2022 a été une année exceptionnellement difficile pour le marché de la cryptographie, et les derniers mois de Bitcoin (BTC) l'action des prix pourrait être un signe que les baissiers ne sont même pas près d'être prêts à relâcher. L'effondrement des prix de la cryptographie équivaut également à une diminution des bénéfices pour les mineurs de Bitcoin et à l'action réglementaire de cette semaine par les législateurs américains demander des données de consommation d'énergie de quatre grands Exploitation minière BTC entreprises ne manqueront pas d'exercer un peu plus de pression sur une situation déjà fragile.
Malgré le climat de plus en plus baissier, la plupart des mineurs de Bitcoin auxquels Cointelegraph s'est entretenu sont incroyablement optimistes quant aux perspectives de prix à court et à long terme de Bitcoin.
Partageant des sentiments similaires, le vice-président senior de Canaan, Edward Lu, s'est entretenu avec le responsable des marchés de Cointelegraph, Ray Salmond, sur la façon dont les mineurs industriels de Bitcoin ont mûri et les nouvelles synergies qu'ils ont créées avec le secteur pétrolier et gazier et le grand secteur de l'énergie aux États-Unis et au Moyen-Orient. Est.
Ray Salmond : Edward, que se passe-t-il dans l'industrie minière en ce moment, de votre point de vue ?
Edouard Lu : Ouah. C'est une très grande question. Beaucoup de choses se passent dans cette industrie, surtout ces derniers mois. Si vous voyez Bitcoin chuter un peu et revenir se stabiliser en termes de jours, il semble que le cycle soit plus court que ce à quoi nous nous attendions. Je pense que d'ici la fin de l'année, le prix sera un peu meilleur, en augmentant un peu. Dans l'industrie minière, vous pouvez voir beaucoup d'activités se produire.
Je me souviens qu'avant l'année dernière, la Chine et le marché américain étaient les deux principaux marchés de l'exploitation minière, une exploitation minière générant des taux de hachage, puis les mineurs chinois ont quitté le pays pour le Kazakhstan dans la première phase. Et puis, à partir du début de cette année, nous voyons beaucoup de mouvements vers le marché américain, et évidemment, nous voyons beaucoup d'activités se dérouler là où vous vous trouvez dans l'État du Texas.
La disponibilité d'une électricité moins chère, comparativement, et aussi des politiques amicales et des ingénieurs. Il y a des ingénieurs décents et bien formés dans ces industries. Donc, vraiment, beaucoup de choses se passent dans les industries minières.
RS: Les prix de l'électricité montent en flèche dans l'Union européenne et aux États-Unis, et dans le même temps, Bitcoin continue de se négocier près de son sommet historique de 2018. Les prix des ASIC ont également baissé d'environ 70 % et il semble que pour certains mineurs, le coût de l'exploitation minière l'emporte sur la rentabilité. Quelles sont certaines des considérations relatives aux dépenses en capital (CAPEX) et aux dépenses opérationnelles (OPEX) que les mineurs industriels ont dans le climat actuel ?
EL: Hé bien oui. Mais si vous regardez à long terme, l'industrie minière est une entreprise saine et rentable. Même si vous regardez ces jours-ci dans un court intervalle, bien sûr, il y a une petite baisse. Le prix du Bitcoin et le prix de l'énergie augmentent. Mais encore une fois, si vous regardez CAPEX, OPEX ou la rentabilité de l'industrie minière, il y a beaucoup de choses combinées ensemble.
Bien sûr, le premier est le coût de votre machine. Le numéro deux est votre coût énergétique. Le numéro trois est votre coût d'infrastructure. Le numéro quatre est votre OPEX pour l'entretien quotidien. Mais à ma connaissance, si vous regardez l'efficacité de la machine d'aujourd'hui et le marché d'aujourd'hui, le prix moyen de l'énergie et le prix moyen de votre OPEX, alors le prix du Bitcoin ne doit pas descendre en dessous de 15,000 XNUMX $ pour que les mineurs continuent à faire un profit.
RS : La prochaine réduction de moitié du Bitcoin aura lieu dans environ 590 jours. Quel impact cela a-t-il sur l'efficacité des ASIC dans la gamme de 110 TH/s à 140 TH/s ? Pouvez-vous parler du fait que la récompense pour l'exploitation minière devient plus petite, mais que l'énergie nécessaire pour produire 1 BTC est plus élevée ? Comment cette dynamique pourrait-elle changer avec l'augmentation des coûts de production ?
EL: Les machines continueront à s'améliorer. Nous serons plus efficaces lorsque la technologie se développera. Bien sûr, Bitcoin a été conçu de manière à ce que tous les quatre ans, cette récompense soit réduite de moitié afin qu'elle devienne de moins en moins - mais cela ne signifie pas que votre profit deviendra de moins en moins. Si vous regardez l'histoire, chaque réduction de moitié a eu lieu tous les quatre ans et l'entreprise continue de croître sainement. Les industries minières continuent de croître. Le profit dépend, comme je l'ai dit plus tôt, de beaucoup de choses. Bien sûr, vos coûts de machines, vos coûts d'infrastructure, vos OPEX, CAPEX et aussi vos coûts énergétiques. Et bien sûr, la dernière chose – qui est assez importante – est le prix du Bitcoin. Donc, il y a beaucoup de choses ensemble. Je ne vois pas cette tendance devenir de plus en plus petite. Je pense que cette industrie continuera d'aller aussi bien que nous l'avons fait dans le passé. C'est une entreprise saine et rentable pour les industries minières.
