La BCE considère Bitcoin comme un système coûteux - The Cryptonomist

Dans une récente rapport sur les technologies pour effectuer les paiements transfrontaliers de la meilleure façon possible, la Banque centrale européenne (BCE) a parlé de Bitcoin (BTC), bien que de manière négative.

En revanche, la BCE estime que les pièces stables et les monnaies numériques de la banque centrale (CBDC) peuvent être des moyens de paiement viables.

A la recherche du Saint Graal : Bitcoin et stablecoins sous l'œil de la BCE

Il y a quelques jours, la Banque centrale européenne a publié un rapport de 59 pages sur la recherche du "Saint Graal des paiements transfrontaliers", un article écrit par Ulrich Bindseil, qui est le directeur général de l'infrastructure de marché et des paiements de la BCE, et Georges Pantélopoulos, maître de conférences en économie à l'université de Newcastle.

Le document explore plusieurs solutions pour comment rendre les paiements transfrontaliers plus efficaces. Le meilleur doit répondre à quatre caractéristiques, selon la BCE :

• Elle doit être immédiate ;
• Ce doit être bon marché;
• Il doit être universel et facile à utiliser partout dans le monde ;
• Il doit être réglé sur un support de règlement sécurisé, tel que la monnaie de banque centrale.

En outre, le rapport explique qu'une solution plus moderne et à jour devrait également être un système ouvert: un exemple donné, bien que discutable, est que les paiements interbancaires impliquent plusieurs vendeurs, contrairement à l'utilisation d'un stablecoin qui est émis par une seule contrepartie.

Et, bien sûr, le Saint Graal ne doit en aucun cas compromettre la souveraineté monétaire.

À la poursuite de ce soi-disant Graal depuis des siècles (le rapport fait même référence au Moyen Âge), également un objectif prioritaire du G20 depuis 2020, le rapport décrit comment Bitcoin, stablecoins et monnaies numériques d'État travailler afin de comprendre s'il s'agit de technologies appropriées.

En effet, à l'heure où la mondialisation est en plein essor, tout comme la numérisation, la BCE est de plus en plus soucieuse de trouver des moyens plus rapides et moins chers d'effectuer des paiements transfrontaliers.

Selon une prévision de la BCE, la solution à ces problèmes sera trouvée dans la prochaine décennie.

"Le Saint Graal des paiements transfrontaliers se trouve dans les dix prochaines années", explique le journal.

L'histoire de la recherche du mode de paiement parfait

Un long excursus est consacré aux tentatives de l'histoire pour trouver le méthode idéale pour effectuer des paiements transfrontaliers.

Le premier instrument financier utilisé à cette fin a été le billet à ordre, originaire du monde arabe au début de l'ère islamique. Il s'agit d'un ordre écrit de l'émetteur ordonnant à une contrepartie de remettre un montant, soit immédiatement, soit à une date prédéterminée. Si le tiré ne payait pas, le tireur aurait le droit de demander réparation devant le tribunal. 

Puis, au milieu du XIXe siècle, transferts électroniques de dépôts directs par le biais d'accords de correspondance bancaire ont commencé, provoqués par la pose du premier câble transatlantique.

Cependant, le problème de la sécurité et du manque d'automatisation subsistait, ce qui a poussé 239 banques de 15 pays à former le Société pour les télécommunications financières interbancaires mondiales (SWIFT) pour créer une norme de messagerie commune.

SWIFT, cependant, ne résout pas tous les problèmes associés à un énorme flux constant de paiements transfrontaliers.

Le cabinet multinational de conseil en stratégie McKinsey a estimé en 2018 qu'une institution financière facilitant un paiement transfrontalier perçoit en moyenne jusqu'à 20 $ de frais sur une seule transaction, tandis qu'une étude réalisée en 2021 par Oliver Wyman et JP Morgan expliquait que les coûts mondiaux s'élevaient à environ Milliards de 120 par an.

