Qu'est-ce que Stacks et sert-il vraiment de DeFi pour Bitcoin ?

Stacks est commercialisé comme permettant "DeFi, NFT, applications et contrats intelligents pour Bitcoin". C'est une blockchain qui essaie de partager une partie de la sécurité de Bitcoin en écrivant des en-têtes de bloc dans la blockchain Bitcoin. La chaîne Stacks utilise le jeton STX comme jeton natif.

Cependant, récemment, la chaîne a eu du mal alors que les utilisateurs tentaient d'enregistrer des noms à l'aide du service de dénomination Blockchain - ce qui nous a fait nous demander, comment cela fonctionne-t-il ?

Est-ce que Stacks est aussi sécurisé qu'on le dit ?

Fondamentalement, Stacks est connecté à Bitcoin parce que les « mineurs » qui participent au processus de sécurisation de la blockchain Stacks écrivent leurs en-têtes de bloc dans la blockchain Bitcoin en utilisant OP_RETURN lorsqu'ils « engagent » leur Bitcoin à exploiter. Ainsi, Stacks utilise Bitcoin comme couche supplémentaire de disponibilité des données, permettant à quelqu'un qui peut accéder à la blockchain Bitcoin de déterminer quels blocs Stacks ont été diffusés et construits.

Ce que cela permet pratiquement, c'est la capacité de mieux reconnaître les mauvais acteurs. Il est toujours possible qu'un changement dans le client Stacks se produise et que l'état précédent soit déclaré invalide.

Le marketing de Stacks insiste à plusieurs reprises sur l'idée qu'il est sécurisé par Bitcoin, mais cela ne signifie vraiment que "comme moyen de stocker l'historique."

Est-ce "pour Bitcoin?"

Pour utiliser Bitcoin dans la plupart des applications Stacks, vous devez d'abord acquérir xBTC - une forme enveloppée de bitcoin qui était répertoriée sur OkCoin il y a moins d'un an et qui a maintenant zéro Volume 24h.

Actuellement, si vous avez des dollars ou des bitcoins et que vous voulez xBTC, le moyen le plus simple de le faire est d'acheter STX sur un échange, de transférer ce STX sur votre portefeuille, puis d'utiliser un protocole comme Alex pour ensuite échanger votre STX contre xBTC. Vous pouvez également acquérir votre STX en effectuant un échange de sous-marin en utilisant un service comme ÉCHANGE LN de Bitcoin.

À l'avenir, il espère pouvoir utiliser des swaps atomiques pour faciliter l'intégration de bitcoin dans xBTC en utilisant quelque chose comme le 'la magie', pour faciliter le basculement entre bitcoin et xBTC.

Ces obstacles à l'expérience utilisateur ont probablement contribué à l'utilisation anémique de xBTC avec moins de 250 total de bitcoins actuellement utilisés. Cela se compare à plus 244,000 les bitcoins actuellement utilisés pour wBTC sur Ethereum, et 16,000 bitcoins actuellement emballés dans Sollet pour Solana. Même d'autres chaînes qui tentent d'activer explicitement DeFi pour Bitcoin, comme Liquid et RSK, ont 3,500 ainsi que 3,100 respectivement.

Les NFT fonctionnent-ils ?

L'un des cas d'utilisation les plus populaires pour les NFT sur Stacks a été pour le service de dénomination Blockchain. Il est globalement analogue au service de nommage Ethereum, mais a actuellement quelques limitations troublantes.

Ces comprendre:

• Il n'autorise qu'un seul nom par adresse.
• Ils sont difficiles à négocier, nécessitant des contrats de séquestre spéciaux.
• Les utilisateurs de Stacks se plaignent que le groupe de travail réuni pour faire avancer l'écosystème BNS est "absent".

Il y a bien sûr d'autres NFT sur Stacks, dont la place de marché Gamma, qui espère un jour bientôt intégrer indigène paiement en bitcoins. La plus grande collection de tous les temps qui s'y trouve est le "Megapont Ape Club", qui rappelle la façon dont tous les grands artistes créent.

Il a échangé un total de 4.3 millions de STX, soit au prix actuel du STX environ 1.4 million de dollars. La meilleure collection NFT sur Ethereum est CryptoPunks qui a fait environ un million d'éther de volume, soit environ 1.3 milliard de dollars au moment de mettre sous presse.

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Des tentatives antérieures d'actifs visuels échangeables sur Bitcoin comme Rare Pepes ont vendu des actifs individuels pour 3.6 millions de dollars before, éclipsant à lui seul l'ensemble du volume d'échanges de « Megapont Ape Club ».

L'écosystème NFT sur Stacks a une adoption limitée et il n'est pas possible d'échanger directement des bitcoins contre la plupart des NFT existants.

Le DeFi fonctionne-t-il ?

Parfois, certaines d'entre elles fonctionnent, si vous êtes prêt à accepter certains compromis. Lorsque la chaîne est encombrée - ce qui se produit plus fréquemment - les protocoles les plus importants et les plus importants ont dû utiliser leurs privilèges administratifs pour arrêter les protocoles.

Même dans le meilleur des cas, il y a encore une forte question de savoir si cela permet ou non «DeFi pour Bitcoin» avec les difficultés susmentionnées à utiliser réellement Bitcoin.

