L'or a longtemps été considéré comme la couverture idéale contre l'inflation. Le métal précieux a résisté à l'épreuve de l'effondrement économique, s'élevant face à la chute du dollar, du moins le pensions-nous.
Les événements mondiaux en 2022 ont montré que l'or n'est peut-être plus la meilleure protection contre l'inflation.
Jusqu'à présent, le monde a témoin une guerre entre l'Ukraine et la Russie, l'inflation américaine frappe un sommet de 40 ans, et préoccupations d'une récession imminente.
Cependant, malgré tout cela, le prix de l'or a chuté 7.07 % au cours des six derniers mois.
50% de la demande d'or est destinée aux bijoux
L'idée de l'or comme couverture contre l'inflation semble encore plus imparfaite lorsque l'on examine de près l'offre et la demande du métal précieux.
Actuellement, l'or a une capitalisation boursière d'environ 11 50 milliards de dollars. Mais plus de 25% de sa demande concerne les bijoux, tandis que 11.33% vont à l'investissement et les banques centrales détiennent environ XNUMX%.
Il y a eu une forte divergence entre la valeur de l'or et celle des actions après que les États-Unis ont abandonné l'étalon-or en 1971.
En janvier 1980, l'or et les actions avaient une capitalisation boursière de 2.5 billions de dollars, respectivement.
En 2022, la capitalisation boursière des actions a grimpé à 115 billions de dollars, tandis que l'or est d'environ 12 billions de dollars. La forte différence de valeur des actions est due aux monnaies fiduciaires.
Les banques centrales manipulent-elles la valeur de l'or ?
Les banques centrales détenant une part substantielle du métal précieux, la baisse de sa valeur suggère une manipulation des prix.
Les banques centrales prêtent généralement des certificats papier-or adossés à de l'or aux banques commerciales.
Ces banques utilisent le certificat pour acheter des obligations et d'autres actifs, qu'elles vendent dans un but lucratif pour racheter le certificat.
Cette pratique et d'autres sont des moyens courants pour la banque centrale de maintenir le prix de l'or à un niveau bas, car une augmentation significative de sa valeur incitera les gens à vendre des dollars contre de l'or.
Bitcoin, la solution
Étant donné la probabilité que la manipulation des prix de l'or et de la monnaie fiduciaire soit une faible réserve de valeur, Bitcoin (BTC) reste l'actif le plus susceptible d'intervenir comme couverture contre l'inflation.
Malgré sa volatilité, le Bitcoin possède toutes les qualités qui en font la meilleure couverture à long terme contre l'inflation. Il est anonyme et décentralisé, il n'est donc pas sujet à manipulation.
De plus, son approvisionnement limité, sa durabilité, sa transparence et son impossibilité d'être contrefait signifient qu'il peut résister à l'épreuve du temps et continuer à prendre de la valeur.
Au cours des cinq dernières années, la valeur du BTC a augmenté de 407 % par rapport à 35 % pour l'or. Pendant ce temps, la valeur du dollar américain a augmenté de 15 % par rapport aux autres devises, mais l'inflation a réduit son pouvoir d'achat.
Bien que sa volatilité reste un problème, il est important de comprendre que la valeur de Bitcoin en tant que couverture contre l'inflation est en sa possession à long terme.
Pour le contexte, l'adoption de Bitcoin par MicroStrategy a a aidé ses actions surperforment les actions Nasdaq, Gold, Silver et FAANG.
Source : https://cryptoslate.com/research-golds-value-fell-amid-war-high-inflation-and-potential-recession-is-bitcoin-a-better-hedge/