L'exploitation minière de Bitcoin est en plein essor malgré les vents contraires du marché

Bitcoin l'exploitation minière n'a jamais été aussi difficile, selon les dernières données.

La difficulté de minage du réseau a atteint un nouveau record historique de 37.59 billions de hachages après avoir affiché une rare augmentation de plus de 10 % le 15 janvier, le bond le plus élevé depuis novembre dernier – la seule fois en 2022 où les difficultés minières ont augmenté d'un pourcentage à deux chiffres. 

En plus d'une grande difficulté de minage, les données de CoinWarz montre que le taux de hachage de Bitcoin, mieux compris comme la puissance de calcul du réseau, a également augmenté régulièrement au cours des trois dernières années, malgré une brève chute après Terra s'est effondré en mai 2021. 

Le 6 janvier 2023, le taux de hachage de Bitcoin a culminé à 361.20 EH/s (ExaHashes par seconde).

Pris ensemble, le taux de hachage et la difficulté de minage indiquent un réseau solide et en pleine croissance. 

Dans le même temps, de nombreux signes récents indiquent que le secteur minier souffre de sérieux vents contraires. 

Compute North, un fournisseur de centres de données pour les mineurs de crypto et les sociétés de blockchain, a déposé le bilan du chapitre 11 Septembre dernier, tandis que le mineur de Bitcoin coté au Nasdaq Scientifique de base a fait la même chose juste avant Noël. L'exploitation minière Argo a réussi à éviter cela grâce à un contrat de fin d'année avec la société de cryptographie à plusieurs volets Galaxy Digital. 

Plusieurs mineurs ont également été vider leurs réserves de Bitcoin pour assainir leurs bilans. 

En plus de cette tourmente, Bitcoin prix de hachage, un terme inventé par la plateforme minière Luxor qui mesure le potentiel de revenus miniers de Bitcoin, est en baisse de 43 % par rapport à sa moyenne de 2022. Ce ralentissement, associé à l'inflation des prix de l'énergie, signifie que les marges minières n'ont jamais été aussi minces pour certains mineurs. 

Pourtant, l'exploitation minière de Bitcoin reste une entreprise rentable pour les autres, et sa portée mondiale ne fait que croître.

Pour séparer le fait du FUD, Décrypter s'est entretenu avec certains des leaders du secteur pour comprendre pourquoi les affaires se poursuivent comme d'habitude dans l'industrie minière, malgré la chute des prix du Bitcoin et les insolvabilités généralisées.

Difficulté de minage, taux de hachage : une introduction rapide

Le réseau Bitcoin calcule à quel point il est difficile d'exploiter le Bitcoin - ou la puissance de calcul nécessaire pour le gagner - tous les 2,016 XNUMX blocs (environ toutes les deux semaines) - en fonction de l'offre et de la demande des mineurs. 

Plus il y a de mineurs déployés, plus il y a de concurrence entre eux pour confirmer un bloc (et gagner la récompense), ce qui finalement rend l'exploitation minière plus difficile et augmente sa difficulté.

Mais à mesure que la difficulté augmente, les mineurs peuvent faire face à des bénéfices plus faibles si le prix de Bitcoin n'augmente pas, car ils auront besoin de plus d'informatique et d'électricité pour exploiter le même actif de valeur. 

Cependant, une difficulté croissante indique également un réseau solide et en croissance, il est donc impossible de prendre la température du secteur à partir des seules mesures de difficulté minière. 

Sur le taux de hachage. En termes simples, les plates-formes minières Bitcoin tentent de résoudre des énigmes cryptées complexes pour valider les journaux de transactions, appelés « blocs », qui sont ensuite ajoutés au système de grand livre distribué immuable de Bitcoin. Les mineurs sont incités à le faire via des récompenses en bloc sous la forme de Bitcoin.  

Chaque tentative de déchiffrage du cryptage génère un code unique appelé « hachage ». Le premier mineur à transmettre le hachage valide pour son bloc candidat obtient la récompense et est ajouté à la blockchain. De cette manière, les mineurs sont encouragés à valider rapidement leurs blocs. 

Plus le taux de hachage est élevé, plus les mineurs de Bitcoin peuvent faire de tentatives (ou de hachages) en une seconde pour casser le code, un indicateur clair des performances du réseau. 

Selon les lectures d'aujourd'hui, le réseau Bitcoin fonctionne à un rythme stupéfiant de 273.76 EH/s, ce qui signifie que les mineurs gagnent près de 273 quintillion tentatives de décryptage toutes les secondes. 

L'état des mineurs

L'économie de l'exploitation minière a une façon de séparer le bon grain de l'ivraie, disent les experts. 

"La réponse courte est que la plupart des mineurs surendettés ont déjà abandonné le réseau et seuls les mineurs de qualité et à faible coût restent", a déclaré Scott Norris, co-fondateur du mineur Bitcoin LSJ Ops. Décrypter. "Ils ont déjà vu bon nombre de ces marchés baissiers et disposent d'un modèle qui les a soutenus, ainsi que d'un faible coût énergétique. Par conséquent, nous ne constatons pas la même quantité de perte de réseau que par le passé. »

Et tandis que des opérations en difficulté comme Argo et Compute North font la une des journaux, elles n'ont pas encore éteint de machines et en profitent toujours, bien qu'avec des marges plus minces.

