Lancement du premier ETF Gold-Bitcoin dans l'UE sur SIX Exchange ; Coinbase et JP Morgan agissent en tant que dépositaires

Tel que rapporté par Le Financial Times, ByteTree Asset Management prévoit de lancer un tout nouvel ETF, basé sur une combinaison de deux actifs refuges populaires, l'or et Bitcoin. Le nouveau produit, 21Shares ByteTree BOLD ETP, sera coté sous le symbole BOLD.

Alors que leurs fans sont souvent en désaccord sur leur choix, le CIO de ByteTree Asset Management estime que les deux peuvent bien fonctionner comme un investissement jumelé. L'ETF sera coté pour la première fois en Suisse le la bourse SIX et, plus tard, l'Allemagne suivra.

FT: Le premier produit négocié en bourse à combiner l'or et le bitcoin dans un seul fonds devrait faire ses débuts mercredi. Il sera coté à la SIX Swiss Exchange et une cotation allemande devrait suivre ultérieurement. https://t.co/eK7QJ33rIA

- Wu Blockchain (@WuBlockchain) 27 avril 2022

"Rendre Bitcoin acceptable pour détenir et apporter de l'or au 21e siècle"

Charlie Morris, responsable des investissements de la société susmentionnée qui lance l'ETF, a déclaré qu'en publiant ce produit sur la bourse SIX, ils font du Bitcoin "un actif acceptable à détenir et font entrer l'or dans le 21e siècle". Jusqu'en 2015, Morris a travaillé pour HSBC en tant que responsable du rendement absolu et a géré un portefeuille de plus de 3 milliards de dollars.

Bien que les ETP sur l'or et les ETP au comptant basés sur Bitcoin puissent être librement investis séparément en Europe, le backtesting de l'ETF combiné par ByteTree a montré des rendements améliorés de 7 à 8 points de pourcentage.

En outre, pendant la période de test, l'ETP or-BTC a montré moins de volatilité que 8 des 10 plus grandes actions aux États-Unis depuis 2017, à la seule exception étant Berkshire Hathaway et Johnson & Johnson de Warren Buffett.

Coinbase et JP Morgan en tant que dépositaires

Les frais facturés annuellement pour le nouvel ETP constitueront 1.49%, des frais élevés pour un ETP dans l'ensemble mais pas si élevés pour un outil d'investissement basé sur la cryptographie. Ces frais élevés sont dus à la difficulté de choisir un dépositaire qui serait disposé à et aurait les ressources nécessaires pour travailler à la fois avec le Bitcoin et l'or physique.

Ainsi, ByteTree s'est arrangé avec Coinbase pour fournir des services de garde pour Bitcoin et avec le géant bancaire JP Morgan pour détenir de l'or physique pour eux.

Morris a déclaré que ce serait la première fois dans l'histoire qu'un ETP aurait deux dépositaires distincts et indépendants.

BOLD sceptiques contre partisans

La tactique susmentionnée consistant à mélanger l'or et le Bitcoin dans le même portefeuille est similaire à celle partagée par le milliardaire Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates. Dans l'une de ses interviews, lorsqu'il a répondu à une question sur ce qu'il "mettrait sous son lit pour un jour de pluie" - or, USD ou Bitcoin - il a admis qu'il s'agirait d'un mélange d'or et de BTC.

Selon FT, certains experts estiment que le nouveau produit à base d'or BTC ne serait guère un succès car la demande sur le marché pourrait être faible. Parmi eux se trouve Kenneth Lamont de Morningstar.

Todd Rosenbluth de ETF Trends, au contraire, estime que BOLD peut réussir sur le marché puisque de nombreux investisseurs achètent du BTC comme alternative à l'or, il serait donc bon d'avoir un ETF qui combine ces deux actifs.