Malgré les vents contraires du marché, l'extraction de bitcoins est en plein essor

Selon les données les plus récentes, l'exploitation minière Bitcoin n'a jamais été aussi difficile.

Après avoir enregistré un pic remarquable de plus de 10 % le 15 janvier, la difficulté de minage du réseau a atteint un nouveau record historique de 37.59 billions de hachages, le plus grand bond depuis novembre dernier, la seule fois en 2022 où la difficulté de minage a augmenté à deux chiffres. pourcentage.

En plus d'avoir une grande difficulté d'extraction, les données de CoinWarz révèle que malgré une brève chute après l'effondrement de Terra en mai 2021, le taux de hachage de Bitcoin, qui est mieux décrit comme la capacité de traitement du réseau, a progressivement augmenté au cours des trois dernières années.

Le taux de hachage de Bitcoin a culminé le 6 janvier 2023 à 361.20 EH/s (ExaHashes par seconde).

Lorsqu'ils sont combinés, le taux de hachage et la difficulté de minage montrent un réseau robuste et en expansion.

Néanmoins, il y a eu beaucoup d'indications récentes que l'industrie minière est confrontée à des défis importants.

En septembre dernier, le mineur de Bitcoin coté au Nasdaq, Core Scientific, a déposé une demande de chapitre 11 faillite, et Compute North, un fournisseur de centres de données pour les startups blockchain et les crypto-mineurs, ont fait de même. En signant un partenariat à la fin de l'année avec la société de crypto-monnaie aux multiples facettes Galaxy Digital, l'exploitation minière Argo a pu éviter de le faire.

Afin de renforcer leurs bilans, plusieurs mineurs ont également commencé à vendre leurs avoirs en Bitcoin.

En plus de toute cette agitation, le prix de hachage de Bitcoin, une expression créée par la plateforme minière Luxor pour décrire la possibilité pour le mien de générer de l'argent, est en baisse de 43 % par rapport à sa valeur moyenne de 2022. Pour certains mineurs, les marges minières n'ont jamais été aussi basses. en raison de la crise et de la hausse des coûts de l'énergie.

Même dit, l'exploitation minière de Bitcoin est toujours une activité lucrative pour certains, et elle devient de plus en plus populaire dans le monde entier.

Cet article analyse certains dirigeants du secteur pour tenter de séparer les faits de la fiction et comprendre pourquoi les opérations minières se poursuivent sans relâche face à la chute des prix du Bitcoin et aux insolvabilités généralisées.

Taux de hachage et difficulté de minage : une brève introduction

Tous les 2,016 XNUMX blocs (environ toutes les deux semaines), le réseau Bitcoin détermine la difficulté d'extraction de Bitcoin, ou la puissance de traitement nécessaire pour le gagner, en fonction de l'offre et de la demande des mineurs.

La rivalité pour confirmer un bloc (et recevoir la récompense) augmente à mesure que davantage de mineurs sont déployés, ce qui augmente finalement la difficulté de minage.

Cependant, lorsque la difficulté augmente, les mineurs peuvent voir leurs revenus diminuer si le prix du Bitcoin reste stable, car ils auront besoin de plus de puissance de traitement et d'électricité pour extraire une certaine valeur.

Il est impossible de mesurer la température du secteur uniquement à partir de mesures de difficulté minière, car une difficulté accrue signale également un réseau robuste et en expansion.

En ce qui concerne le taux de hachage - en termes simples, l'équipement minier Bitcoin fonctionne pour valider les journaux de transactions, ou «blocs», qui sont ensuite ajoutés au système de grand livre distribué immuable de la crypto-monnaie. Les récompenses en bloc sous forme de Bitcoin offrent aux mineurs une incitation financière à le faire.

Chaque fois que quelqu'un essaie de casser le cryptage, un nouveau code appelé "hachage" est créé. La récompense et l'ajout à la blockchain vont au premier mineur qui transmet le hachage valide d'un bloc candidat. Cela encourage les mineurs à valider rapidement leurs blocs.

Une indication évidente des performances du réseau est le nombre de tentatives (ou de hachages) que les mineurs de Bitcoin peuvent faire pour déchiffrer le code en une seconde, qui augmente avec le taux de hachage.

Le réseau Bitcoin fonctionne actuellement à une vitesse étonnante de 273.76 EH/s, ce qui se traduit par environ 273 quintillions de tentatives de décryptage de code par seconde effectuées par les mineurs.

Situation actuelle avec les mineurs

Selon les experts, l'économie minière a le don de séparer le bon grain de l'ivraie.

Scott Norris, co-fondateur de Bitcoin mineur LSJ Ops, dit que

L'histoire courte est que la plupart des mineurs surendettés ont déjà abandonné le réseau et il ne reste que les mineurs de qualité et à faible coût. Ils ont connu de nombreux mauvais marchés dans le passé et ont un modèle qui les a maintenus, en plus d'avoir un coût énergétique bon marché. Par conséquent, la perte de réseau n'est plus aussi importante qu'elle l'était autrefois.

De plus, malgré le fait que des entreprises en difficulté comme Argo et Compute North fassent la une des journaux, elles n'ont en fait éteint aucune machine et réalisent toujours des bénéfices, bien qu'avec une marge inférieure.