Marathon Digital Holdings, le deuxième plus grande entreprise minière dans le monde par la capitalisation boursière, est encore augmenter ses avoirs en Bitcoin malgré la firme forte exposition pour calculer le nord. 

Charles Schumacher, vice-président des communications d'entreprise, a déclaré : « Évidemment, nous avons eu quelques obstacles à franchir, mais tous nos mineurs sont toujours en activité. Le site qui Compute North opérait C'est là que se trouvent aujourd'hui la plupart de nos mineurs opérationnels. C'est maintenant exploité par US Bitcoin Corp et c'est sur un parc éolien au Texas. Il y a 68,000 XNUMX mineurs là-bas.

"Parce que nous sous-traitons, nous pouvons fonctionner de manière assez légère", a-t-il déclaré, faisant remarquer que l'effectif total de l'entreprise est "de près de 30 personnes maintenant". Il a également attribué la résilience de Marathon à "la négociation des contrats et à ce que nous payons pour l'énergie, et une grande partie de cela est l'efficacité de notre flotte [minière]".

Marathon a également fait du bon travail en naviguant sur les marchés des capitaux et en collectant des fonds à des moments favorables : « Nous n'avons pas été dans une position où nous avons été obligés de vendre du Bitcoin. Nous avons signalé aux gens que notre intention est très probablement de commencer à en vendre pour couvrir les coûts d'exploitation. Nous voulions nous assurer que notre production augmentait avant de commencer parce que nous ne voulions pas avoir à puiser dans les marchés boursiers pour payer les salaires des gens. Idéalement, cela devrait être financé par l'entreprise, puis nous mobiliserions des capitaux extérieurs pour la croissance. 

Marathon est également l'un des nombreux mineurs qui déploient actuellement des plates-formes payées longtemps à l'avance. C'est une pratique courante, explique Joe Burnett, analyste en chef chez Blockware.

« Cela peut prendre des années pour construire une infrastructure minière. Certaines des infrastructures mises en ligne en 2022 et même au début de 2023 ont été financées par des capitaux levés en 2021 », a-t-il déclaré. Décrypter. "C'est parce que vous ne pouvez pas vous procurer de l'énergie, construire de grandes installations minières, fabriquer, commander et expédier des plates-formes minières, et les brancher très rapidement."

Ce ne sont pas seulement l'économie minière et les prix opprimés qui peuvent affecter le secteur non plus. Mère nature a également récemment joué un rôle inattendu dans la dernière volatilité.

Un bond de difficulté minière de plus de 10% comme celui observé la semaine dernière, est "relativement très élevé", a déclaré Colin Harper, responsable du contenu et de la recherche chez Mining Op Luxor. 

Cependant, cette importante poussée de croissance récente n'était pas le résultat d'un déploiement massif et soudain de matériel. Il s'agissait plutôt d'un période de mauvais temps en Amérique du Nord avant Noël qui a conduit à un ajustement négatif qui a été réintégré dans un réajustement soudain à la hausse. 

«Lorsque le front froid s'est emparé de l'Amérique du Nord, certains mineurs se sont arrêtés parce que le froid a causé des problèmes opérationnels tandis que d'autres ont réduit leur consommation d'électricité pour fournir de l'électricité au réseau en réponse aux pénuries d'électricité», a déclaré Harper. 

Lorsque le mauvais temps a pris fin, cependant, ces mineurs sont revenus en ligne, augmentant le taux de hachage et entraînant une forte augmentation de la difficulté du minage, a déclaré Harper.

«La vague de froid a mis 37 EH / s hors ligne, soit environ 14% du taux de hachage de Bitcoin avant cela, ce qui a considérablement ralenti les temps de blocage et une baisse de 3.59% de l'ajustement de la difficulté d'exploitation minière le 2 janvier. Lorsque le mauvais temps a pris fin, 37 EH / s sont revenus en ligne », a-t-il déclaré. "Les temps de bloc se sont accélérés, ce qui a entraîné une validation plus rapide des blocs, ce qui a conduit à l'ajustement à la hausse que nous avons constaté le 15 janvier."

"Quelqu'un, quelque part" exploitera toujours Bitcoin

Bien que Bitcoin soit actuellement dans un marché baissier, l'énergie ne l'est pas. 

Entre 2021 et 2022, les prix de l'électricité industrielle ont explosé 16% depuis l'année dernière tandis que le prix du Bitcoin a presque diminué de moitié par rapport à cette époque l'année dernière. 

Alors, à quel prix Bitcoin devrait-il être pour que l'exploitation minière cesse d'être rentable ? Eh bien, c'est compliqué.

"Aux niveaux actuels, un mineur qui exécute un S19j Pro qui produit un taux de hachage de 100 térahashes par seconde est actuellement rentable à 0.096 $/kWh de coûts d'électricité », a déclaré Harper. "Si le prix de Bitcoin était réduit de moitié à partir d'ici, ce seuil de rentabilité deviendrait alors 0.048 $/kWh."

Fondamentalement, la seule façon pour le minage de Bitcoin de ne plus être rentable est de toucher zéro.

"Quelqu'un, quelque part, a de l'énergie suffisamment bon marché pour exploiter le BTC, même dans les conditions les plus négatives du nucléaire", a-t-il conclu.

Et avec Bitcoin planant autour du Niveau $ 23,000, il semble que beaucoup de mineurs reviennent dans le jeu.