Une crise d'approvisionnement en bitcoins est-elle sur les cartes ?

Ces derniers mois, les détenteurs à long terme ont accumulé des BTC à un rythme record. De plus, la plus grande sortie de Bitcoin des échanges de l'histoire est en cours depuis le crash de FTX en novembre 2022. Il pourrait bientôt y avoir une crise majeure d'approvisionnement en Bitcoin sur les échanges.

Si cela se produit, cela pourrait être le catalyseur d'une flambée des prix du BTC. Par conséquent, l'augmentation de 40 % du prix de la plus grande crypto-monnaie en janvier pourrait simplement signaler le début d'un nouveau marché haussier. Si les détenteurs à long terme conservent leurs actifs, une crise d'approvisionnement en Bitcoin n'est qu'une question de temps.

Dans l'analyse d'aujourd'hui, BeInCrypto examine plusieurs indicateurs en chaîne qui illustrent la dynamique actuelle du marché BTC. L'accumulation en cours, les sorties de BTC les plus importantes de tous les temps, les niveaux records d'ancienne offre détenue par les détenteurs à long terme et l'accumulation historique jusqu'en 2019 ne sont que quelques-uns des facteurs indiquant une crise imminente de l'approvisionnement en Bitcoin.

Détenteurs à long terme au sommet historique

Les détenteurs à long terme de Bitcoin (LTH) sont définis comme des adresses qui détiennent le BTC pendant plus de 155 jours, soit environ 6 mois. Les détenteurs à court terme (STH), en revanche, conservent leurs pièces moins de 155 jours et les échangent plus fréquemment.

Une autre façon de faire la distinction entre LTH et STH est la différence de pourcentage entre l'approvisionnement en BTC jeune et ancien. Aujourd'hui, le graphique bleu montre près de 78 % de détenteurs à long terme, tandis que le graphique rouge montre 22 % de détenteurs à court terme.

Il est clair que les STH sont à des creux historiques, tandis que les LTH sont à des sommets historiques. Lors des cycles précédents, une telle situation était corrélée à un creux du prix du Bitcoin et marquait le début d'un nouveau marché haussier à long terme.

De plus, la différence en pourcentage entre l'offre des seniors et celle des jeunes est actuellement la plus élevée de l'histoire (ATH). Lorsque dans les cycles précédents, il y avait des augmentations spectaculaires dans l'ancien tableau de l'offre. Cela a marqué le début d'un marché haussier (cercles verts).

En d'autres termes, 78% de l'offre de Bitcoin est entre les mains d'investisseurs qui ne sont pas intéressés par les paris à court terme sur le marché. Ils sont prêts à conserver leurs pièces à long terme. La vente dans cette cohorte dominante n'est observée que lors de fortes augmentations du prix du BTC.

Seulement 22% de l'offre de Bitcoin est négociée à court terme. De plus, à mesure que le prix du BTC augmente, le pourcentage de l'offre jeune augmente également, ce qui est généralement identifié aux investisseurs de détail qui n'achètent que pendant une tendance haussière claire.

La crise de l'approvisionnement en bitcoins sur les échanges approche

Si la tendance sur les graphiques STH et LTH se poursuit, cela pourrait déclencher une crise d'approvisionnement en Bitcoin et un manque de disponibilité sur les bourses. De plus, le graphique du solde BTC sur les échanges montre qu'il y a eu une sortie régulière de Bitcoin depuis mars 2020. De plus, surtout en octobre-décembre 2022, il y a eu une diminution spectaculaire du BTC détenu sur les échanges (zone verte).

Cette dernière période a également vu la plus grande sortie de BTC des bourses. Ceci est un signal clair d'accumulation agressive par les baleines et les LTH. Qui a profité de la vente panique des détaillants et des STH, et du FUD du marché.

BItcoin est de plus en plus rare et l'accumulation continue

Une autre perspective qui illustre la domination des investisseurs à long terme et signale une crise potentielle de l'approvisionnement en Bitcoin est représentée par le graphique de l'offre active. Il capture l'offre qui a été active pour la dernière fois il y a plus d'un an (bleu) et il y a moins d'un an (orange).

L'écart entre les deux groupes se creuse et atteint désormais un nouveau record historique. Malgré la forte augmentation du prix du BTC au cours des premières semaines de 2023, il n'y a toujours pas de pression à la vente de l'offre qui n'est pas active depuis un an ou plus.

Enfin, le graphique d'accumulation de Bitcoin se rapproche également de son ATH 2015. Fait intéressant, nous constatons une augmentation à long terme de l'accumulation de BTC. Qui remonte à la fin du marché baissier 2018-2019 (zone verte).

Depuis lors, les investisseurs ont été BTC qui s'accumule régulièrement. Ce n'est qu'en 2021, lors du précédent marché haussier, que ce graphique est resté plat (zone orange). Malgré la montée subite de BTC en 2023, l'accumulation de Bitcoin ne fait que s'accélérer. Cette tendance signifie qu'une crise d'approvisionnement en bitcoins ne reste qu'une question de temps.

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