Les données en chaîne Bitcoin mettent en évidence les principales similitudes entre la hausse des prix BTC de 2019 et 2023

Bitcoin (BTC) la récente remontée des prix de 16,500 25,000 $ à XNUMX XNUMX $ peut être attribuée à une courte compression du marché à terme et améliorations macroéconomiques récentes. Cependant, alors que les prix ont augmenté, les données suggèrent que de nombreux acheteurs intéressés (y compris les baleines) ont été laissés de côté. 

Le récent rallye à 25,000 2019 $ partageait de nombreuses similitudes avec le rallye du marché baissier de 330, qui a vu une augmentation de 14,000 % du prix du Bitcoin à des sommets d'environ 2019 3,250 $ par rapport au creux de novembre 60 de 2022 XNUMX $. La paire BTC/USD a récemment augmenté de XNUMX % par rapport à son plus bas de novembre XNUMX.

Les indicateurs de chaîne et de marché relatifs au rallye de 2019 envoient des signaux mitigés quant à la poursuite ou non du rallye de Bitcoin. Néanmoins, il existe de bonnes raisons de croire que le marché a atteint un tournant crucial où il peut soit se transformer en un marché haussier à part entière, soit retomber dans une tendance baissière à long terme.

Examinons les cinq principaux indicateurs pour comprendre la dynamique actuelle des prix par rapport à la tendance haussière de 2019.

Bitcoin s'attaque aux niveaux de trading historiques

Le prix de Bitcoin a dépassé la moyenne mobile (MA) sur 200 jours à 19,600 XNUMX $, ce qui pourrait encourager les négociants en papier à ouvrir une position longue. Historiquement, cette métrique a agi comme une ligne pivot haussier-baissier, les cassures au-dessus étant haussières et vice versa.

BTC/USD reteste généralement la MA de 200 jours lors d'une cassure, ce qui soulève la possibilité d'une correction vers 19,500 2019 $. Cependant, ce n'était pas le cas en 200, lorsque le prix a continué d'augmenter sans recul vers la MA de XNUMX jours.

Dans le même temps, les traders prêtent probablement attention à la moyenne mobile sur 200 semaines à 25,100 XNUMX $. Le prix du Bitcoin n'avait jamais tombé en dessous de la MA de 200 semaines jusqu'en novembre 2022, et récupérer ce niveau pourrait inciter les acheteurs techniques à rejoindre le train en marche.

Cependant, jusqu'à ce qu'une évasion se produise, les commerçants pourraient continuer à rester sur la touche. Les taux de financement des contrats de swap perpétuels sont actuellement neutres, ce qui suggère que les traders attendent une confirmation.

Le trader Crypto Twitter, Immortal, a constaté que le marché n'était qu'à « mi-chemin » compte tenu de la durée du rallye actuel par rapport à celui de 2019. Le rallye de 2019 a duré 193 jours de bas en haut, alors que seulement 92 jours se sont écoulés depuis le en bas le 9 novembre 2023.

Immortal dit que si la fractale de la chronologie de 2019 se vérifie en 2023, le BTC/USD pourrait atteindre 46,000 XNUMX $ d'ici mars.

Un oscillateur de ratio d'offre de pièces stables est proche du sommet de 2019

L'oscillateur stablecoin supply ratio (SSR) de Bitcoin mesure le pouvoir d'achat du marché. L'indicateur mesure le rapport entre la capitalisation boursière de Bitcoin et l'offre de pièces stables. Des lectures faibles sur l'oscillateur SSR indiquent un pouvoir d'achat plus élevé des stablecoins. Inversement, un pic dans la métrique indique des conditions de surachat.

La flambée des prix du Bitcoin en février 2023 a vu l'oscillateur SSR atteindre des niveaux jamais vus depuis 2019 et 2021. L'indicateur suggère que la tendance positive pourrait bientôt se terminer. Il y a une petite chance d'une dernière poussée vers le niveau psychologique de 30,000 XNUMX $.

Cependant, les données pourraient être prises avec un grain de sel à cause de la répression réglementaire sur le Binance USD (BUSD) stablecoin, qui a provoqué une baisse significative de l'offre. Cela aurait pu fausser l'oscillateur SSR pour montrer des conditions de surachat.

L'une des plus grandes préoccupations de la flambée actuelle est l'absence d'achat de baleines. Contrairement à 2019, les baleines se sont vendues dans le rallye actuel. La divergence entre le nombre de baleines et le prix soulève des inquiétudes quant à la durabilité de la tendance positive.

Les données mettent en évidence un point pivot crucial haussier-ours

Les investisseurs ajoutent à leurs positions gagnantes sur les reculs dans une tendance haussière, indiquée lorsque l'indicateur du ratio de profit de la production dépensée (SOPR) reste supérieur à un. L'inverse se produit dans une tendance baissière où les baissiers dominent le marché en vendant lors de rallyes. Un croisement de la métrique au-dessus de un est un signal potentiel d'inversion de tendance.

La moyenne mobile sur 7 jours de Glassnode de l'indicateur SOPR ajusté montre que la tendance baissière s'est probablement inversée. L'indicateur est devenu haussier lorsque BTC a dépassé 20,800 2023 $ en janvier 21,800. La métrique a retesté le niveau de support pivot avec le prix de Bitcoin à XNUMX XNUMX $, ce qui en fait un niveau de support crucial pour une tendance haussière soutenue.

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De même, le prix a dépassé les niveaux d'achat moyens des détenteurs à court et à long terme, ce qui est un autre signal d'un renversement de tendance potentiel. Cela pourrait indiquer que le marché a atteint un tournant crucial alors que les oscillateurs en chaîne reviennent à l'équilibre. 

Les mesures suggèrent également qu'une tendance haussière potentielle semble probable alors que le prix se maintient au-dessus du support à 21,800 20,800 $, 19,600 XNUMX $ et XNUMX XNUMX $.

Une clôture hebdomadaire supérieure à 25,100 XNUMX dollars pourrait encourager les dérivés et les traders techniques à participer au rallye actuel, mais certains signes avant-coureurs indiquent que le marché pourrait atteindre des conditions de surchauffe et une correction rapide vers des niveaux de support plus bas ne peut être exclue.