Bitcoin en chaîne et les données techniques commencent à suggérer que le prix le plus bas du BTC est en

Bitcoin (BTC) le prix a suivi une cycle de quatre ans, avec des tendances haussières et baissières consécutives se produisant à des intervalles quelque peu mesurables. Un examen plus approfondi de l'évolution des prix à long terme de Bitcoin révèle que la montée et la descente des cycles précédents semblent remarquablement similaires. Ce qui est plus intéressant, c'est que le cycle 2020-2021 montre des signes de suivre le même schéma.

HornHarris, analyste de marché indépendant trouvé que la période entre le bottom-to-top et le top-to-bottom est la même depuis 2015 : 152 semaines et 52 semaines, respectivement.

Même en 2013, le marché baissier a duré 58 semaines, soit seulement six semaines de différence par rapport aux deux autres cycles.

Une autre ressemblance avec la dernière formation de fond est la similitude entre la tendance haussière actuelle de Bitcoin et celle de 2019, lorsque le principal catalyseur était le sentiment négatif des investisseurs. Le prix du bitcoin a gagné près de 350 % par rapport au creux de 3,125 XNUMX $, et il n'est pas descendu en dessous de ce niveau à l'avenir, marquant le creux du cycle précédent.

Quatre ans plus tard, les conditions ont changé, mais la raison sous-jacente de la dernière flambée de 30 % du prix de Bitcoin était toujours le marché qui s'attendait à une baisse des prix en raison de vents contraires macroéconomiques. Le manque de sentiment positif et l'accumulation de positions courtes sur le marché à terme ont peut-être permis aux acheteurs d'organiser un rassemblement d'incrédulité pour chasser les liquidations à court terme et inciter le FOMO - la peur de manquer - parmi les investisseurs qui étaient restés à l'écart.

Mais toutes les conditions ne sont pas les mêmes. Auparavant, les baleines BTC – adresses détenant plus de 1,000 XNUMX BTC – se sont lancées dans une frénésie d'achat alors que le prix de Bitcoin commençait à toucher le fond. Cependant, ces acheteurs n'ont pas participé au récent rallye, ce qui soulève des inquiétudes quant à sa durabilité.

Si l'histoire se répète, les creux d'environ 2022 15,500 $ de Bitcoin en novembre 2025 marqueront le bas du cycle actuel. Cela signifierait également qu'un nouveau cycle haussier a commencé, et l'actif pourrait enregistrer un nouveau pic en octobre XNUMX.

Il sera intéressant de voir si les acheteurs de baleines acceptent la théorie de la Réserve fédérale sous Jerome Powell selon laquelle elle réussit un atterrissage en douceur au lieu d'une récession en raison de sa fuite contre l'inflation. Les données économiques de décembre sur l'inflation des prix à la consommation et les chiffres de l'emploi ont montré tôt signes d'amélioration macro. Quelques autres indicateurs en chaîne pourraient aider à confirmer si cette course haussière est la vraie affaire.

Des signes de retournement haussier à court terme apparaissent

Bitcoin s'échange autour niveaux d'achat avantageux pendant un certain temps sur les délais plus longs. À court terme, cependant, le risque que les prix chutent à de nouveaux planchers était élevé en raison de pression de vente des mineurs, vent de face macroéconomique, et le peur de la contagion FTX. Le récent rallye montre des signes de signaux en chaîne se déplaçant en territoire haussier.

La mesure du prix réalisé par Bitcoin reflète le prix moyen des acheteurs lors du déplacement des pièces sur la chaîne. Son prix n'est tombé en dessous de son prix réalisé que trois fois au cours des huit dernières années. De plus, une cassure au-dessus de ce niveau a marqué la fin de la tendance baissière de chacun d'eux.

Actuellement, le prix réalisé de Bitcoin se situe à 19,715 XNUMX $. Si le prix se maintient au-dessus de ce niveau, cela encouragera les acheteurs assis à l'écart à rejoindre le rallye.

Un autre indicateur fiable à court terme sur la chaîne est le ratio dépenses/bénéfices (SOPR). Il mesure la rentabilité des transactions Bitcoin en fonction du prix des jetons lorsqu'ils sont ajoutés et retirés à des adresses spécifiques.

L'indicateur est utilisé pour identifier les tendances haussières et baissières. Lorsque le prix est dans une tendance haussière, les investisseurs ajoutent à leurs positions gagnantes pendant les reculs, indiqués lorsque la valeur de l'indicateur SOPR reste supérieure à un. L'inverse se produit dans un baissier : les baissiers dominent le marché en vendant lors de rallyes. Ainsi, un croisement de la métrique au-dessus du pivot à un est un puissant signal d'inversion de tendance.

Jusqu'à présent, les transactions moyennes sur sept jours se produisent toujours à perte, mais le prix est très proche d'un retournement haussier. Sur la base du dernier nouveau test du pivot de SOPR, le retournement haussier se produira après une clôture hebdomadaire réussie au-dessus de 21,200 XNUMX $.

Un autre développement notable s'est produit avec les mineurs de Bitcoin, qui étaient l'un des vendeurs les plus importants en 2022, car le prix du marché est tombé en dessous du coût de production de Bitcoin, ce qui a exercé une pression sur eux. Cependant, les jours de capitulation des mineurs sont probablement derrière. 

L'indicateur Hash Ribbon, développé par l'analyste en chaîne Charles Edwards, flashé un signal d'achat, suggérant la fin de la tendance à la baisse des taux de hachage, les prix se redressant au-dessus des coûts de production des grandes et moyennes entreprises.

À moins que le prix du Bitcoin ne tombe en dessous de 20,000 XNUMX $ dans un proche avenir, le marché peut s'attendre à ce que les mineurs commencent à accumuler du Bitcoin au lieu d'avoir à vendre la totalité du montant pour couvrir les coûts d'exploitation.

Les similitudes flagrantes entre les cycles précédents de Bitcoin et un soulagement de la vente en cours des mineurs devraient aider les acheteurs à établir un niveau de soutien haussier à long terme.

Cependant, le manque d'achat de baleines et l'inversion du prix par rapport au niveau pivot du SOPR autour de 21,200 19,715 $ soulèvent quelques alarmes que les vendeurs pourraient recommencer à dominer. Le niveau de support en chaîne pour les acheteurs se situe autour du prix réalisé à XNUMX XNUMX $.