- Les projections montraient que la liquidité atteindrait un pic local en septembre 2025.
- Le cycle Bitcoin est alimenté par la liquidité disponible.
Bitcoin [BTC] a évolué sur environ quatre cycles, chaque nouveau cycle marquant un nouveau sommet historique pour les prix.
Qu'elle soit utilisée pour payer une pizza ou que des sociétés d'investissement multinationales commercialisent l'ETF BTC au comptant auprès de leurs clients, la communauté crypto a connu un certain succès au cours de la dernière décennie et plus encore.
Vient ensuite une course de taureaux tous les trois ou quatre ans. Et nous sommes à la veille d’un autre, qui a probablement commencé. Mais pourquoi avons-nous ces cycles, et sont-ils prévisibles ?
La réponse fondamentale n’est peut-être pas toute la vérité
Les utilisateurs passionnés de crypto répondraient immédiatement que le cycle de réduction de moitié du Bitcoin est chronométré sur une horloge de quatre ans.
La difficulté du minage et le temps de blocage sont ajustés de telle manière que les récompenses du minage sont réduites de moitié environ une fois tous les quatre ans.
Alors voilà. Chaque mineur supplémentaire dans le réseau voit le taux de hachage et la sécurité augmenter, mais le temps de blocage continue de s'ajuster.
Pour justifier les coûts miniers, le prix du Bitcoin doit augmenter, et la réduction de moitié exerce encore plus de pression à la hausse.
Cependant, comme pour tout, la réponse est plus nuancée. Bitcoin et le reste du marché de la cryptographie représentent une classe d’actifs extrêmement volatile. Ils comportent de nombreux risques associés.
La fraude, la sécurité (individuelle ou même l'échange, ils sont tous vulnérables aux pirates), la surveillance réglementaire et la volatilité ne sont que quelques-uns d'entre eux.
La liquidité est un élément clé pour comprendre le cycle de quatre ans
Lorsque l’économie est dans une situation difficile, il est plus difficile d’obtenir des fonds pour investir. Cela signifie que des actifs plus sûrs sont demandés.
À l’inverse, lorsque la liquidité est abondante, le public est plus disposé à se lancer dans des classes d’actifs plus risquées, la crypto en faisant partie.
Source : Capital transfrontalier
Le graphique de l'indice de liquidité mondial (GLI) va de 0 à 100 et capture le cycle de liquidité mondial sous forme d'indice normalisé.
La pandémie de COVID-19 a contraint la politique monétaire à réduire le coût de la dette et à assouplir ses mesures quantitatives.
Cela a déclenché une hausse de l’inflation contre laquelle la Réserve fédérale américaine, par exemple, lutte depuis deux ans en augmentant les taux d’intérêt. À partir de 2024, leur position est que les taux ne seront probablement plus augmentés.
Source : Capital transfrontalier
Une onde sinusoïdale de 65 mois (cycle répétitif) était une approximation approximative de chaque cycle. Même si ce n’est pas parfait, ce n’est pas nécessairement le cas.
Cela nous permet d'extrapoler et d'avoir une idée du moment où le pic ou le creux du prochain cycle pourrait arriver.
Le sommet du cycle du Bitcoin est-il proche ?
Les données ont montré que le sommet du prochain cycle se situerait au quatrième trimestre 4, vers septembre. Cela correspond bien à une expérience précédente et amusante qu'AMBCrypto a tentée en utilisant le Bitcoin Rainbow Chart.
Nous avons également constaté qu’il a fallu près de trois ans au Bitcoin pour passer du plus bas de décembre 2018 à 3.1 2021 $ au plus haut de novembre 69 à XNUMX XNUMX $.
Bitcoin a mis 1435 jours pour passer du sommet du cycle de 2017 au sommet de 2021. Cela se traduit par 47.17 mois, ce qui est inférieur au cycle de 65 mois de l'indice.
Cependant, les plus récents hauts et bas du GLI en 2021 et 2023 correspondent quelque peu au ratio MVRV de Bitcoin.
Source : CryptoQuant
Au moment de mettre sous presse, le ratio MVRV suit une tendance à la hausse depuis un an. Il est loin d’être proche de la valeur maximale du cycle de 3.7, ce qui signifie que les prix du BTC ont probablement plus de marge de croissance.
Ainsi, la date de septembre 2025 pourrait ne pas non plus correspondre à un sommet Bitcoin.
Lisez les prévisions de prix de Bitcoin [BTC] 2024-25
L’afflux d’investisseurs institutionnels a accru la demande de BTC à long terme, mais a-t-il également allongé les trois années environ qu’il a fallu au BTC au cours du cycle précédent pour aller de bas en haut ?
Ce n’est qu’avec le temps que nous connaîtrons la réponse définitive.
Source : https://ambcrypto.com/timing-bitcoins-next-cycle-top-as-2024-halving-nears/