RS : Est-il incorrect de supposer qu'avec chacun d'eux, les ASIC doivent devenir plus puissants et donc utiliser plus d'énergie ?
EL: Non. Ce n'est pas bien, pour être honnête. Si vous regardez les machines et la technologie, même si cela va avoir 100 TH/s, 120 TH/s ou 140 TH/s, la puissance de consommation par rapport au terahash - qui est l'efficacité que nous appelons par joule par TH/s - devient de moins en moins.
Si vous regardez l'historique des machines précédentes, l'efficacité est supérieure à 60 ou 65 joules, et maintenant elle diminue aujourd'hui. Si vous regardez le marché, l'efficacité moyenne est d'environ 30 joules. Ensuite, nous voyons d'ici la fin de cette année, chaque entreprise, les trois principaux acteurs, vont avoir des machines ou vont déjà commercialiser qu'ils ont 25 joules et même en dessous de ce chiffre. Ainsi, les machines sont plus efficaces et consomment moins d'énergie par rapport aux TH/s.
RS : Il existe une synergie croissante entre la grande énergie traditionnelle et l'exploitation minière de Bitcoin, comme la capture de gaz brûlé pour alimenter des générateurs, l'exploitation minière solaire et même l'exploitation minière hydroélectrique. L'exploitation minière industrielle de Bitcoin sera-t-elle la cheville ouvrière qui catalyse réellement l'adoption massive de Bitcoin et l'introduit dans la vie quotidienne de chacun ?
EL: J'ai commencé dans cette industrie il y a quelques années, et quand nous avons commencé cette industrie, c'était beaucoup d'entrepreneurs chinois qui exploitaient l'exploitation minière. Ils étaient tous des entrepreneurs individuels passionnés qui croyaient en cette industrie. Je souligne qu'un entrepreneur individuel ou passionné en Chine a commencé cela, et ils ont cherché un intérêt à court terme. Ils ont cherché de l'argent à court terme - vous savez, votre entrepreneur individuel chinois typique.
Mais lentement, quand je regarde mes partenaires, mes partenaires de Canaan, les profils ont changé, ou disons évolué, au cours des trois dernières années. De l'entrepreneur individuel chinois à maintenant, de plus en plus, je constate que nos partenaires à long terme de Canaan et d'Avalon sont des sociétés énergétiques traditionnelles, des investisseurs institutionnels, des clients institutionnels financiers et des investisseurs financiers traditionnels. Ce genre de changement ou d'évolution a vraiment changé l'image de l'industrie minière et la nature de l'industrie minière.
Comme vous l'avez mentionné, ces sociétés d'énergie interviennent en raison de leur capacité à utiliser l'énergie gaspillée et l'énergie excédentaire le jour et la nuit. Et cela les aide à utiliser ces énergies gaspillées et à les convertir en une valeur stockable. Pour moi, Bitcoin est une valeur que vous pouvez stocker. Lorsque vous gaspillez ces énergies, elles ne peuvent pas être stockées de manière stockable.
C'est donc le point de vue de la compagnie d'énergie. Et bien sûr, ce genre d'évolution et d'implication accrue — plus le changement des joueurs dans les industries minières — je pense a fait évoluer toute l'industrie.
Il devient à l'échelle industrielle et se professionnalise tout au long de l'activité minière. Cela contribuera également aux perspectives à long terme de cette entreprise. Les gens sont de plus en plus issus d'entreprises institutionnelles, traditionnelles et énergétiques, ils travaillent sur le long terme. Donc pour moi, cela change la donne. Cela nous donne plus de professionnalisme, de transparence et d'objectifs à long terme dans l'industrie minière.
RS : Je pense personnellement que Bitcoin est un atout légitime. Il y a toujours un certain nombre de thèses d'investissement qui expliquent pourquoi une personne devrait être exposée au Bitcoin. Vous avez dit que Bitcoin est passé d'un passe-temps entrepreneurial populaire ou dirigé par la communauté pour réaliser des gains à court terme à une branche industrialisée du secteur de l'énergie. Pensez-vous que cette légitimation par le secteur de l'énergie conduira à l'adoption massive du Bitcoin comme un atout d'un point de vue investissement ?
EL: Nous croyons fermement au Bitcoin, bien sûr. Nous sommes dans ce secteur depuis longtemps, et Canaan est l'une des premières entreprises. En fait, notre PDG est l'inventeur des machines de minage ASIC. Bien sûr, nous sommes de fervents croyants. Comme vous l'avez dit, vous croyez que c'est un atout. C'est, pour moi, un atout. Encore une fois, si vous regardez ce que je dis, le profil de l'industrie minière et de ses entrepreneurs est en train de changer. Mais si vous regardez le Bitcoin lui-même - lorsque nous avons lancé cette industrie, c'était plus ou moins que le Bitcoin était entre les mains de ces entrepreneurs individuels. Et depuis les trois dernières années, comme je l'ai mentionné, les institutions financières et les entreprises traditionnelles sont présentes dans cette industrie. Donc, cela change vraiment Bitcoin, la propriété et le profil de la propriété.
