Une année remplie de hauts et de bas pour la crypto-monnaie se termine avec des gagnants surprenants - ni Bitcoin (BTC-USD), Dogecoin (DOGE-USD) et Shiba Inu (SHIB-INU), les trois pièces numériques qui ont attrapé la plupart des gros titres en 2021.
L'éther (ETH-USD) a été l'un des plus grands gagnants de l'année, faisant plus que quadrupler le Bitcoin en tant qu'investissement. Malgré le fort buzz des investisseurs et de nouveaux fonds négociés en bourse, la principale crypto-monnaie a atteint un nouveau record de près de 69,000 50,000 $ – pour reculer de manière spectaculaire ce mois-ci, et croupit actuellement en dessous de XNUMX XNUMX $.
Vendredi, Bitcoin a augmenté de plus de 60% depuis le début de l'année et l'ETH est en hausse de 410%, selon les données de Yahoo Finance/Coinbase.
"En fin de compte, je pense qu'il y a un peu de déception en ce moment dans la crypto-monnaie", a déclaré vendredi l'analyste de DailyFX Chris Vecchio à Yahoo Finance. "Je serais très surpris si Dogecoin et Shiba Inu passent une bonne année à moins que quelqu'un comme Elon Musk ne les envoie sur Twitter."
Pendant ce temps, plusieurs crypto-monnaies plus petites alimentent une nouvelle génération de protocoles de blockchain, défiant Ether.
La crypto-monnaie native de Cardano, ADA (ADA-USD) a bondi de 657%, et le prix de Solana (SOL1-USD) a bondi de plus de 9,258.2 13,000%, selon les données de Yahoo Finance/Coinbase. Pendant ce temps, Polygon (MATIC-USD) et Terra (LUNA-USD) ont tous deux éclipsé SOL avec des gains de prix stupéfiants dépassant les XNUMX XNUMX% chacun.
Comme l'éther de crypto-monnaie alimente Ethereum, chacune de ces crypto-monnaies moins connues offre quelque chose de similaire pour leurs propres protocoles, surtout pour payer les frais de transaction.
Semblable à la façon dont Tesla (TSLA) a une capitalisation boursière qui éclipse les constructeurs automobiles plus établis produisant plus de véhicules, la surperformance de ces nouveaux jetons s'accompagne de "l'attente de croissance", a déclaré à Yahoo Finance Gil Luria, stratège technologique chez DA Davidson Companies.
Malgré le retrait actuel de la cryptographie et la conviction que le commerce des devises numériques est devenu surpeuplé, Luria et d'autres restent optimistes, avec une demande et une concurrence croissantes pour les protocoles de couche 1 compatibles avec les contrats intelligents (comme Ethereum) générant la croissance en 2022.
« Nouvelles guerres des nuages »
Stimulés par la demande pour deux des frontières cryptographiques les plus chaudes de cette année, la finance décentralisée (DeFi) et les jetons non fongibles (NFT), les frais de transaction sur Ethereum ont atteint des niveaux élevés – parfois scandaleux.
La flambée des coûts est un obstacle pour les investisseurs de détail, ainsi que pour les développeurs visant à créer des applications de niveau entreprise, comme une plate-forme de streaming ou un jeu vidéo.
C'est pourquoi Luria et d'autres analystes pensent que les protocoles plus petits "gagneront des parts de marché aux dépens d'Ethereum" en absorbant sa demande non satisfaite d'investisseurs et de développeurs.
À l'instar de la concurrence féroce entre les grands géants mondiaux de la technologie comme Microsoft, Amazon et Google (MSFT, AMZN, GOOG) au cours de la dernière décennie, l'équipe DA Davidson présente cette compétition de crypto comme « la nouvelle guerre du cloud ».
Il s'agit de la dernière version des « guerres d'échelle », un sujet dont les développeurs et les investisseurs de cryptographie débattent depuis des années. Bitcoin agit principalement comme un grand livre décentralisé pour l'argent plutôt que comme une plate-forme de contrat intelligent comme Ethereum.
Mauricio Di Bartolomeo, co-fondateur et directeur de la stratégie du prêteur crypto, Ledn, a qualifié ce dernier de « bouché » en raison des frais élevés et de la demande croissante. "C'est comme là où se trouvait Bitcoin en 2017, où les frais de transaction étaient scandaleux", a-t-il déclaré à Yahoo Finance dans une interview.
Actuellement, Bitcoin traite environ 7 transactions par seconde (TPS) pour un coût de 3.34 $ par transaction. Ethereum peut en faire 15, mais à un coût moyen de 20 $ à 40 $ par transaction. Pour le contexte, Visa est capable de 24,000 1.4 TPS avec des frais allant de 2.4 à XNUMX %.
