Voici comment le prix du Bitcoin sera affecté par la macro

Dans une nouvelle interview, Charles Edwards de Capriole Investments a partagé ses thèses sur le Bitcoin pour 2023. En repensant aux derniers mois, l'expert de renom a déclaré que ceux-ci ont mis le marché dans une position où Bitcoin offre "une excellente position pour les investisseurs à long terme". ”

Comme Edwards noté, presque toutes les mesures de sentiment imaginables sont tombées dans la gamme "la plus grande ou la deuxième plus grande baissière" en macro, actions et crypto. "Presque n'importe qui aurait dit sur Twitter l'année dernière que nous sommes en récession ou que nous approchons d'une récession", a poursuivi l'analyste.

Bien qu'Edwards ait reconnu que le risque de récession est loin d'avoir disparu, de nombreux indicateurs clés sont revenus un peu. Parmi eux se trouve le marché du logement, qui ralentit et domine souvent l'économie globale.

«Il existe donc un certain nombre de mesures qui suggèrent que les choses ralentissent un peu. Vous avez tous les grands noms de la technologie qui licencient des employés et vous le voyez également dans la cryptographie. Des coupes de 10% à 20% n'ont pas été inhabituelles ces derniers mois », a affirmé le fondateur de Capriole Investments.

De plus, il a souligné un fait intéressant : chaque fois que l'inflation culminait au-dessus de 5 % puis chutait de plus de 20 %, la banque centrale américaine pivotait. Ce constat est vrai depuis 60 ans. "Je pense donc qu'il y a une forte probabilité que la Fed arrête d'augmenter ou de réduire les taux", a conclu Edwards et a ajouté :

Et puis nous avons cette situation de valeur profonde dans la cryptographie qui s'est déroulée au cours des 3 ou 4 derniers mois. […] Et tout cela crée une grande opportunité pour les investisseurs à long terme dans la crypto et les actions, ainsi que les actifs à risque en général.

Fed Pivot propulsera Bitcoin vers le haut dans les 6 mois

En général, il est difficile de prédire quand il y aura un changement de régime à la Fed. Cependant, Edwards pense que cela se produira dans les 3 à 6 prochains mois. Après les liquidations forcées sur le marché du Bitcoin au cours des 12 derniers mois, il n'y a actuellement plus de pression de vente significative.

Par conséquent, selon le fondateur de Capriole Investments, il y aura une crise de liquidité du côté de la vente une fois que de plus grands nombres d'acheteurs de Bitcoin reviendront sur le marché, entraînant une compression à la hausse. "Et nous avons vu ce genre de compression courte se jouer dans les premières semaines de janvier."

Quant au pivot de la Fed, les investisseurs devraient garder un œil sur des données spécifiques. Alors que le consensus semble maintenant être que la Fed va changer de politique monétaire, il y a encore des risques. Edwards a rappelé l'histoire à cet égard, avertissant que l'inflation pourrait à nouveau augmenter.

Dans les années 1970, l'inflation a connu des montagnes russes et cela pourrait également être le cas pendant les 5 à 10 prochaines années. Mais je pense que le cas de base pour moi est au moins une pause des taux cette année, à un moment donné dans les mois à venir.

De plus, les investisseurs doivent être prudents lorsque l'emploi reste très élevé. C'est "probablement le facteur le plus important menant aux récessions". Bien que ce point de données soit encore incroyablement solide actuellement, il pourrait changer "d'un mois à l'autre" compte tenu des licenciements dans le secteur des grandes technologies, selon Edwards.

Les actions méritent également d'être prises en compte, a-t-il déclaré. S'ils atteignent de nouveaux sommets, ou si les bénéfices sont très solides, si la fabrication reprend et que l'inflation se situe toujours entre 5 et 6 %, la Fed pourrait penser qu'elle peut continuer car tout va encore bien. Cependant, le cas de base d'Edwards semble différent :

Je pense que 2023 sera globalement une année positive car le prix du Bitcoin sera probablement plus élevé en fin d'année […], mais il y aura beaucoup de volatilité.

Au moment de mettre sous presse, Bitcoin s'échangeait à 23.115 $.

Image sélectionnée d'iStock, graphique de TradingView.com