DéfiLlama montre environ 12.3 millions de dollars en valeur totale verrouillée (TVL) sur Piles. Cela se compare à environ 31 milliards de dollars en TVL sur Ethereum.

Alex, le plus grand protocole DeFi sur Stacks a une TVL de 10 millions de dollars. Cela se compare à environ 2.2 milliards de dollars pour Compound on Ethereum. DeFi on Stacks a été très peu utilisé.

Comment Stacks a-t-il collecté des fonds ?

La vente de jetons STX a été l'une des rares augmentations de jetons de crypto-monnaie qui a choisi de vous inscrire avec la SEC dans le cadre de la réglementation A+. Ils ont pu lever 50 millions de dollars.

Cela n'a pas donné au jeton STX le droit de vote dans Blockstack PBC (maintenant Hiro System PBC). Les tours de table précédents ont été convertis en jetons STX à un taux de 0.019 $ par STX, soit un peu moins de 7 % du prix de 0.30 $ de la vente de jetons A+.

Le jeton STX est "exploité" en exécutant le logiciel du nœud et en envoyant Bitcoin à un ensemble d'adresses prédéterminées, à quel point un générateur de nombres aléatoires permet à l'un des mineurs d'ajouter son bloc à la chaîne et de recevoir de nouveaux jetons STX et les frais de transaction pour ce bloc.

Cela peut être considéré comme quelque peu analogue au fait que les "mineurs" sont autorisés à participer à une vente en cours de jetons STX contre des bitcoins qu'ils envoient aux "stackers" STX. L'empilement est le processus par lequel les détenteurs de STX peuvent recevoir des bitcoins envoyés par les mineurs en récompense du verrouillage de leurs jetons STX.

Actuellement, vous avez besoin d'environ 100 32,000 jetons STX pour les «empiler» indépendamment, soit environ XNUMX XNUMX $. Vous pouvez empiler avec de plus petites quantités si vous êtes prêt à mettre en commun.

Est-ce décentralisé ?

Il y a actuellement cinq mineurs qui ont participé aux 100 derniers blocs. Contrairement à l'exploitation minière Bitcoin, ceux-ci ne représentent généralement pas des pools de mineurs individuels plus petits.

Ce problème est lié en partie au fait que les mineurs de Stacks signalent que l'exploitation minière n'est pas rentable s'efforcer. Autrement dit, à moins que vous ne souhaitiez participer à une attaque contre le protocole de consensus et "empilez" une grande quantité de STX pour recevoir autant de Bitcoin que vous renvoyez dans le processus de minage. C'est ce qu'on appelle une attaque de "minage à rabais" et c'est un comportement dont les mineurs rationnels ont besoin pour participer à Stacks.

Les solutions pour cela proposées dans le livre blanc étaient soit d'avoir un ensemble de «mineurs de confiance» dont vous pouvez être sûr qu'ils ne s'empileraient jamais secrètement sur le côté, soit d'arrêter éventuellement de donner des récompenses coinbase (nouvellement créées STX) aux mineurs et d'espérer qu'ils ' sont toujours incités par les frais de transaction STX à participer. Aucune de ces solutions ne semble adéquate.

Le fondateur Muneeb Ali a même a que sans modifications majeures du protocole, ils sont effectivement plafonné à moins de 100 mineurs, car « avec 100 mineurs uniques… vous occuperiez environ 10 % de la bande passante totale des transactions Bitcoin par bloc. Personnellement, je ne voudrais pas que la couche Stacks occupe plus de 10 % de la bande passante Bitcoin pour l'exploitation minière.

La décentralisation est bien sûr un spectre, mais cinq mineurs individuels semblent certainement plus proches d'une extrémité.

Que s'est-il passé sous charge récemment ?

Récemment, le protocole Stacks souffrait d'une congestion mempool. Cela a conduit certains protocoles comme Alex à fermer certaines de ses fonctions, car il devenait impossible d'effectuer les transactions dont il avait besoin.

La source de cette congestion semble avoir été liée à une nouvelle version de Blockchain Naming Service qui a provoqué une augmentation du nombre de transactions. Il suffisait d'efficacement mettre hors d'état de nuire la chaine.

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De manière frappante, le nombre de transactions mempool suffisant pour neutraliser le réseau semblait être dans la simple milliers, avec un pic à environ 6,500 15 transactions sur une période de XNUMX minutes.

Il y a eu des périodes précédentes où des quantités de charge relativement faibles étaient suffisantes pour submerger le réseau Stacks. En août 2021, il a rencontré des problèmes similaires, bien que le problème soit en partie lié au fait qu'ils n'avaient pas de frais de fonctionnement marché, parce que le logiciel de minage n'a pas tenu compte des frais.

Le portefeuille le plus populaire, Hiro, développé par la société de Muneeb Ali, ne prenait pas non plus en charge le remplacement par frais, ce qui permet aux utilisateurs d'augmenter ultérieurement leurs frais de transaction, ce qui signifie que si vous fixez vos frais trop bas, ils pourraient rester bloqués jusqu'à ce que le réseau soit dégagé.

Au moins c'est bon pour les CityCoins !

Jusqu'à présent, l'un des cas d'utilisation les plus populaires pour Stacks a été l'émission de CityCoins. Il s'agit notamment de Miami Coin, soutenu par le maire Francis Suarez, et de New York Coin, soutenu par le maire Eric Adams.