Thomas Lee, associé directeur et responsable de la recherche chez Fundstrat Global Advisors, a expliqué dans une récente interview à CNBC pourquoi le VIX – un indice de volatilité en temps réel du Chicago Board Options Exchange (CBOE) – deviendra un indicateur important pour les marchés boursiers et éventuellement Bitcoin dans les mois à venir.
VIX a été créé pour quantifier les attentes du marché volatilité pour le S&P 500. Ce faisant, le VIX est orienté vers l'avenir, ce qui signifie qu'il ne montre que la volatilité implicite pour les 30 prochains jours. La règle d'or est : si le VIX augmente, le S&P 500 est susceptible de diminuer, et si la valeur du VIX diminue, le S&P 500 est susceptible de rester stable ou d'augmenter.
L'analyste de Fundstrat s'attend à un rallye de 20% du S&P 500 en 2023
Lee s'attend à un rallye de 20% pour le S&P 500 cette année. Pourquoi? Selon l'analyste en chef, l'inflation surpris la Fed à la baisse l'an dernier. Cette année, ce sera l'inverse. L'inflation chutera plus rapidement que ne l'avait récemment prévu la Fed.
Cela aura un impact décisif sur le VIX, dont la valeur baissera. « La volatilité du marché obligataire est inférieure à ses 200 jours [average]. Si cela arrivait au VIX, nous serions à 17 », affirme Lee et continue de dire que « depuis les années 1950, suite à une année négative, si le VIX est inférieur en moyenne à l'année précédente, nous sommes en hausse de 22 en moyenne. %. Je pense donc que nous sommes mis en place pour une année de 20%.”
Selon l'analyste de Fundstrat, jeudi sera très révélateur. Si l'IPC de base est à nouveau inférieur au consensus, cela signifie que la prévision initiale de la Fed de 4.8 % pour le PCE est de 60 points de base trop élevée.
"Et cela signifie que l'inflation est sous-évaluée par une énorme marge. Le marché obligataire va pousser la Fed à dire que février pourrait être la dernière hausse et qu'après cela, il coupera », affirme Lee.
Constat @fundstrat dit que les actions pourraient rebondir de plus de 20% cette année, malgré les dernières #Fedspeak pic.twitter.com/fToibbPp2W
– CNBCOvertime (@CNBCOvertime) 9 janvier 2023
Qu'est-ce que cela importe pour Bitcoin?
Pour le bitcoin, la prédiction de Thomas Lee est intéressante dans la mesure où le prix avait un niveau élevé corrélation avec le S&P 500 (avec un bêta plus élevé) au cours de l'année écoulée, à moins qu'il n'y ait eu des chocs crypto-intrinsèques comme l'effondrement de FTX ou de Terra Luna. Cela signifiait que le prix du bitcoin se comportait de manière très similaire au S&P 500, mais était plus volatil dans les deux sens en réponse aux changements du marché.
Dans cette mesure, le VIX (actuellement à 22) peut également être utilisé comme baromètre du sentiment pour le bitcoin. Si la baisse prévue par Lee du VIX à 17 se produit réellement – soit à la suite de données positives de l'IPC, soit d'un pivot de la Réserve fédérale américaine – BTC pourrait voir un rallye vers 20,000 XNUMX $.
Pas plus tard qu'en novembre, Lee a déclaré qu'il s'en tenait à sa prévision de prix du bitcoin de 200,000 500 $, même si le marché actuel est négatif. Selon lui, le prix du BTC augmentera en tandem avec le S&P XNUMX s'il n'y a plus d'escroqueries et de faillites d'acteurs clés de l'industrie de la cryptographie.
Au moment de mettre sous presse, le prix du bitcoin affichait une légère tendance à la hausse au cours de la semaine dernière, s'échangeant à 17,296 XNUMX $.
Image en vedette d'Art Rachen / Unsplash, graphique de TradingView.com
Source : https://newsbtc.com/news/bitcoin/vix-could-predict-bitcoin-rally/