"'Bitcoin, j'appelle ça une tumeur. L'immobilier est une autre tumeur. Les gens ont cette idée que les marchés devraient se comporter comme ils pensent qu'ils devraient se comporter. Lorsque vous regardez les marchés, ils passent de la surévaluation à la sous-évaluation. »
Les investisseurs peuvent apprécier la politique monétaire d'argent facile pour l'élan qu'elle a donné aux marchés depuis le début de la pandémie en particulier, mais Nassim Taleb, gourou de la gestion des risques et auteur de "The Black Swan", ne pense pas que cela leur ait fait quoi que ce soit. faveurs.
Dans une interview en roue libre avec "Squawk Box" de CNBC jeudi, Taleb a déclaré que la décision de la Réserve fédérale de maintenir la politique monétaire si facile pendant si longtemps jusqu'à récemment a créé des "tumeurs" sur les marchés. Cela a peut-être également induit en erreur une génération d'investisseurs en les faisant surestimer la facilité de gagner sa vie en choisissant des actions.
Il a nommé bitcoin
BTCUSD,
comme l'une de ces "tumeurs". Il a également mentionné l'immobilier, peut-être en référence au PDG de Starwood Capital, Barry Sternlicht, qui figurait dans l'émission aux côtés de Taleb et qui a récemment a partagé ses propres commentaires inquiétants sur le marché immobilier.
Comme l'a expliqué l'investisseur et auteur de longue date, la récolte actuelle de participants au marché n'a pas vraiment eu à faire face aux implications d'une récession, qui pourrait résulter des hausses de taux d'intérêt actuellement orchestrées par la Fed. C'est sans doute la première fois que cela se produit depuis les années 1980.
"Maintenant, les gens vont découvrir que l'argent a une valeur temporelle", a déclaré Taleb, faisant référence à un concept économique populaire qui explique pourquoi un dollar aujourd'hui vaut plus que le même dollar à un moment donné dans le futur.
"Ils doivent apprendre ce que la politique économique devrait être et ce que la politique monétaire ne devrait pas être", a-t-il déclaré. "Vous devez ramener les taux d'intérêt à un niveau normal et ils ne peuvent pas beaucoup varier."
Lorsqu'on lui a demandé ce qu'il considérerait comme «normal», Taleb a répondu environ «3% ou 4%», ce qui correspond exactement à ce que les traders à terme des fonds fédéraux anticipent que les taux d'intérêt pourraient être plus tard cette année, selon l'outil FedWatch du CME.
Les actions ont fortement chuté en 2022, avec le S&P 500
SPX,
dans un marché baissier alors que la Fed augmente agressivement les taux dans son effort pour maîtriser l'inflation. Le S&P 500 était en baisse de 0.6% jeudi après-midi, tandis que le Dow Jones Industrial Average
DJIA,
tenue près de la ligne plate et du Nasdaq Composite
COMP,
a chuté de 1%.
Taleb a également mis en garde la Fed contre un retour en arrière et a déclaré qu'"une génération de personnes" a gagné beaucoup d'argent en investissant en utilisant "les mauvaises méthodes" en raison des taux d'intérêt bas et des achats d'obligations quantitatives de la Fed.
"Je ferais attention à ne pas utiliser la politique monétaire en baissant trop les taux d'intérêt, car c'est ce qui nous a amenés ici", a-t-il déclaré.
Vers la fin de la conversation, alors que le générique commençait à rouler, la conversation s'est tournée vers Tesla Inc.
TSLA,
puis à son PDG, Elon Musk.
"Elon Musk m'a bloqué sur Twitter", a plaisanté Taleb, faisant référence à un tweet du début de l'année.
Les animateurs de "Squawk Box" Andrew Ross Sorkin et Becky Quick ont répondu avec une blague en nature : Si Musk devait prendre le contrôle de Twitter Inc.
TWTR,
et expulser Taleb de la plate-forme, ont-ils dit, il pourrait « toujours venir ici ».
Source : https://www.marketwatch.com/story/black-swan-author-nassim-taleb-says-bitcoin-and-real-estate-are-market-tumors-caused-by-feds-easy-money- 11663265234?siteid=yhoof2&yptr=yahoo