Selon de récents rapports proches de responsables de la banque centrale, la Réserve fédérale américaine procédera probablement à une autre hausse des taux d'intérêt d'environ 75 points de base (pb) le mois prochain. De plus, les marchés prévoient une nouvelle hausse de trois quarts de point, et l'outil Fedwatch de CME indique qu'il y a une chance quasi certaine (98%) que la banque centrale choisisse une augmentation de 75 points de base. Bien que le marché s'attende à une Fed agressive, un analyste d'investors.com pense que la Fed pivotera d'ici décembre en fonction "de la façon dont les marchés financiers agiront d'ici là".
Président de la Fed de Philadelphie : "L'inflation est connue pour monter comme une fusée et redescendre comme une plume"
Il semble à peu près certain que la Réserve fédérale américaine augmentera le taux des fonds fédéraux (FFR) d'environ 75 points de base, selon divers rapports et Outil Fedwatch de CME. C'est malgré le fait que les politiciens et une récente Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement (CNUCED) rapport ont exhorté la Fed à ralentir. Les analystes de la banque d'investissement Barclays expliqué cette semaine que la banque centrale pourrait devoir ralentir ou arrêter le resserrement monétaire en éliminant les réductions de bilan.
L'outil Fedwatch de CME indique que la probabilité d'un saut de 75 points de base est d'environ 98 % aujourd'hui et un rapport du New York Times (NYT) publié le 18 octobre, indique que "les responsables de la Réserve fédérale se sont regroupés autour d'un plan visant à augmenter les taux d'intérêt de trois quarts de point le mois prochain". Le rapport du NYT explique en outre que la "conversation sur l'opportunité de réduire est désormais plus susceptible de se produire en décembre". Autre rapports indiquent que les investisseurs des marchés à terme ont pleinement intégré un certain nombre d'augmentations du FFR qui atteindront 5 % d'ici mai 2023.
Le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, a expliqué jeudi qu'il envisageait un FFR bien supérieur à 4 % d'ici la fin de 2022. "Après cela, si nous le devons, nous pouvons resserrer davantage, sur la base des données", FT rapports. «Mais nous devrions laisser le système fonctionner de lui-même. Et nous devons également reconnaître que cela prendra du temps : l'inflation est connue pour monter comme une fusée puis redescendre comme une plume », a ajouté Harker. Le rapport de FT cite en outre Neel Kashkari, président de la Fed de Minneapolis, s'exprimant lors d'un panel sur la hausse du taux au-delà de 5%.
Kashkari a dit :
Si nous ne voyons pas de progrès dans l'inflation sous-jacente ou l'inflation de base, je ne vois pas pourquoi je préconiserais de s'arrêter à 4.5 %, ou 4.75 % ou quelque chose comme ça. Nous avons besoin de voir des progrès réels dans l'inflation sous-jacente et l'inflation des services et nous ne le voyons pas encore.
Un analyste soupçonne un pivot de la Fed d'ici décembre
L'analyste et auteur d'investors.com, Jed Graham, dit que si une hausse de 75 points de base est prévue pour novembre, un "pivot de la Réserve fédérale arrive en décembre", selon sa prémisse. Graham's rapport présume que la Fed "ne pivotera pas tant que le marché du travail ne montrera pas de signes de fissuration - Mais une fois que le marché du travail semble se retourner, tout changera". Graham insiste sur le fait qu'alors qu'un marché du travail en surchauffe donne à la Fed un levier pour être plus agressif, "les hausses de taux géantes ne voleront pas lorsque le marché du travail a déjà perdu de la vitesse".
Le rapport sur les perspectives FFR de Graham ajoute :
Cependant, les perspectives dépendent également de la manière dont les marchés financiers se comporteront d'ici là. Si la reprise naissante du marché boursier se poursuit et que les marchés mondiaux des obligations et des devises reculent, cela aurait tendance à donner à la Réserve fédérale plus de flexibilité pour continuer à grimper. La combinaison de la détresse du marché et d'un marché du travail en déclin pourrait maintenir la Fed à une hausse d'un quart de point en décembre, et ce pourrait être la dernière.
Depuis l'assaut des hausses de taux d'intérêt de la part de la Fed, les taux d'intérêt sur divers prêts en Amérique ont emboîté le pas. Par exemple, un taux fixe sur 30 ans pour un prêt hypothécaire aux États-Unis est actuellement de 7.896 %, selon bankrate.com. La Réserve fédérale se réunira le mercredi 2 novembre pour aborder le FFR et partager les plans économiques de la banque centrale.
Que pensez-vous de la prochaine hausse des taux de la Fed en novembre ? Vous attendez-vous à une autre augmentation de 75 points de base ? Faites-nous part de vos réflexions à ce sujet dans la section commentaires ci-dessous.
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Source : https://news.bitcoin.com/observers-suspect-an-aggressive-fed-rate-hike-next-month-analyst-predicts-fed-will-pivot-in-december/