Donchian Channel sur Bitcoin – The Cryptonomist

Cet article évaluera l'utilisation de l'un des indicateurs les plus utilisés dans le paysage commercial sur Bitcoin : le canal Donchian, également appelé le canal des prix.

La stratégie commerciale du canal Donchian

Connu des commerçants du monde entier depuis les années 1950, il n'est rien de plus que l'ensemble de deux lignes, qui ne se croisent jamais, et représentent respectivement le maximum-maximum des X dernières barres et le minimum-minimum de la même période. Il identifie un canal, avec deux niveaux distincts, un supérieur et un inférieur. Ce canal contient toujours des prix en son sein, et lorsque le marché effectue un mouvement d'une certaine ampleur vers le haut ou le bas du canal, la stratégie prend alors une position juste à côté des niveaux du canal. 

Plus précisément, il est bien connu que les crypto-monnaies, et le Bitcoin en particulier, ont tendance à rester à la mode pendant un certain temps, plutôt que de s'inverser et de revenir vers une valeur moyenne. De cette déclaration vient l'idée d'utiliser la chaîne de Donchian dans le but même d'intercepter les tendances les plus intéressantes du marché.

Afin d'effectuer les tests, le marché au comptant Bitcoin sera donc utilisé. Le marché au comptant est le seul qui puisse être utilisé pour les clients italiens au moment de la rédaction de cet article, et comme la vente à découvert sur le marché au comptant nécessite des marges élevées et des opérations plutôt complexes, au moins dans la phase initiale, la stratégie ne fera que être autorisé à faire des transactions longues.  

Cependant, selon ce que disent les principales bourses de crypto-monnaie, y compris Binance, qui a récemment obtenu l'autorisation d'opérer en Italie, dans peu de temps, il sera à nouveau possible de revenir au trading de contrats à terme sur crypto-monnaie, qui permettent une plus grande flexibilité en termes d'opérations et de frais. 

Test de la stratégie Donchian Channel sur Bitcoin

La stratégie sera testée sur des pas de temps horaires, et le niveau d'entrée sera dicté par le Canal de Donchian qui sera construit suite à une optimisation qui conduira à une décision sur le nombre de barres sur lesquelles calculer l'instrument. La figure 2 montre les résultats de cette première optimisation, qui indiquera à la stratégie l'entrée de gamme sur laquelle passer les ordres longs. Ceux-ci seront toujours placés au niveau supérieur du canal, partant de l'idée que le marché, après une démonstration de force, poursuivra dans la direction prise.

Cette première analyse, effectuée out entre 10 et 100 périodes par pas de 5, identifie la zone entre 65 et 90 périodes comme la plus stable. Cela signifie qu'acheter lorsque le plus haut des 65 à 90 dernières heures est dépassé pourrait valoir la peine. 

Tous les cas apportent des gains, quoique légèrement différents, et par conséquent on peut choisir 75 périodes, ce qui est une valeur intermédiaire, ainsi que la meilleure pour les profits dans les cas analysés.

Les transactions seront alors fermées sur le côté inférieur du canal, si après une entrée, les prix commencent à baisser, le les transactions seront arrêtées lorsque les prix sur le canal inférieur seront atteints. 

L'arc historique sur lequel les tests sont menés comprend les 5 dernières années du marché au comptant du Bitcoin et dure jusqu'en septembre de l'année en cours. Cet arc historique n'est pas énorme, mais représente néanmoins une base suffisante pour poursuivre l'étude. Là encore, Bitcoin lui-même est un marché encore jeune tout compte fait. 

La contre-valeur monétaire utilisée pour chaque transaction est $10,000. Comme on le sait, le Bitcoin est très évolutif, c'est pourquoi vous n'êtes pas obligé d'échanger un Bitcoin entier, mais vous pouvez réduire considérablement la position. Par conséquent, la position de chaque transaction sera fixe et les résultats avec réinvestissement des bénéfices ne sera pas pris en compte pour pour obtenir une lecture plus claire des tendances de performance au fil du temps.

Dans la figure 3, nous pouvons voir comment la courbe de profit est satisfaisante et comment, pendant presque toute la durée historique, la stratégie gagne. Malheureusement, le début de 2022 a coïncidé avec un ralentissement brutal de la part de cette stratégie, qui a vu sa tendance passer de fortement haussière à baissière. 