C'est pourquoi ces dernières années, le Bitcoin est de plus en plus corrélé aux fluctuations traditionnelles des marchés financiers. La volatilité du Bitcoin est plus ou moins cohérente avec le marché traditionnel actuel par rapport au précédent. Donc, c'est vraiment un changement pour moi pour le positif, que Bitcoin est l'un des actifs financiers traditionnels. C'est un atout et devient de plus en plus traditionnel maintenant — c'est ce que je veux dire.
RS: De nombreux investisseurs à long terme, investisseurs de détail et petits mineurs qui avaient l'habitude d'exploiter à la maison comme passe-temps ou à des fins lucratives craignent que l'industrialisation de l'exploitation minière et le passage de Wall Street aux crypto-monnaies ne nuisent à ce que Bitcoin représente et ne dilue le mouvement. Croyez-vous que la révolution Bitcoin est cooptée ?
EL: Oui, eh bien, vous avez raison. Je veux dire, tout d'abord, nous croyons au Bitcoin. Nous croyons également à la décentralisation. Comme nous n'avons pas discuté en détail des technologies, lorsque j'ai mentionné notre Canaan Avalon, lorsque nous produisons nos machines, le système de refroidissement par air normal consomme moins de 3,500 XNUMX watts.
Nous ne sommes pas comme les autres entreprises qui développent des conteneurs sur commande. Les grandes entreprises produisent des machines qui consomment plus de 6,500 3,500 watts. Ces entreprises développent des machines qui ne sont pas destinées aux mineurs de détail. Nous nous en tenons au début de la culture, et la décentralisation en est le cœur. Si vous regardez nos machines, nous nous concentrons sur des machines individuelles. Chaque machine doit consommer moins de 10 XNUMX watts, ce qui signifie que chaque individu à la maison peut exploiter dans sa maison, son garage ou sa cuisine. Vous en achetez un ou XNUMX. Cela dépend de votre coût d'électricité et autres, mais la machine est décentralisée. Vous n'avez pas nécessairement besoin d'être dans l'exploitation minière avec de grandes entreprises qui s'assemblent dans un immense site minier ou sous une énorme infrastructure de conteneurs.
RS : Y a-t-il quelque chose que vous voulez dire au monde ? Avez-vous des pensées personnelles que vous aimeriez partager?
EL: Je pense que n'importe qui dans cette industrie sait que Bitcoin a un cycle, n'est-ce pas ? Parfois, le cycle dure deux à trois ans, parfois trois à six mois, parfois plus. Cette fois, je pense que ce sera plus court. Bien sûr, personne ne peut le prédire, mais j'ai plus confiance que d'ici la fin de l'année, le prix augmentera lentement. Et à long terme, je crois fermement que Bitcoin aura une bien meilleure croissance en termes de prix.
C'est une chose que je veux dire à l'industrie : soyons confiants dans cette industrie parce que cette industrie a vraiment évolué en termes de technologies de machines minières, en termes de construction d'infrastructures, en utilisant des énergies vertes et en termes de bon ratio mix des acteurs individuels et institutionnels. Et encore une fois, en termes de possession de Bitcoin, comme je l'ai mentionné, même vous pensez que c'est maintenant une sorte d'actif financier.
Donc, tout pour moi grandit ou évolue vers des choses positives à long terme. J'ai une forte confiance, et je veux transmettre ce genre de confiance aux gens et aux lecteurs de Cointelegraph.
Je suis chinois, et dans ma langue, le caractère chinois pour crise est composé de deux caractères composés en un seul mot, "crise". Mais en fait, vous pouvez séparer les deux personnages. L'une est la crise, l'autre l'opportunité. En chinois, on dit 危机 (prononcé Wei Ji). Ce moment est le moment de 危机 (Wei Ji). Le premier caractère (危) signifie danger ou crise, et le deuxième caractère (机) signifie opportunité. Les Chinois voient toujours la crise en deux parties. L'un est, bien sûr, une crise, et vous devez être vigilant. Vous devez être sérieux. Vous devez vous préparer à anticiper cette crise. Mais nous croyons en plus d'opportunités pendant la crise. Il y a beaucoup d'opportunités. Ainsi, le mot chinois « 危机 » est toujours synonyme de crise et d'opportunité.
Je crois que ce moment est plus une opportunité qu'une crise - plus d'opportunités pour les mineurs, les fabricants de mineurs, les constructeurs d'infrastructures, les constructeurs d'énergie et même les investisseurs financiers traditionnels. Pour moi, je considère cette période comme une période pour plus d'opportunités.
Cette interview a été condensée et éditée pour plus de clarté.
Source : https://cointelegraph.com/news/canaan-exec-says-opportunity-outweighs-crisis-as-bitcoin-miners-struggle-with-shrinking-profits