Et les coûts augmentent en raison de KYC ainsi que AML procédures, en plus d'être lié au fuseau horaire des institutions financières concernées. 

Dans tous les cas, les banques restent la référence pour ces paiements (bien que coûteux et lents, de l'aveu même de la BCE), il faut donc trouver une solution alternative.

Bitcoin rejeté comme méthode de paiement parfaite

Le document – ​​commençant notamment à la page 25 – explique que Bitcoin ne peut pas être considéré comme une alternative aux moyens de paiement, mais est néanmoins discuté sur au moins 10 pages pour expliquer pourquoi :

"Le FSB ne considère même pas les crypto-actifs non garantis tels que Bitcoin comme un moyen approprié de paiements transfrontaliers".

Citant Livre blanc de Bitcoin et divers exemples d'utilisation de BTC comme méthode de paiement, par exemple dans El Salvador, dans chaque cas la reine des crypto-monnaies est presque étiqueté comme un culte religieux. Le rapport va jusqu'à dire :

"Il existe également de nombreux rapports sur la croyance quasi religieuse des partisans de Bitcoin selon laquelle Bitcoin est en fait" un nouveau messie ".

Le rapport mentionne également la Réseau d'éclairage, le reconnaissant comme une solution pour avoir des transactions rapides et peu coûteuses, mais le problème pour la BCE semble toujours être Preuve de travail (PoW) ce qu'on appelle cher et aussi inutile. De plus, BTC est qualifié d'inadapté aux paiements en raison de sa forte volatilité et faible évolutivité.

Dans une autre partie du rapport, la BCE va jusqu'à affirmer que Bitcoin n'attire les utilisateurs que parce qu'il est mal réglementé.

A cet égard, il explique :

« Une grande partie de son attrait perçu pour les paiements transfrontaliers découle du fait qu'il a (jusqu'à présent) échappé à un traitement réglementaire égal en termes de conformité […]. Cela a conduit à une utilisation généralisée de Bitcoin à des fins criminelles ».

La fintech expliquée par la BCE

À partir de la page 17, il commence à parler des méthodes de paiement effectuées par les entreprises fintech telles que Revolut ou Wise ou encore MoneyTransfer ou Western Union qui sont étiquetés comme des "solutions en boucle fermée" et très chères, comme les frais peuvent aller de 0.74 à 4.12 euros.

PayPal est aussi critiqué :

"Il n'a jusqu'à présent pas été très ambitieux en termes d'offre de services de paiement de détail transfrontaliers bon marché".

La BCE en faveur des stablecoins

Le document, comme mentionné, ne parle pas seulement de Bitcoin, mais aussi de stablecoins et CBDC, les soi-disant crypto-monnaies d'État, mentionnant également celles de Facebook Balance / Diem.

En ce qui concerne les stablecoins, il est précisé qu'ils présentent des qualités intéressantes pour une éventuelle utilisation, mais pour des raisons de stabilité financière, la BCE devrait se concentrer uniquement sur les pièces stables sécurisées et, par conséquent, indexées 1 pour 1 avec une monnaie fiduciaire (en fait, le DAI stablecoin est immédiatement retiré de l'image, car il est algorithmique):

"En raison de leur flexibilité et de leur recherche non idéologique d'un moyen de paiement mondial efficace, les stablecoins ont le potentiel de fournir un moyen efficace de paiement transfrontalier pour plusieurs raisons".

Dans tous les cas, Stablecoins ne sont pas non plus considérés comme vraiment adaptés à cette fin étant donné qu'ils seraient contrôlés par des sociétés BigTech et la souveraineté monétaire pourrait être enfreinte.

Ainsi, avec les stablecoins également rayés de la liste des solutions, il ne reste plus que les CBDC, mais dans le rapport, il est expliqué que nous en sommes encore aux premiers jours et qu'il reste de nombreux problèmes à résoudre à cet égard, tels que le fait qu'ils doivent devenir banal et que tout le monde doit pouvoir les utiliser.