DeFi consomme progressivement CeFi; Les marchés décentralisés sont-ils l'avenir de la finance ?

La finance décentralisée (DeFi) a introduit un nouveau paradigme sur les marchés financiers, qui tire parti de la technologie blockchain pour remplacer les intermédiaires centraux. Contrairement à l'approche adoptée par les institutions financières traditionnelles, DeFi est conçu pour permettre à toute personne disposant d'un ordinateur et d'une connexion Internet stable d'accéder facilement à divers services financiers.

Dans la configuration actuelle du marché, il est difficile pour les investisseurs de détail d'accéder à la plupart des instruments financiers. Cela est dû aux obstacles existants, dont certains sont intentionnellement placés pour exclure une certaine catégorie d'investisseurs. Par exemple, il faut avoir atteint un certain seuil de richesse ou des qualifications pour participer aux marchés boursiers mondiaux tels que le NYSE, sans parler de l'achat de matières premières comme l'or.

Avec DeFi, ce n'est pas le cas. Cette niche de crypto-monnaie en plein essor est peut-être l'écosystème de services financiers le plus accessible sur les marchés modernes. Il propose actuellement des services tels que le prêt et l'emprunt, les produits dérivés et les bourses décentralisées (DEX). Cette dernière catégorie est devenue particulièrement populaire, avec des plates-formes telles qu'Uniswap et Polkadex offrant aux utilisateurs de cryptographie des voies décentralisées pour échanger.

S'éloigner des structures de marché centralisées

Bien qu'elles existent depuis plus d'un siècle, les structures de marché centralisées n'ont pas encore atteint le résultat souhaité. Ces places de marché sont devenues exclusives à quelques membres « élites », excluant la grande majorité qui a vraiment besoin des services financiers. Cela étant, il n'est pas surprenant que les investisseurs d'aujourd'hui, en particulier la génération Y et la génération Z, se tournent vers les marchés décentralisés, favorisant la croissance de l'écosystème crypto ces dernières années.

Avant d'approfondir la proposition de valeur de DeFi, examinons d'abord certaines des lacunes de la finance centralisée pour comprendre pourquoi le changement est nécessaire.

1. Exclusion

Comme mentionné précédemment, la finance traditionnelle exclut les petits poissons ou plutôt elle est structurée pour favoriser les grands acteurs tels que les banques, les maisons de courtage et les sociétés d'investissement. Ces prestataires de services financiers dominent les marchés mondiaux depuis des décennies, se faisant passer pour les sauveurs alors qu'en réalité, ils sont principalement soucieux d'augmenter leurs bénéfices.

Les institutions financières centralisées créent souvent des obstacles pour empêcher l'investisseur de détail normal d'acheter les actifs les plus lucratifs. Au lieu de cela, ils se positionnent comme les acteurs incontournables pour accéder au marché. Cela a un coût important, laissant les opportunités aux investisseurs aux poches profondes.

2. Inefficacités du marché

Les structures de marché centralisées ont par le passé été victimes d'arbitrage, étant donné que le prix d'un actif sur une bourse pouvait être différent sur une autre. Cela est évident dans les échanges cryptographiques centralisés ; par exemple, la « prime du kimchi » fait que les échanges cryptographiques coréens évaluent les actifs numériques à un prix plus élevé que les taux de change fiduciaires en vigueur. Cela provoque une inefficacité du marché, conduisant à des scénarios d'arbitrage qui pourraient profiter à quelques-uns mais avoir un impact négatif sur l'ensemble du marché.

En plus des erreurs de tarification sur différentes bourses, les écosystèmes de marché centralisés sont moins liquides que les plateformes en chaîne. Un trader sur Binance ou Coinbase pourrait chercher à remplir une commande importante mais échouer en raison d'une liquidité limitée au sein de la bourse ; cependant, avec les plateformes de trading en chaîne, la liquidité peut être obtenue à travers divers protocoles et les commandes exécutées en conséquence.

3. Points de défaillance uniques

Traditionnellement, les marchés financiers s'appuient sur des bases de données centralisées pour stocker des informations et faciliter les transactions. Eh bien, il y a un sérieux danger dans cette approche ; les systèmes sont sujets à des défauts tels que la surcharge, le piratage ou la falsification d'informations. Si un échange centralisé est exposé à l'un de ces défis, cela signifie que les commerçants seront finalement affectés (point de défaillance unique).

Notamment, les aspects techniques ne sont pas les seules limitations qui pourraient entraîner un point de défaillance unique, d'autres facteurs tels que les réglementations et les lois locales peuvent entraîner la fermeture d'un fournisseur de services financiers centralisé.

DeFi ; L'avenir des marchés financiers

Grâce à l'introduction de DeFi, on espère changer la nature des marchés financiers d'écosystèmes centralisés à décentralisés. DeFi résout chacune des lacunes ci-dessus dans une large mesure. À la base, les échanges décentralisés (DEX) tels que Polkadex permettent à quiconque d'échanger des actifs en vedette et d'éliminer la possibilité d'un point de défaillance unique.

Construite sur l'infrastructure de substrat, la plate-forme Polkadex fait partie des principaux DEX orientés DeFi conçus pour la nouvelle ère des marchés financiers. Ce DEX comprend une plate-forme de trading crypto basée sur un carnet d'ordres peer-to-peer, permettant aux utilisateurs d'échanger des actifs numériques dans un environnement sans confiance (sans passer par un intermédiaire).

Pour les utilisateurs institutionnels qui souhaitent accéder à DeFi tout en restant conformes, Polkadex propose un outil KYC optionnel et décentralisé. Ce faisant, le projet est optimiste quant à l'attraction de plus de liquidités sur les marchés décentralisés. Les autres fonctionnalités notables de ce DEX futuriste incluent une palette IDO, le trading haute fréquence et la prise en charge de la nouvelle génération de jetons.

Même si des projets DeFi comme Polkadex montrent du potentiel, ce n'est pas un lit de roses; les marchés décentralisés en sont encore aux premiers stades de développement. Beaucoup de choses doivent encore être peaufinées, l'un des défis majeurs est la menace constante posée par l'anonymat ; une échappatoire que les escrocs exploitent pour siphonner les fonds des investisseurs sans méfiance. Les investisseurs doivent faire preuve de diligence raisonnable avant d'interagir avec des protocoles/marchés décentralisés.

Conclusion

Sur la base des développements en cours dans la FinTech, nous pourrions supposer que la cryptographie était le catalyseur tant attendu pour débloquer la prochaine ère de la finance. Les écosystèmes décentralisés inaugureront des structures de marché sans confiance et distribuées, permettant aux personnes qui étaient auparavant en lock-out de profiter d'une part du gâteau. Les prochaines années seront assez déterministes ; des signes montrent que les intermédiaires pourraient bientôt faire leurs valises.