Dans le paysage en évolution rapide des monnaies numériques, Bitcoin fait figure de pionnier, captivant l’imagination des investisseurs, des technologues et des économistes. Au cœur de l'écosystème Bitcoin se trouve un événement unique connu sous le nom de réduction de moitié, qui joue un rôle central dans la formation de la dynamique de son offre et, par conséquent, de la trajectoire de ses prix.
Alors que le quatrième événement de réduction de moitié du Bitcoin se déroule aujourd'hui, examinons les principes fondamentaux du Bitcoin, l'importance de la réduction de moitié et les modèles historiques entourant ses mouvements de prix après la réduction de moitié.
La réduction de moitié du Bitcoin d'aujourd'hui devrait avoir lieu vers 8 h HE le 19 avril, à une hauteur de bloc de 840,000 6.25. Cette réduction de moitié réduira la subvention globale de 3.125 BTC à XNUMX BTC.
Les réductions de moitié du Bitcoin sont préprogrammées pour avoir lieu tous les 210,000 50 blocs, environ tous les quatre ans. À chaque réduction de moitié, les mineurs reçoivent XNUMX % de bitcoins en moins en récompense de l’exploitation minière et de l’ajout de transactions à la blockchain. Cependant, ils perçoivent toujours des frais de transaction, comme d'habitude, pour chaque bloc extrait.
Bitcoin a connu trois précédents événements de réduction de moitié, qui ont réduit l'inflation de la subvention globale de 50 BTC à 25 BTC en 2012, puis à 12.5 BTC en 2016 et enfin à 6.25 BTC le 11 mai 2020. La dernière réduction de moitié a maintenant encore réduit la subvention. récompense pour les mineurs à 3.125 BTC par bloc. En fin de compte, il n’existera que 21 millions de bitcoins.
Ces événements de réduction de moitié se poursuivront jusqu’en 2140, date à laquelle le dernier bitcoin devrait être extrait. Après cela, les mineurs dépendront uniquement des frais de transaction pour leurs revenus.
Comprendre Bitcoin
Bitcoin, introduit en 2008 par une entité anonyme connue sous le nom de Satoshi Nakamoto, est une monnaie numérique décentralisée qui fonctionne sur un réseau peer-to-peer sans avoir besoin d'intermédiaires comme les banques ou les gouvernements. Il utilise la technologie blockchain, un système de grand livre distribué, pour enregistrer toutes les transactions de manière sécurisée et transparente.
Contrairement aux monnaies fiduciaires traditionnelles, qui sont soumises à des pressions inflationnistes en raison d’un contrôle et d’une émission centralisés, l’offre de Bitcoin est plafonnée. L’offre totale de Bitcoin est limitée à 21 millions de pièces, ce qui en fait un actif déflationniste au fil du temps. Cette rareté est fondamentale pour la proposition de valeur du Bitcoin, à l’instar de l’or numérique.
L'événement de réduction de moitié
La réduction de moitié est au cœur de la politique monétaire de Bitcoin, un événement qui se produit environ tous les quatre ans ou après chaque 210,000 50 blocs extraits. Lors de cet événement, la récompense que reçoivent les mineurs pour avoir validé les transactions et les avoir ajoutées à la blockchain est réduite de moitié. Initialement fixée à XNUMX bitcoins par bloc, la récompense est réduite de moitié, pour finalement atteindre zéro grâce à un calendrier d'émission géométriquement décroissant.
Le mécanisme de réduction de moitié répond à deux objectifs principaux. Premièrement, il contrôle la vitesse à laquelle les nouveaux bitcoins sont mis en circulation, garantissant ainsi une offre prévisible et décroissante au fil du temps. Deuxièmement, cela amplifie la rareté du Bitcoin, s'apparentant à une « ruée vers l'or » numérique, à mesure que le coût du minage augmente tandis que l'offre diminue.
Les mineurs sont récompensés pour leur travail avec des bitcoins nouvellement créés. C’est ce qu’on appelle la récompense de bloc. C’est ainsi que les nouveaux bitcoins sont libérés dans le système. Un nouveau bloc de transactions est ajouté à la blockchain Bitcoin toutes les dix minutes environ. Le mineur qui vérifie chaque bloc reçoit la récompense du bloc. La récompense de bloc actuelle est désormais de 3.125 bitcoins par bloc.
