Bitcoin est-il maintenant sur des cycles de trois mois ? – Noeuds de confiance

Auparavant, c'était quatre ans, mais c'était pendant une très forte inflation. En 2011, il était d'environ 50 %. En 2013 à 25%. En 2015, à environ 10 %, avec une chute à environ 4 % en 2019. Désormais, l'inflation monétaire du bitcoin n'est que de 1.7 %, et elle tombera à 0, quelque chose pour la première fois en 2024.

Étant donné que le montant est maintenant si faible, et pour les deux prochaines années au moins, il est inférieur à l'objectif de la Fed de 2%, on peut logiquement commencer à penser au bitcoin comme n'ayant aucune inflation.

Ce n'est pas le cas, par rapport au fiat, et dans l'emblématique 2024 où les voitures volantes pourraient faire leurs débuts aux Jeux olympiques de Paris, le bitcoin aura pour la première fois moins d'inflation que l'or, l'actif le plus difficile connu de l'homme jusqu'à présent.

Bien sûr, cela a toujours été connu. 21 millions d'approvisionnement fixe, un actif non inflationniste, a été l'un des arguments de vente de Bitcoin depuis toujours. Mais c'était « vendre » des éventualités à long terme, et non ce qui est maintenant la réalité.

Le but était de le prix et d'avoir une vision à long terme quand d'énormes quantités de nouvelle offre arrivaient sur le marché, mais comment vraiment évaluer le prix, disons votre idée que le prix devrait atteindre 1 million de dollars, ou une capitalisation boursière de 21 $ mille milliards.

Vous n'allez évidemment pas acheter du bitcoin à 1 million de dollars car son prix est actuellement de 44,000 2013 $. Même si, par magie, disons qu'en 1, vous pouviez envoyer le prix à 25 million de dollars, cette nouvelle offre de 1,000 % ferait probablement en sorte qu'elle descende à XNUMX XNUMX dollars ou moins.

La tarification est donc au mieux plus l'idée que ceux qui ont une certaine pensée ont agi en conséquence. Ce n'est pas une suggestion que le prix actuel reflète réellement l'offre et la demande futures, car cela est généralement inconnu et bien que l'offre soit connue pour le bitcoin, ce qui le rend unique, la demande ne l'est toujours pas.

Cette demande de bitcoin est due à de nombreux facteurs, l'un d'eux étant son offre fixe. Cela signifie qu'en théorie, le prix du bitcoin devrait suivre au moins l'inflation et le taux de croissance mondiale.

C'est une fois qu'il a atteint sa forme finale pour ainsi dire, lorsque l'actif est considéré comme tel qu'il est maintenant et est intégré à une finance plus large pour servir de mesure fixe de la valeur.

Il n'a pas encore tout à fait atteint ce stade, beaucoup l'appelant encore une arnaque, ponzi, yadayada. Mais, de plus en plus considèrent sa propriété unique comme un indicateur de valeur fixe, et il est de plus en plus utilisé comme un instrument financier sophistiqué, un outil parmi tant d'autres dans les maisons de commerce.

Avec ce point de basculement passé et avec la nouvelle offre monétaire de bitcoin maintenant à des niveaux insignifiants, il n'est pas trop clair pourquoi à ce taux d'inflation, il devrait y avoir une telle pression sur les prix que nous obtenons un marché baissier dévastateur.

Il existe cependant un point de données contraire à ce stade qui ne permet pas de savoir si tel est bien le cas.

C'est le fait que la première moitié du cycle de 4 ans s'est déroulée à peu près comme prévu et comme lors des cycles de 4 ans précédents, alors pourquoi pas la seconde moitié ?

Une raison potentielle pourrait être que la réduction de moitié de l'inflation de 4% à 2%, ou cette différence de 2%, était encore suffisante pour avoir un impact car l'inflation à 4%, plutôt qu'à 2%, est bien sûr différente.

Pas aussi énorme que de 8 % à 4 %, et nous n'avons donc pas eu le coup énorme de 200,000 4 $, mais XNUMX %, c'est quand même une inflation assez élevée.

Cela a donc eu un impact, la grande question étant maintenant de savoir si l'inflation actuelle de 1.7% a également un impact car bien qu'au premier semestre il y ait eu un événement important, il n'est pas clair si au second semestre cet événement important n'a pas entraîné à une situation où la pression de l'offre sur les prix n'est plus suffisante.

La prochaine baisse de moitié à 0.8% devrait sans doute conduire à une situation où théoriquement il n'y a plus de pression d'approvisionnement perceptible. Les deux prochaines années pourraient donc être une période de transition vers laquelle la chute de cette nouvelle offre à des niveaux insignifiants commence maintenant à se faire sentir.

Cela nécessite plus de confirmation au cours des deux prochaines années, donnant un point de données assez unique où nous voyons exactement ce que signifie un objectif d'inflation de 2%.

Si nous obtenons des vagues de 3 ou 4 mois, alors l'objectif de 2 % de la Fed provoque-t-il également de telles vagues ? Ce n'est pas une comparaison parfaite, mais il n'y a pas non plus d'autre point de données similaire.

D'un autre côté, le prix serait sans doute plus stable, plus stable qu'auparavant, mais il faudrait peut-être également considérer que de nombreux autres facteurs contribuent au-delà de l'offre pure, comme la montée en puissance de nouvelles innovations telles que defi ou nfts.

Il se peut donc que ces autres facteurs gagnent en prévalence, et donc plutôt que des cycles, ce sont davantage les évolutions qui affectent les prix.

Alternativement, si nous obtenons un ours brutal comme dans les cycles précédents, ce qui signifierait un bref creux de 7,000 2 $, alors il faudrait vraisemblablement d'autres explications car vous penseriez que l'inflation à 2024 % n'en serait pas la cause principale, quelque chose cela serait prouvé ou non si le cycle se répétait en 2026 selon son évolution en XNUMX.

Jusqu'à présent, cependant, nous avons eu ces vagues de trois à quatre mois, à voir si elles se répéteront cet hiver ou ce printemps, ce qui nous donnerait alors une meilleure idée de savoir si ce taux d'inflation désormais normal stabilise le prix à travers des cycles baissiers et haussiers beaucoup plus courts qu'auparavant.