Le partenaire de Castle Island, Nic Carter, réfute les affirmations des professeurs John Griffin et Amin Shams selon lesquelles la manipulation du marché par la collusion avec les baleines a conduit Bitcoindu rallye récent.
Selon Griffin et Shams, le rallye actuel de Bitcoin ressemble à la course haussière de 2017, dont ils ont conclu qu'elle était entraînée par une seule baleine qui a manipulé le prix de l'actif.
La gamme de négociation étroite de Bitcoin soulève des problèmes de manipulation
Dans leur article de 2018, publié dans le Journal of Finance à comité de lecture, le duo a identifié que Tether l'impression et le complot pour soutenir le prix de Bitcoin s'il tombait en dessous d'un certain niveau étaient communs à chaque rallye de prix Bitcoin.
Les auteurs ont constaté que le prix de Bitcoin avait bondi après des intervalles de négociation d'une heure accompagnés d'importants achats de monnaies Tether et de Bitcoin. Près de 60 % des gains de Bitcoin entre mars 2017 et mars 2018 ont suivi une tendance similaire. Dans presque tous les cas, une baleine non identifiée a utilisé le Tether frappé pour acheter de grandes quantités de Bitcoin sur Bittrex et Poloniex, provoquant des inversions de prix en moins de 60 minutes.
Bien que rien n'ait été prouvé, les auteurs soupçonnent qu'une collusion similaire entre les grands acteurs du marché a soutenu les niveaux de support étrangement solides de Bitcoin lors des récentes conditions de marché négatives. Ils soulignent la fourchette de négociation relativement étroite de Bitcoin entre l'effondrement de FTX le 11 novembre 2022, où il s'est échangé entre 16,000 17,900 $ et 62 XNUMX $ pendant tous les XNUMX jours sauf un, comme le travail de manipulateurs avisés.
Selon Griffin, "... 16,000 17,000 $... pourraient servir de mécanisme de coordination" pour permettre aux baleines de faire grimper artificiellement le prix jusqu'à la limite supérieure d'environ XNUMX XNUMX $ avant d'empocher les bénéfices grâce à de nombreuses petites ventes qui n'ont pas d'impact sur le marché. En d'autres termes, ils peuvent profiter en limitant la fourchette de prix de Bitcoin.
Crypto VC rejette les réclamations et qualifie les auteurs de "stupides"
Cependant, Griffin a admis qu'aucune analyse n'existe pour prouver que cela s'est produit entre novembre 2022 et la mi-janvier. 2023.
« Nous n'avons pas d'analyse concrète cette fois. La vérité peut émerger dans des histoires spécifiques s'il y a collusion », Griffin conclu.
Le capital-risqueur à un stade précoce, Nic Carter, a rejeté les conclusions de manipulation de la paire, qualifiant le professeur de commerce de "stupide", ajoutant que les affirmations de la paire à propos de Tether étaient extrêmement inexactes.
Cependant, les matières premières américaines et Contrats à terme Commission de négociation amende Attachez 41 millions de dollars sur les allégations selon lesquelles le stablecoin l'émetteur n'a soutenu son actif avec des réserves fiduciaires que pendant environ un quart de la période entre 2016 et 2018, ce qui signifie que certaines menthes auraient pu être essentiellement de l'"argent gratuit". Depuis lors, Tether a réduit ses avoirs de papier commercial à presque zéro, en les remplaçant par des titres de créance de meilleure qualité et des actifs plus liquides.
D'autres analystes qui observent quotidiennement le marché de Bitcoin suggèrent que les prix augmentent en raison d'une réduction des ventes forcées après l'effondrement de FTX. D'autres pointent vers des facteurs plus banals comme plus d'acheteurs que de vendeurs.
« Souvent, la meilleure explication est la plus ennuyeuse. Dans ce cas, le prix du Bitcoin augmente car il y a plus d'acheteurs que de vendeurs », suggère Andrew Thurman, analyste chez Nansen. L'effondrement de plusieurs teneurs de marché, dont Recherche Alameda, a également contribué à réduire la liquidité du marché et à réduire le nombre de vendeurs.
Lorsque vous prenez un position courte, les investisseurs empruntent un actif en pensant que son prix va baisser. Si le prix d'un actif augmente à la place, un courtier peut déclencher une liquidation, entraînant un ordre d'achat. Si de nombreux investisseurs sont liquidés, le flot d'ordres d'achat en l'absence de vendeurs génère un « short squeeze », faisant rapidement monter le prix de l'actif.
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Source : https://beincrypto.com/is-btc-recent-rally-artificially-due-to-market-manipulation/