La source: X Le calendrier de réduction de moitié du Bitcoin
Impact sur les prix des réductions de moitié précédentes :
Historiquement, les événements de réduction de moitié du Bitcoin ont été associés à des mouvements de prix importants, bien qu'avec des degrés variables d'immédiateté et d'ampleur. La première réduction de moitié, survenue en novembre 2012, a marqué un tournant décisif pour Bitcoin, le faisant passer d'une expérience de niche à un actif numérique viable. Au cours de l'année qui a suivi la première réduction de moitié, le prix du Bitcoin est passé d'environ 12 dollars à plus de 1,000 8,000 dollars, ce qui représente une augmentation de plus de XNUMX XNUMX %.
La seconde réduction de moitié a eu lieu en juillet 2016, annonçant une nouvelle phase d’appréciation du prix du Bitcoin. Bien que la réaction immédiate ait été plus modérée que lors de la première réduction de moitié, le prix du Bitcoin a entamé une hausse constante au cours des mois qui ont suivi. En décembre 2017, Bitcoin a atteint un sommet historique de près de 20,000 XNUMX dollars, soulignant l'impact durable de la réduction de moitié sur le sentiment du marché et le comportement des investisseurs.
La réduction de moitié la plus récente a eu lieu en mai 2020, dans un contexte d’incertitude économique mondiale et de pandémie de COVID-19. Malgré les inquiétudes initiales concernant la volatilité du marché, Bitcoin a fait preuve de résilience, avec une hausse de son prix dans les mois qui ont suivi l'événement. En décembre 2020, Bitcoin a dépassé son précédent record historique, dépassant les 20,000 XNUMX $ et déclenchant une frénésie renouvelée d’intérêt institutionnel et de détail pour la cryptomonnaie.
Bien que personne ne sache ce qu'il adviendra du prix du Bitcoin dans les mois à venir, le point clé est que la majeure partie de l'appréciation du prix du Bitcoin se produit dans les mois qui suivent la réduction de moitié de chaque cycle, comme le montre le graphique ci-dessous.
La source: X
Si nous regardons le graphique des prix du Bitcoin avec les moitiés superposées, nous pouvons constater le même effet dramatique.
La source: X
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Dynamique du marché et spéculation :
Bien que les modèles historiques entourant les réductions de moitié du Bitcoin fournissent des informations précieuses sur la dynamique du marché, il est essentiel de les aborder avec une certaine prudence. Le sentiment du marché, les facteurs macroéconomiques, les évolutions réglementaires et les progrès technologiques jouent tous un rôle important dans l’élaboration de la trajectoire des prix du Bitcoin.
De plus, la corrélation entre les événements de réduction de moitié et les mouvements de prix n’est pas toujours immédiate ou linéaire. La découverte des prix sur les marchés des cryptomonnaies est par nature spéculative, influencée par une myriade de facteurs au-delà du calendrier de réduction de moitié. Les traders et les investisseurs adoptent souvent un comportement anticipatif, en intégrant l'événement de réduction de moitié bien à l'avance, ce qui conduit à la fois à des rebonds avant la réduction de moitié et à des corrections après la réduction de moitié.
Alors que le quatrième événement de réduction de moitié du Bitcoin se déroule aujourd’hui, la communauté des cryptomonnaies attend avec impatience son impact sur la dynamique du marché et le sentiment des investisseurs. Même si les précédents historiques suggèrent un discours haussier, abordez toujours ces événements avec une compréhension nuancée des fondamentaux sous-jacents et du contexte macroéconomique plus large.
Le parcours du Bitcoin, d'une technologie marginale à un actif numérique mondial, a été caractérisé par la volatilité, l'innovation et la résilience. Les événements de réduction de moitié représentent des étapes clés dans l’évolution du Bitcoin, renforçant son statut de réserve de valeur déflationniste et de couverture contre les systèmes financiers traditionnels.
Alors que nous naviguons dans les eaux inexplorées de la finance numérique, une chose reste sûre : les événements de réduction de moitié du Bitcoin continueront de captiver l'imagination des passionnés et des analystes, façonnant l'avenir de l'argent à l'ère numérique.
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Source : https://bravenewcoin.com/insights/decoding-the-bitcoin-halving-a-guide-to-the-fourth-halving