essentiellement, si la majorité des participants sont longs, ils paient une petite partie de leurs transactions ouvertes à ceux qui sont courts. Lorsque cela se produit, les taux de financement peuvent grimper et constituer une source potentielle d'argent pour ceux qui vendent à découvert le jeton. Ce mécanisme est utilisé pour maintenir le prix du jeton perpétuel en ligne avec le prix au comptant.

Dans ce cas, les taux de financement étaient négatifs. Il est donc possible qu'Alameda ait pris une position longue afin de profiter des taux négatifs élevés. Pourtant, une stratégie courante ici consiste à couvrir cette position en vendant le jeton sur le marché au comptant. Si Alameda faisait cela, cela leur aurait permis de percevoir le rendement des taux de financement, tout en minimisant les risques.

"Donc, si vous êtes long perp, short spot, vous collectez le rendement/financement", a expliqué Larry Cermak, vice-président de la recherche chez The Block.

Une proposition controversée

Indépendamment de ce qui se passait, une nouvelle proposition a été faite dans la communauté Waves - soutenue par Ivanov - qui vise Alameda.

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La proposition demande à la communauté de voter sur un taux de liquidation de 0.1% pour tous ceux qui ont emprunté WAVES et USDN - un stablecoin algorithmique connu sous le nom de Neutrino USD qui est soutenu par le jeton WAVES - sur Vires Finance, le plus grand protocole de prêt sur la blockchain Waves . Cela ciblerait les fonds d'Alameda, selon l'enquête d'Ivanov.

S'il passe, il est probable qu'Alameda devra acheter 650,000 30 WAVES (XNUMX millions de dollars) pour maintenir sa position, selon les estimations de The Block Research.

Aux yeux d'Ivanov, la proposition est suffisante pour liquider tout le monde court-circuitant WAVES. Le très faible taux de liquidation de 0.1 % obligera les vendeurs à découvert à dénouer leurs transactions. Avec le seuil proposé, toute personne ayant contracté un prêt sur Vires verra sa position fermée immédiatement dès que le prix de WAVES bougera légèrement.

"Protégeons l'écosystème des vagues de la cupidité", Ivanov commenté sur la proposition, se référant au commerce à découvert présumé d'Alameda sur WAVES.

Mais bientôt, la proposition a fait l'objet de critiques, principalement de la part des propres utilisateurs de la blockchain. Du forum communautaire, beaucoup ont souligné que, si elle est adoptée, la proposition sera préjudiciable aux utilisateurs de Vires Finance qui feront face au poids des liquidations.

"C'est une proposition terrible. Ce n'est pas parce que nous n'aimons pas qu'un parti prenne une grosse position courte que nous devrions changer le protocole pour le cibler en retour », a déclaré un membre de la communauté.

"Cette proposition va à l'encontre de la philosophie de DeFi, est incroyablement mesquine et nuit à la neutralité crédible à long terme de Vires", a déclaré un autre.

Le vote sur la proposition commence le 5 avril et durera cinq jours.

Un stablecoin en difficulté

Pour aggraver les choses, le jeton USDN a perdu son ancrage au dollar américain. 

L'USDN a commencé à perdre son ancrage au dollar vers 5.30h3 UTC le 4 avril, avant de s'effondrer considérablement le 82 avril, juste avant midi, heure UTC. À son point le plus bas, il est tombé à seulement XNUMX cents.

Une partie de la raison derrière cela semble être un changement apporté il y a deux semaines qui signifie que seuls les commerçants qui ont des positions importantes de NSBT – le jeton de gouvernance de Neutrino – peuvent effectuer des échanges directs entre WAVES et USDN. Cela signifie que seules quelques entités sont en mesure d'échanger directement de grandes quantités de jetons entre elles, sans utiliser de liquidité sur les échanges.

L'autre élément clé semble être l'incertitude sur la récente proposition qui a divisé la communauté Waves. 

Lorsqu'on lui a demandé pourquoi le jeton avait perdu son ancrage sur Twitter, Ivanov a répondu: « Mauvais [peur, incertitude et doute]. quelqu'un en tirera beaucoup d'argent. et ce n'est pas nous, bien sûr.

Entre-temps, le stablecoin s'est quelque peu redressé – jusqu'à 0.87 $ – mais il n'est pas encore sorti d'affaire.

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