Hong Kong se prépare à introduire les ETF Ethereum, dans la course pour battre les États-Unis dans le jeu mondial de la cryptographie, alors que les ETF Bitcoin sont confrontés à des retards de lancement.
Les institutions financières de Hong Kong s’empressent de déployer des fonds négociés en bourse (ETF) Ethereum (ETH) avant les États-Unis, dans le but d’établir leur domination sur le marché de la cryptographie.
Suite à l’introduction réussie des ETF au comptant Bitcoin (BTC) aux États-Unis en janvier 2024, Hong Kong souhaite tirer parti de la demande croissante de produits d’investissement cryptographiques.
Bien que Hong Kong ait commencé à accepter les demandes d’ETF au comptant Bitcoin en décembre 2023, ils n’ont pas encore vu le lancement de tels produits, laissant les investisseurs asiatiques potentiellement à la traîne par rapport à leurs homologues américains.
Pour éviter cette disparité, les institutions de Hong Kong se préparent activement au lancement des ETF au comptant Ethereum, dans le but de saisir un avantage concurrentiel et de renforcer le rôle de la région sur le marché mondial des crypto-monnaies.
La décision intervient dans un contexte d’afflux remarquables vers les ETF au comptant Bitcoin aux États-Unis, la capitalisation boursière des ETF Bitcoin atteignant près de 72 milliards de dollars au 18 mars.
Dynamique de la concurrence et des tarifs
À Hong Kong, il existe un net enthousiasme pour les investissements en cryptographie, particulièrement visible dans la forte croissance des ETF à terme Bitcoin.
L’ETF Southern Bitcoin (3066) et l’ETF Samsung Bitcoin (3135) ont doublé de valeur depuis leur création, reflétant l’appétit des investisseurs pour les produits financiers liés à la cryptographie.
L'un des acteurs clés de la course aux ETF est Venture Smart Financial Holdings Ltd. (VSFG), un géant du secteur financier de Hong Kong. VSFG se prépare à introduire un fonds négocié en bourse (ETF) au comptant Ethereum au deuxième trimestre s'il lance avec succès les ETF Bitcoin au premier trimestre.
Lawrence Chu, président de VSFG, a révélé dans une interview avec Block que l'obtention de l'approbation des ETF nécessite des discussions approfondies avec les régulateurs.
Chu mentionne également la possibilité d'une guerre des frais entre les gestionnaires d'actifs à Hong Kong alors que plusieurs sociétés se préparent à lancer des ETF Bitcoin au comptant. Cela signifie qu'il pourrait y avoir une concurrence pour offrir des frais plus bas, semblables à ce que nous avons vu aux États-Unis.
Retard des ETFs spot à Hong Kong
Le retard dans le lancement des ETF spot BTC à Hong Kong a suscité des inquiétudes parmi les acteurs du secteur, qui craignent que les investisseurs asiatiques ne soient ainsi désavantagés.
Bien que les autorités de Hong Kong aient accepté les demandes d’ETF Bitcoin au comptant depuis décembre 2023, aucun produit n’a été lancé jusqu’à présent.
Weng Xiaoqi, PDG de Hashkey Exchange, a souligné les conséquences de l'approbation par la SEC américaine des ETF spot Bitcoin. Il a souligné que le retard dans l'approbation de ces ETF pourrait exposer les investisseurs asiatiques à des frais et à des risques plus élevés associés à l'entrée tardive des capitaux américains sur le marché.
« Le lancement retardé de six mois des ETF au comptant signifie également qu'il faudra six mois plus tard pour que les capitaux américains entrent sur le marché. À ce moment-là, elle sera confrontée à des coûts d’achat et à des points d’entrée plus élevés et devra supporter le risque d’être bloquée par les capitaux américains », aurait expliqué Xiaoqi.
Pour répondre à ces préoccupations, Xiaoqi a révélé que plusieurs acteurs du secteur plaident activement pour le lancement accéléré des ETF cryptographiques à Hong Kong.
Beaucoup prévoient que l’introduction de ces ETF attirera d’importants capitaux dans la région, renforçant ainsi sa position dans le paysage financier mondial.
Réglementation à Hong Kong
Tout au long de l’année 2023, Hong Kong a réalisé des progrès notables en matière de réglementation de la cryptographie, dans le but de se positionner comme une plaque tournante de l’innovation du Web3 et des actifs numériques.
Cette évolution s’inscrit dans une dynamique asiatique plus large en faveur de l’adoption de l’économie numérique, avec Singapour, Dubaï et d’autres régions menant les efforts grâce à des avancées réglementaires substantielles.
En juin 2023, Hong Kong a lancé un régime de licence de cryptographie adapté aux plateformes de négociation d'actifs virtuels. Ce régime accordait des licences à des bourses, telles que HashKey et OSL, pour étendre leurs services de négociation aux investisseurs particuliers.
Renforçant encore cette initiative, la Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong a mis à jour ses lignes directrices pour élargir le spectre des investisseurs éligibles aux engagements crypto ETF, signalant ainsi son intention de diversifier les opportunités d'investissement et de rendre le marché de la crypto accessible à un public plus large.
Les orientations et circulaires publiées par la SFC en 2023 ont souligné la nécessité de transparence, de diligence raisonnable et de compréhension des actifs virtuels.
Par exemple, reconnaissant les risques associés à la nature volatile des actifs cryptographiques, les lignes directrices soulignent l’importance d’offrir des produits cryptographiques complexes, comme les ETF, principalement aux investisseurs professionnels, parallèlement à l’exigence d’un test de connaissance des actifs virtuels pour protéger les investisseurs des risques inhérents. .
De plus, la publication de circulaires axées sur la surveillance des activités de tokenisation des actifs numériques met en évidence une approche avant-gardiste de la gestion et du soutien de la croissance des actifs virtuels de manière réglementée.
Dans l'ensemble, l'approche réglementaire de Hong Kong vise à protéger les investisseurs contre les manipulations et fraudes potentielles du marché et à faire de Hong Kong un marché fiable et sécurisé pour les investisseurs mondiaux intéressés par les actifs virtuels.
Le chemin à parcourir
Alors que les institutions financières se préparent à lancer des ETF au comptant, Hong Kong pourrait imposer une concurrence féroce à ses homologues mondiaux en proposant des produits d'investissement cryptographiques diversifiés.
Cependant, l’approbation réglementaire et la gestion de la dynamique concurrentielle, notamment autour des structures tarifaires, seront cruciales pour ces institutions. En tant que telle, la période à venir est critique, avec le potentiel de créer de nouveaux précédents dans le paysage des ETF crypto.
Source : https://crypto.news/hong-kong-leaps-into-ethereum-etfs-amid-bitcoin-etf-delays/