Comparaison avec le Buy&Hold

Ceci est cependant à contextualiser dans une période particulièrement difficile pour Bitcoin. L'année 2022 a été une année fortement baissière, du moins pour le moment, et la stratégie a beaucoup souffert, ce qui est compréhensible à cette époque. En effet, en comparant la stratégie avec le Buy&Hold, qui est la simulation de la détention d'un montant de Bitcoin (contre-valeur de 10,000 XNUMX $) du début à la fin du backtest, on voit que par rapport à la stratégie sur le Donchian Channel, le simple fait de détenir Bitcoin aurait entraîné des risques bien plus importants (Figure 4).

La mise en place de la stratégie commerciale

Comme écrit précédemment, pour le moment, les chances de sortir d'une transaction perdante se produisent sur le canal Donchian inférieur, ce qui configure une limitation pour le système, qui reste contraint à un seul type de sortie afin de fermer la position. On entrera donc dans un stop-loss, qui représente une sortie perdante d'un commerce, et un tirer profit, qui est le niveau qui, s'il est touché, entraînera la clôture des positions en profit. 

Les valeurs qui semblaient les plus appropriées pour ce marché sont respectivement 500 $ pour le stop-loss et 2,000 XNUMX $ pour le take-profit. Une plage de 5 % et 20 % de la contre-valeur de la position. Ces paramètres pour de nombreux marchés peuvent sembler trop larges, mais Bitcoin a déjà montré que sa volatilité peut devenir extrême à certains moments. Dans tous les cas, la volatilité est en moyenne élevée tous les jours de l'année. Les paramètres sont donc raisonnables pour le Bitcoin, alors qu'ils le seraient moins sur les actions et les futures.

Dans la figure 5, nous voyons qu'à ce stade, le système obtient un échange moyen respectable, environ 128 $, quantifiable à 1.28 % de la contre-valeur de la position. Certainement un chiffre réconfortant, capable de couvrir les coûts auxquels on serait confronté en utilisant cette stratégie sur le marché. 

On pourrait penser à ce stade d'inclure une condition, un filtre à la stratégie, qui lui permettrait de négocier uniquement dans certaines situations. Par exemple, il pourrait être intéressant de voir comment la stratégie se comporterait en n'achetant que lorsque la tendance sous-jacente est haussière. Cela éviterait d'acheter dans les situations où le marché est en baisse et se trouve dans une tendance dite baissière. 

Une instruction est alors donnée à la machine qu'elle ne négociera que selon un modèle de prix défini, c'est-à-dire lorsque le plus haut d'hier est supérieur au plus haut d'il y a 5 jours. Cette condition évite d'acheter dans des situations de tendance baissière, ce qui a un impact important sur le tirage de la stratégie, qui était auparavant d'environ 5,000 3,000 $ alors qu'il a maintenant diminué à environ XNUMX XNUMX $.

Résultats et conclusions

Dans les figures suivantes, vous pouvez voir tous les résultats que la stratégie obtient après l'insertion du filtre sur la tendance. Le bénéfice total baisse légèrement, mais le commerce moyen en bénéficie, passant à 173 $.

La ligne des fonds propres est également plus agréable, en particulier la dernière phase, celle couvrant les 9 premiers mois de 2022. Elle prend une forme plus lisse que la courbe précédente. 

Les derniers résultats sont certainement acceptables, potentiellement utilisables en direct, à condition que la période post-programme soit bénigne et conforme aux études réalisées. Ce qui bien sûr est impossible à établir à ce jour.

Cependant, Bitcoin s'avère être un marché extrêmement rentable s'il est abordé avec une logique de suivi des tendances, et la chaîne Donchian a pu confirmer cette notion. L'avenir reste incertain et la dernière phase de déclin ne fait pas dormir sur ses deux oreilles. La situation géopolitique, la réglementation, l'adoption massive et l'avancée en âge même du Bitcoin sont autant de facteurs qui contribuent à lisser et à faire évoluer ce marché qui reste pourtant très intéressant et pourrait se prêter à d'autres logiques à l'avenir. 

Jusqu'à la prochaine fois!