"Tout ce qui dépasse un dollar, c'est trop", a déclaré à Yahoo Finance Baxter Hines, directeur des investissements de Honeycomb Digital Investments – et une vente difficile pour quiconque utilise une application blockchain à l'échelle de l'entreprise.
La concurrence pour évoluer efficacement prend plusieurs formes différentes, conçues pour améliorer la vitesse, la décentralisation et la sécurité du réseau. Ce «trilemme» en 3 parties – un terme inventé par le créateur d'Ethereum, Vitalik Buterin – implique que les trois ne peuvent pas être atteints en même temps.
Pour améliorer l'échelle, Ethereum a commencé la mise en œuvre de sa mise à niveau ETH 2.0 en août. La partie d'amélioration des frais de la mise à niveau - une innovation de transaction appelée "sharding" - ne devrait pas se terminer avant 2023.
Kevin Woicki, co-fondateur de Gitcoin, une application de collecte de fonds pour développeurs et DAO (organisation autonome décentralisée) a expliqué que la stratégie d'Ethereum est de devenir une « blockchain de blockchains », où la plupart des mises à l'échelle sont rationalisées par des applications de deuxième couche et des fournisseurs comme Polygon.
Woicki a déclaré que les investisseurs préoccupés par la perte de parts de marché d'Ethereum devraient se demander si le problème actuel des frais de transaction du protocole peut éclipser ses effets de réseau considérables.
« Les plates-formes de contrats intelligents permettent de créer des applications financières telles que des legos. Chaque nouveau lego ajouté sur Ethereum permet de mieux s'appuyer sur le réseau. Si je participe à un hackathon Ethereum, je suis capable de construire quelque chose en un week-end qui, il y a 10 ans, aurait coûté 30 millions de dollars à une banque et à une équipe de milliers de développeurs », a déclaré Woicki à Yahoo Finance.
Pour 2022, de nombreuses applications à forte valeur ajoutée seront construites sur Ethereum. Les éléments les plus prospectifs, ambitieux et de moindre valeur seront construits sur d'autres chaînes car Ethereum est devenu si cher.Gil Luria, DA Davidson
Solana est un autre concurrent émergent, car sa conception permet des transactions plus rapides et moins chères. Toujours en version bêta, son protocole traite actuellement 2,682 710 transactions par seconde (TPS), avec des coûts moyens s'élevant à des fractions de centime. Cependant, le livre blanc de Solana indique que "jusqu'à XNUMX XNUMX TPS sont possibles".
Un rapport de The Block Research révèle que l'autre plus grand avantage de Solana est la collecte de fonds. Au milieu du boom DeFi et NFT cette année, les projets basés sur Ethereum ont pris 26% du total des fonds levés; Solana a pris la deuxième place, avec 73 transactions (9%) du flux total de transactions.
Et une meilleure collecte de fonds est impérative pour construire un réseau plus riche plus rapidement car elle peut attirer plus de développeurs.
« Notre client principal n'est pas l'utilisateur final. Ce sont les développeurs, les ingénieurs, les développeurs d'applications - ils essaient de créer la prochaine génération d'applications », a déclaré à Yahoo Finance Anatoly Yakenvenko, cofondateur et directeur technique de Solana Labs, la société qui a construit Solana.
Pourtant, il existe des inquiétudes concernant les validateurs, c'est-à-dire les protocoles qui vérifient les transactions blockchain. Les 19 premiers contrôlent une participation de 33% du réseau selon Solana Beach, ce qui signifie qu'ensemble, ils pourraient arrêter le réseau ou censurer les transactions.
Et parce qu'il en est encore à ses balbutiements, le nombre relativement faible de validateurs de Solana facilite le brouillage du réseau avec des attaques par déni de service (DDOS). En septembre, l'une de ces attaques a arrêté Solana pendant 17 heures et a fait basculer le jeton. Le protocole explore une « stratégie de délégation de validateur » pour atténuer le problème.
"Nous sommes encore dans la première manche", a déclaré Luria de DA Davidson. «Pour 2022, de nombreuses applications à forte valeur ajoutée seront construites sur Ethereum. Les choses les plus prospectives, ambitieuses et de moindre valeur seront construites sur d'autres chaînes parce qu'Ethereum est devenu si cher.
Dans le rapport sur les tendances 2022 de Messari, le PDG Ryan Selkis a surnommé les nouvelles unités de chiffrement « tueurs d'ethereum » qui « ont toutes l'argent pour rivaliser de manière agressive… Quoi qu'il en soit, ces actifs sont liés à l'ETH ».
David Hollerith couvre la crypto-monnaie pour Yahoo Finance. Suis-le @dshollers.
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Source : https://finance.yahoo.com/news/ether-outperforms-bitcoin-rose-to-the-top-of-crowded-crypto-field-in-2021-212258272.html