Le retour à la moyenne fonctionne-t-il sur Bitcoin ?

Cet article évalue une stratégie qui n'est pas très populaire sur le marché de la cryptographie : le retour à la moyenne.

La stratégie de retour à la moyenne appliquée au marché de la cryptographie

Cette déclaration découle du fait que les principaux marchés de la cryptographie, peut-être en raison de leur jeune âge, ont tendance à être très volatils et à suivre les tendances pendant un certain temps avant de les inverser. Dans ce contexte, une stratégie qui tente des entrées de « contre-tendance » pourrait présenter quelques problèmes.

Cela dit, voulant comprendre si ces rumeurs sont fondées ou non, nous allons effectuer un backtest sur la crypto-monnaie leader, Bitcoin. L'objectif est de mieux comprendre s'il n'y a pas de possibilité d'utiliser des stratégies de retournement sur la crypto, ou si au contraire il y a une lueur d'espoir.

Nous procédons donc à la création d'une stratégie d'inversion automatique construite sur des barres horaires qui utilise les bandes de Bollinger bien connues pour iidentifier les points de basculement du marché. Bandes de Bollinger sont calculés comme l'écart-type du prix moyen. À mesure que la volatilité augmente, les bandes auront tendance à s'élargir, tandis qu'en cas de faible volatilité, elles se rapprocheront. 

Les bandes de Bollinger, calculées à deux écarts-types, incluent presque tous les prix (statistiquement parlant 95%). On peut donc affirmer qu'une fois les extrêmes des bandes atteints, un retournement est plus probable.

La stratégie consiste à vendre du BTC lorsque le prix sur la bande supérieure est atteint et à acheter du BTC lorsque le prix sur la bande inférieure est atteint.

Des exemples du modèle d'entrée peuvent être vus dans la figure 1.

Il s'agit donc d'un schéma selon lequel, après une baisse prolongée du marché, des achats ont lieu, en s'attendant à ce que les prix rebondissent peu de temps après. Vice versa pour le court. 

En outre, une stop loss de précaution est inséré, calculé comme 5 fois la valeur de l'ATR de 10 périodes (intervalle de temps horaire). En effet, une stratégie d'inversion sans stop loss pourrait entraîner des pertes énormes, mettant à rude épreuve les nerfs et le portefeuille de l'investisseur.

Tester cette stratégie simple à partir de 2017, l'année où des données plus propres pour ce marché ont commencé à émerger, donne des résultats vraiment amers. 

Les résultats du backtest

La stratégie perd, et elle le fait également de manière assez constante au fil des ans. Après tout, c'était à prévoir.

Les résultats présentés à la figure 2 confirment que ce marché est suit principalement les tendances. Existe-t-il un moyen d'améliorer les résultats? Est-il possible d'isoler uniquement les meilleurs jours où il est intéressant d'opérer en logique de retournement ?

Pour répondre à ces questions, nous utilisons les modèles propriétaires de l'auteur, c'est-à-dire une liste codée de conditions de marché spécifiques qui seront utilisées pour identifier la meilleure situation dans laquelle il convient d'opérer. 

Il est certainement beaucoup plus commode d'essayer de améliorer les idées gagnantes que d'améliorer les idées perdantes. Dans un esprit didactique, considérer le trading uniquement après une semaine au cours de laquelle le "corps" - la distance entre l'ouverture et la clôture de la semaine précédente - est supérieur à 75 % du range total de la semaine - la distance entre le haut et le bas hebdomadaire - conduit à des améliorations significatives (figure 3).

Avec cette règle appliquée des deux côtés de la stratégie, longue et courte, le système est contraint de fonctionner uniquement dans les semaines qui suivent une semaine très « convaincante », « décisive ». Essentiellement des semaines au cours desquelles le corps de la bougie hebdomadaire est très large, au cours desquelles le marché a affiché une position forte dans un sens ou dans l'autre, et est donc plus susceptible de voir des inversions la semaine suivante.

La courbe de profit est maintenant en hausse et la situation semble complètement inversée par rapport à la stratégie précédente. Certes, la stratégie de retour à la moyenne sur un marché comme Bitcoin continue d'être une sorte de champ de mines pour les commerçants systématiques, mais avec un soin approprié, il pourrait réserver des surprises. 

Ce qui est certain, c'est qu'en vue de diversifier un bon portefeuille de stratégies automatiques, il serait certainement judicieux de penser à avoir un parc de systèmes avec différentes logiques en son sein, afin de profiter des différentes phases de marché qui se dessinent pour Bitcoin.

Bonne négociation!