Bitcoin (BTC) n'a pas été en mesure de clôturer au-dessus de 32,000 28 $ au cours des XNUMX derniers jours, frustrant les taureaux et poussant le Indice de peur et de cupidité à des niveaux baissiers en dessous de 10. Même avec le petit coup de pouce du 6 juin, l'indice boursier Nasdaq, très axé sur la technologie, est en baisse de 24 % depuis le début de l'année.
Les investisseurs qui surveillent de près l'évolution de la réglementation ont peut-être eu peur après que l'État de New York ait clairement indiqué son intention de réglementer l'industrie de la cryptographie, y compris l'exploitation minière de Bitcoin.
Le 2 juin, le procureur général de New York, Letitia James, a publié une alerte des investisseurs contre les «investissements risqués dans les crypto-monnaies», citant la volatilité des actifs. Selon Cointelegraph, le procureur général est convaincu que les investissements cryptographiques créent "plus de douleur que de gain" pour les investisseurs.
Le Sénat de l'État de New York a approuvé une interdiction minière de preuve de travail (PoW) le 2 juin et le projet de loi controversé proposé vise à interdire toute nouvelle exploitation minière dans l'État pour les deux prochaines années et se dirige maintenant vers le bureau du gouverneur.
Fait intéressant, alors que tout cela se produit, les traders de dérivés Bitcoin n'ont jamais été aussi optimistes, selon une métrique.
Les traders sur marge sont extrêmement optimistes
Le trading sur marge permet aux investisseurs de tirer parti de leurs positions en empruntant des pièces stables et en utilisant le produit pour acheter plus de crypto-monnaie. Lorsque ces commerçants avertis empruntent du Bitcoin, ils utilisent les pièces comme garantie pour les shorts, ce qui signifie qu'ils parient sur une baisse des prix.
C'est pourquoi certains analystes surveillent le montant total des prêts de Bitcoin et de stablecoins pour savoir si les investisseurs sont à la hausse ou à la baisse. Fait intéressant, les traders sur marge de Bitfinex sont entrés dans leur position longue (haussière) à effet de levier la plus élevée jamais enregistrée le 6 juin.
Les traders de marge Bitfinex sont connus pour créer des contrats de position de 20,000 XNUMX BTC ou plus en très peu de temps, indiquant la participation de baleines et de grands bureaux d'arbitrage.
Notez que l'indicateur long (haussier) a considérablement augmenté à la mi-mai et s'élève actuellement à 90,090 2021 contrats BTC, son registre le plus élevé jamais enregistré. Pour comprendre la gravité de ce mouvement, on peut le comparer au précédent record historique de juin-juillet 54,500 de XNUMX XNUMX contrats BTC en longs.
Ces commerçants ont atteint le centre de la cible alors que leurs positions haussières ont culminé juste au moment où le prix du Bitcoin a atteint son plus bas niveau. Au cours des mois suivants, ils pourraient vendre ces contrats longs (haussiers) avec profit, réduisant ainsi le nombre de positions longues ouvertes (ligne bleue).
Parfois même les baleines se trompent
On pourrait supposer que ces baleines et bureaux d'arbitrage qui négocient sur les marchés de marge Bitfinex ont un meilleur timing (ou connaissance), et il est donc logique de suivre leurs pas. Cependant, si nous analysons la même métrique pour 2019 et 2020, un scénario complètement différent émerge.
Il y a eu trois augmentations du nombre de marges longues de Bitfinex BTC cette fois-ci. Le premier cas s'est produit entre la mi-novembre et la mi-décembre 2019 après que l'indicateur est passé de 25,200 47,600 BTC à 8,300 XNUMX BTC longs. Cependant, au cours du mois suivant, le prix du Bitcoin n'a pas dépassé les XNUMX XNUMX $ et ces commerçants ont clôturé leurs positions avec des gains minimes.
La prochaine vague de longs BTC a eu lieu début février 2020, mais ces commerçants ont été pris par surprise après que le prix du Bitcoin n'a pas réussi à casser 10,500 XNUMX $, les forçant à fermer leurs positions sur marge avec une perte considérable.
Les longs de marge Bitfinex BTC sont passés de 22,100 35,700 à 2020 47,000 contrats fin juillet XNUMX. Le mouvement a coïncidé avec la hausse des prix à XNUMX XNUMX $, de sorte que les premiers entrants ont peut-être réalisé des bénéfices, mais la plupart des investisseurs ont quitté leurs longs de marge sans gains.
Des longs de marge intelligents peuvent être corrects 75 % du temps, mais il y a un hic
Pour mettre les choses en perspective, au cours des quatre cas précédents où la marge longue de BTC (haussiers) a considérablement augmenté, les investisseurs ont eu une transaction rentable, deux qui étaient pour la plupart neutres et une perte considérable.
Certains pourraient dire que les cotes favorisent toujours ceux qui suivent l'indicateur, mais il faut se rappeler que les baleines et les bureaux d'arbitrage pourraient facilement faire chuter le marché lors de la clôture de leurs positions. Dans de tels cas, ceux qui suivent la stratégie pourraient arriver en retard à la fête et en sortir perdants.
L'augmentation actuelle de la marge de Bitfinex entraînera-t-elle des bénéfices extrêmes ? Cela pourrait dépendre de la performance des marchés traditionnels, principalement des actions technologiques, au cours des deux prochaines semaines.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.
Source : https://cointelegraph.com/news/bitfinex-bitcoin-longs-hit-a-record-high-but-does-that-mean-btc-has-bottomed