Le rallye du prix du Bitcoin à 18 275 $ est possible alors que XNUMX M $ d'options BTC expirent vendredi

Bitcoin (BTC) le prix a bondi à 17,500 11 $ le 275 janvier, le conduisant à son plus haut niveau en trois semaines. Le mouvement des prix a donné aux taureaux le contrôle de l'expiration hebdomadaire des options BTC de 13 millions de dollars le 16,500 janvier, car les baissiers avaient placé des paris à XNUMX XNUMX $ et moins. 

La récente décision a amené les permabulls et les acheteurs de creux à appeler un creux du marché et la fin potentielle du marché baissier, mais que montrent réellement les données ?

Le marché baissier du Bitcoin est-il terminé ?

Cela peut sembler trop pessimiste pour le moment, mais Bitcoin s'est échangé en dessous du niveau de 16,500 30 $ le XNUMX décembre, et ces paris baissiers ne seront probablement pas payants à l'approche de la date limite des options.

Le principal espoir des investisseurs est la possibilité que la Réserve fédérale américaine arrête sa hausse des taux d'intérêt au premier trimestre de 2023. L'indice des prix à la consommation (IPC) rapport sur l'inflation sera publié le 12 janvier, et cela pourrait indiquer si les efforts de la banque centrale pour ralentir l'économie et faire baisser l'inflation atteignent les résultats escomptés.

Pendant ce temps, les commerçants de crypto craignent qu'un éventuel ralentissement des marchés traditionnels ne provoque la chute de Bitcoin. retester le bas de 15,500 XNUMX $. Par exemple, le directeur des investissements et stratège en chef des actions américaines de Morgan Stanley, Mike Wilson, dit les investisseurs sur CNBC pour se préparer à un courant baissier hivernal et ont averti que l'indice S&P 500 est vulnérable à une baisse de 23% à 3,000 XNUMX. Wilson a ajouté : « Même si la majorité des clients institutionnels pensent que nous allons probablement être en récession, ils ne semblent pas en avoir peur. C'est juste une grosse déconnexion.

Les ours Bitcoin ne s'attendaient pas à un rallye à 17,500 XNUMX $

L'intérêt ouvert pour l'expiration des options du 13 janvier est de 275 millions de dollars, mais le chiffre réel sera inférieur puisque les baissiers s'attendaient à des prix inférieurs à 16,500 18,000 dollars. Les taureaux semblent avoir un contrôle total, même si leur paiement devient beaucoup plus important à XNUMX XNUMX $ et plus.

Le ratio call-to-put de 1.18 reflète le déséquilibre entre l'intérêt ouvert d'achat (call) de 150 millions de dollars et les options de vente (put) de 125 millions de dollars. Si le prix de Bitcoin reste supérieur à 17,000 8 dollars à 00h13 UTC le 2 janvier, moins de 16,500 millions de dollars de ces options de vente (put) seront disponibles. Cette différence se produit parce que le droit de vendre Bitcoin à 15,500 XNUMX $ ou XNUMX XNUMX $ est inutile si BTC se négocie au-dessus de ce niveau à l'expiration.

18,000 130 $ Bitcoin donneront aux taureaux un bénéfice de XNUMX millions de dollars

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables basés sur l'action actuelle des prix. Le nombre de contrats d'options disponibles le 13 janvier pour les instruments d'achat (haussier) et de vente (baissier) varie en fonction du prix d'expiration. Le déséquilibre en faveur de chaque camp constitue le gain théorique :

• Entre 16,000 16,500 $ et 100 2,700 $ : 40 appels contre XNUMX XNUMX options de vente. Le résultat net favorise les instruments put (bear) de XNUMX millions de dollars.
• Entre 16,500 17,500 $ et 1,400 1,500 $ : XNUMX XNUMX appels contre XNUMX XNUMX puts. Le résultat net est équilibré entre baissiers et haussiers.
• Entre 17,500 18,000 $ et 4,500 100 $ : 75 XNUMX appels contre XNUMX puts. Le résultat net favorise les instruments d'achat (haussier) de XNUMX millions de dollars.
• Entre 18,000 19,000 $ et 7,200 0 $ : 130 XNUMX appels contre XNUMX put. Les taureaux dominent complètement l'expiration en profitant de XNUMX millions de dollars.

Cette estimation brute considère les options de vente utilisées dans les paris baissiers et les options d'achat exclusivement dans les transactions neutres à haussières. Même ainsi, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d'investissement plus complexes.

Par exemple, un trader aurait pu vendre une option de vente, gagnant ainsi une exposition positive au Bitcoin au-dessus d'un prix spécifique. Mais malheureusement, il n'y a pas de moyen facile d'estimer cet effet.

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Les ours Bitcoin doivent pousser le prix en dessous de 16,500 13 $ le 40 janvier pour garantir un bénéfice potentiel de 17,500 millions de dollars. D'un autre côté, les haussiers peuvent augmenter leurs gains en poussant légèrement le prix au-dessus de 75 XNUMX $ pour profiter de XNUMX millions de dollars.

Le rallye de quatre jours a totalisé un gain de 4.5% et liquidé 285 millions de dollars de contrats à terme (vente) à effet de levier, de sorte qu'ils pourraient avoir moins de marge nécessaire pour maîtriser le prix de Bitcoin.

Compte tenu de l'incertitude des prochaines données d'inflation de l'IPC, tous les paris sont sur la table, mais les taureaux ont des incitations décentes pour essayer de pousser le prix du Bitcoin au-dessus de 17,500 13 $ le XNUMX janvier.