Malgré une forte exposition à Compute North, Marathon Digital Holdings, la deuxième plus grande société minière au monde en termes de capitalisation boursière, continue de développer ses avoirs en Bitcoin.

Le vice-président des communications d'entreprise, Charles Schumacher, a déclaré :

Évidemment, il y a eu des défis à surmonter, mais tous nos mineurs sont toujours en activité. La majorité de nos mineurs actifs sont actuellement situés à l'endroit où Compute North opérait autrefois. C'est sur un parc éolien au Texas et est actuellement géré par US Bitcoin Corp. 68,000 XNUMX mineurs y travaillent.

L'effectif global de l'entreprise est "actuellement de près de 30 employés", a-t-il ajouté, ajoutant que "parce que nous externalisons, nous pouvons être relativement légers". Il a dit que « la négociation des contrats et ce que nous payons pour l'électricité, et une grande partie de cela est l'efficacité de notre flotte [minière] » étaient d'autres raisons de la ténacité de Marathon.

De plus, Marathon a bien réussi à naviguer sur les marchés des capitaux et à collecter des fonds à des moments avantageux : « Nous n'avons pas été poussés à vendre du Bitcoin, donc c'est bien. Nous avons fait savoir aux particuliers que nous prévoyons de commencer à en vendre pour aider à couvrir les dépenses de fonctionnement. Avant de commencer, nous voulions nous assurer que notre production était en expansion car nous ne voulions pas avoir à utiliser les marchés boursiers pour payer les salaires des employés. L'entreprise devrait idéalement payer pour cela, et nous utiliserions alors un financement extérieur pour l'expansion.

Marathon est l'un des mineurs qui utilise actuellement des plates-formes achetées à l'avance. Selon Joe Burnett, analyste en chef chez Blockware, il s'agit d'une technique standard.

La construction d'infrastructures minières peut prendre des années. Une partie de l'infrastructure qui a été mise en ligne en 2022 et même au début de 2023 a été payée avec l'argent collecté en 2021. Cela est dû à l'incapacité d'obtenir rapidement de l'énergie, de construire des installations minières importantes, de fabriquer, de commander et d'expédier des équipements miniers, ou branchez-les.

Non seulement l'économie minière et les prix déprimés peuvent avoir un impact sur l'industrie. Récemment, de manière inattendue, Mère Nature a contribué aux turbulences les plus récentes.
Selon Colin Harper, responsable du contenu et de la recherche sur le site minier de Louxor, une augmentation de la difficulté du minage de plus de 10 %, comme celle observée la semaine dernière, est « assez extrêmement élevée ».

Cependant, cette récente poussée de croissance significative n'a pas été provoquée par un déploiement matériel soudain et massif. Au lieu de cela, une période de conditions météorologiques défavorables en Amérique du Nord avant Noël a été à l'origine d'un ajustement négatif qui a été rapidement renversé par un réajustement à la hausse.

Selon Harper,

alors que le front froid balayait l'Amérique du Nord, certains mineurs ont fermé leurs portes en raison de difficultés opérationnelles, tandis que d'autres ont réduit leur consommation d'énergie pour fournir de l'électricité au réseau en réaction aux pénuries d'électricité.

Mais après le passage des intempéries, ces mineurs se sont remis en ligne, augmentant le taux de hachage et provoquant une augmentation significative des difficultés de minage, selon Harper.
37 EH/s, soit plus de 14 % de la puissance de hachage de Bitcoin, se sont déconnectés en raison de la vague de froid, ce qui a considérablement ralenti les temps de blocage et réduit l'ajustement de la difficulté de minage de 3.59 % le 2 janvier. 37 EH/s se sont reconnectés lorsque le temps terrible est passé », a-t-il expliqué. "L'ajustement à la hausse auquel nous avons assisté le 15 janvier était dû à des délais de blocage plus rapides, ce qui a conduit à une validation plus rapide des blocs.

Quelqu'un exploitera toujours Bitcoin

L'énergie n'est actuellement pas dans un marché baissier, malgré Bitcoin. Industriel les frais d'électricité ont augmenté de 16 % entre 2021 et 2022 par rapport à la même période l'an dernier, tandis que le coût du Bitcoin a pratiquement diminué de moitié.

Alors, à quel prix le minage cesserait-il d'être rentable pour Bitcoin ? C'est une question compliquée.

Selon Harper, un mineur exploitant un S19j Pro qui génère 100 térahashes par seconde atteint actuellement le seuil de rentabilité à 0.096 $/kWh de dépenses d'énergie. "Si le prix de Bitcoin baissait de 50 % par rapport à son niveau actuel, ce seuil de rentabilité passerait à 0.048 $/kWh."

En substance, l'exploitation minière de Bitcoin ne cesserait d'être lucrative que si sa valeur atteignait zéro. Il dit,

Quelqu'un, quelque part, a de l'énergie suffisamment bon marché pour exploiter le BTC, même dans les conditions les plus négatives du nucléaire.

Bitcoin se négocie actuellement à plus de 23,000 XNUMX dollars et il semble que de nombreux mineurs reviennent dans le jeu.

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