Les commerçants de détail semblent perdre confiance dans un fort retournement haussier après les tentatives infructueuses de BTC pour récupérer des niveaux clés.
Dans la dernière édition de Futures Friday, nous avons noté à quel point les commerçants de détail aspiraient agressivement à une baisse du BTC dans l'espoir de trouver le fond. Cependant, BTC n'a rebondi qu'au début de cette semaine, et cela aussi après avoir testé le niveau de support clé autour de 39,500 42,000 USDT. Depuis lors, le leader du marché a échoué jusqu'à présent dans sa tentative de franchir la résistance la plus proche et se négocie actuellement sous XNUMX XNUMX USDT, selon le prix OKEx BTC/USDT.
D'un point de vue technique, les haussiers devraient s'inquiéter de l'incapacité de BTC à récupérer des niveaux clés, tandis que les baissiers chercheront à briser le support de 39,500 XNUMX USDT pour une chute plus profonde.
En termes de contrats à terme, le contrat trimestriel – BTCUSD0325 – se négocie à environ 500 $ au comptant, ce qui est inférieur aux 642 $ de vendredi dernier. De même, le contrat bi-trimestriel – BTCUSD0624 – se négocie à 1,450 1,600 $ au comptant, également inférieur aux XNUMX XNUMX $ de la semaine dernière.
Le fait que ces primes soient inférieures à celles de vendredi dernier, même si le prix du BTC est plus élevé aujourd'hui, indique un affaiblissement du sentiment haussier en raison de la lutte continue de Bitcoin pour trouver une dynamique à la hausse.
Lectures de données de trading OKEx
Ci-dessous, nous examinons plusieurs indicateurs pour mieux comprendre le sentiment du marché. Vous pouvez visiter La page de données de trading d'OKEx pour explorer plus d'indicateurs.
Le ratio long / short BTC montre la répartition des longs agressifs
Le ratio long/short est un indicateur du sentiment des détaillants, et nous avons noté la semaine dernière comment le ratio avait continué à augmenter alors que le commerce de détail restait agressivement long.
Cependant, après avoir culminé à environ 2.13, la tendance haussière s'est interrompue alors que les haussiers de la vente au détail prenaient des bénéfices à la hausse. Le ratio est tombé à 1.14 le 12 janvier et a légèrement rebondi depuis lors pour se situer actuellement à 1.69.
Si BTC teste à nouveau le support de 39,500 XNUMX USDT, il serait intéressant de voir si les haussiers de la vente au détail longent agressivement cette fourchette ou non.
La rapport long / court compare le nombre total d'utilisateurs ouvrant des positions longues par rapport à ceux ouvrant des positions courtes. Le ratio est compilé à partir de tous les contrats à terme et swaps perpétuels, et le côté long/court d'un utilisateur est déterminé par sa position nette en BTC.
Sur le marché des dérivés, chaque fois qu'une position longue est ouverte, elle est compensée par une position courte. Le nombre total de positions longues doit être égal au nombre total de positions courtes. Lorsque le ratio est faible, cela indique que plus de personnes tiennent des shorts.
La base BTC reflète un manque de confiance croissant dans la reprise
La base, ou prime, des contrats à terme BTC reflète les projections futures du marché. En raison de la récente action des prix de Bitcoin, les valeurs de base ont tendance à baisser.
Cependant, le fait que la base de cette semaine soit inférieure à celle de la semaine dernière, malgré le prix plus élevé du BTC, indique l'affaiblissement de la confiance du marché dans un fort retournement à court et moyen terme.
Les haussiers voudront voir la base se redresser fortement avec tout rebond des prix pour assumer le retour du marché à des projections haussières.
La Base BTC L'indicateur montre le prix à terme trimestriel, le prix de l'indice au comptant et également la différence de base. La base d'un moment donné est égale au prix à terme trimestriel moins le prix de l'indice au comptant.
Le prix des contrats à terme reflète les attentes des traders quant au prix du Bitcoin. Lorsque la base est positive, cela indique que le marché est haussier. Lorsque la base est négative, cela indique que le marché est baissier.
La base des contrats à terme trimestriels peut mieux indiquer la tendance du marché à long terme. Lorsque la base est élevée (positive ou négative), cela signifie qu'il y a plus de place pour l'arbitrage.
L'intérêt ouvert reste banal
L'intérêt ouvert n'est pas un indicateur haussier ou baissier en soi, mais il montre l'intérêt des participants pour le marché, en particulier lors de fortes tendances.
La semaine dernière, nous avons souligné l'absence de tout mouvement significatif dans l'OI, et la tendance générale cette semaine reste banale.
Une fois de plus, les haussiers voudront voir l'OI augmenter de manière agressive avec le prix, signe d'un retour du sentiment haussier sur le marché.
Intérêt ouvert, ou OI, est la valeur du nombre total de futures/swaps en cours qui n'ont pas été clôturés un jour donné.
Le volume de négociation est le volume total de négociation des contrats à terme et des swaps perpétuels sur une période de temps spécifique.
S'il y a 2,000 2,000 contrats longs et 2,000 XNUMX contrats courts ouverts, l'intérêt ouvert sera de XNUMX XNUMX multiplié par la valeur de chaque contrat sous-jacent. Si le volume des transactions augmente et que l'intérêt ouvert diminue en peu de temps, cela peut indiquer que de nombreuses positions sont fermées ou ont été forcées de liquider. Si le volume des transactions et l'intérêt ouvert augmentent, cela indique que de nombreuses positions ont été ouvertes.
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