Le prix du Bitcoin s'accroche à 22 XNUMX $ alors que les investisseurs digèrent les récentes actions de la SEC et le rapport CPI

Après 20 jours de maintien du support de 22,500 XNUMX $, Bitcoin (BTC) le prix s'est finalement effondré le 9 février. Les traders haussiers avaient placé leur espoir dans un rallye soutenu, mais cela a été remplacé par une fourchette de négociation étroite avec une résistance à 22,000 XNUMX $. 

La tendance à la baisse est encore plus préoccupante puisque le S&P 500 se négocie près de son plus haut niveau en six mois, mais le marché de la cryptographie au sens large continue de se corriger.

La pression réglementaire, principalement aux États-Unis, peut expliquer les récentes performances médiocres de Bitcoin. Pour commencer, le 9 janvier, la bourse Kraken a conclu un accord avec la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour cesser d'offrir des services de jalonnement aux clients américains. La crypto-entreprise a également accepté de payer 30 millions de dollars en restitution, intérêts avant jugement et sanctions civiles.

Le 10 février, la société de prêt de crypto-monnaie Nexo Capital a annoncé que son produit Earn Interest à rendement pour les clients américains serait fermé en avril. Nexo a indiqué que son règlement de 45 millions de dollars avec la SEC et d'autres régulateurs le 19 janvier était la raison de l'arrêt du service.

É.-U. Le président de la SEC, Gary Gensler, a émis un avertissement aux sociétés de cryptographie le 10 janvier pour «entrer et respecter la loi», expliquant que leurs modèles commerciaux étaient «en proie à des conflits» et affirmant qu'ils devaient «démêler» les produits groupés. Gensler a déclaré que ces sociétés sont tenues de s'inscrire auprès de la SEC.

Un autre coup porté au sentiment du marché de la cryptographie est survenu le 13 février après que Paxos Trust Company a annoncé le fin de sa relation avec Binance pour le stablecoin de marque BUSD indexé sur le dollar américain dans le cadre d'une enquête en cours menée par les régulateurs de l'État de New York.

Le 14 février, les États-Unis publieront les données de l'indice des prix à la consommation de janvier, qui révéleront si les hausses de prix ont été modérées après les hausses de taux d'intérêt de la banque centrale. En règle générale, des taux d'inflation plus faibles seraient célébrés car ils réduisent la pression sur la Réserve fédérale américaine pour freiner l'économie. Mais d'un autre côté, la baisse de la demande des consommateurs est susceptible d'exercer une pression sur les bénéfices des entreprises, ce qui pourrait déclencher encore plus l'environnement de récession.

Examinons les métriques des dérivés Bitcoin pour mieux comprendre comment les traders professionnels se positionnent dans les conditions actuelles du marché.

La demande de pièces stables en Asie s'affaiblit, mais il y a des signes de résilience

Un excellent moyen de mesurer la demande globale de crypto-monnaie en Asie est l'USD Coin (USDC), qui correspond à la différence entre les échanges entre pairs basés en Chine et le dollar américain.

Une demande d'achat excessive a tendance à faire pression sur l'indicateur au-dessus de la juste valeur à 104 %, et pendant les marchés baissiers, l'offre de marché du stablecoin est inondée, entraînant une remise de 4 % ou plus.

Actuellement, la prime de l'USDC s'élève à 2 %, contre 3 % le 6 février, ce qui indique une baisse de la demande d'achat de pièces stables en Asie. Cependant, l'indicateur reste positif, indiquant une activité d'achat modérée de la part des commerçants de détail malgré la baisse de 6 % du prix du Bitcoin au cours de la période.

Néanmoins, il convient de surveiller les marchés à terme BTC pour comprendre le positionnement des traders professionnels.

La prime à terme a abandonné la fourchette neutre à haussière

Les commerçants de détail évitent généralement les contrats à terme trimestriels en raison de leur différence de prix par rapport aux marchés au comptant. Pendant ce temps, les commerçants professionnels préfèrent ces instruments car ils empêchent la fluctuation des taux de financement dans un contrat à terme perpétuel.

La prime annualisée des contrats à terme à trois mois devrait s'échanger entre +4% et +8% sur des marchés sains pour couvrir les coûts et les risques associés. Ainsi, lorsque les contrats à terme se négocient en dessous de cette fourchette, cela montre un manque de confiance de la part des acheteurs à effet de levier. Il s'agit généralement d'un indicateur baissier.

Le graphique montre une dynamique en baisse alors que la prime à terme de Bitcoin est passée sous le seuil neutre de 4 % le 8 février. Ce mouvement représente un retour à un sentiment neutre à baissier qui a prévalu jusqu'à la mi-janvier.

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Les commerçants de crypto s'attendent à une pression supplémentaire des régulateurs

Alors que la baisse de 9% de Bitcoin depuis l'échec du test de résistance de 24,000 2 $ le XNUMX février semble décourageante, le flux de nouvelles réglementaires extrêmement négatif a poussé les commerçants professionnels à devenir averses au risque.

Dans le même temps, le marché traditionnel recherche des données supplémentaires avant d'ajouter des positions haussières. Par exemple, les investisseurs préféreraient attendre que la Réserve fédérale américaine se montre convaincue de la fin du mouvement de hausse des taux d'intérêt.

Actuellement, les chances sont favorables car l'incertitude réglementaire offre un environnement favorable à la peur, à l'incertitude et au doute - même si les nouvelles ne sont pas liées au Bitcoin et se concentrent sur les échanges cryptographiques et les pièces stables.