Ce ne sont pas seulement les amateurs qui sont touchés par le crash de l'ETF Bitcoin. L'implosion prend également au piège les grandes entreprises et les pros de Wall Street.
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Goldman Sachs est le plus grand détenteur de ProShares Bitcoin Strategy ETF (bit) avec 10.5 millions d'actions. C'est à partir du dernier dépôt de taille de position du 30 septembre, selon une analyse Investor's Business Daily des données de S&P Global Market Intelligence. Goldman Sachs a même augmenté sa position de près de 20 % au cours du troisième trimestre. Et les actions du plus grand ETF Bitcoin, qui investit dans des contrats à terme Bitcoin, ont perdu les deux tiers de leur valeur cette année.
Pendant ce temps, Morgan Stanley Investment Management et ARK Investment Management sont les 2e et 3e plus grands détenteurs d'un autre fonds Bitcoin populaire, Niveau de gris Bitcoin Trust (GBTC) à compter de leurs derniers dépôts les 31 juillet et 30 septembre, respectivement. Morgan Stanley détenait 11.2 millions d'actions et ARK Investment 6.5 millions d'actions. Grayscale Bitcoin est en baisse de 74% cette année.
"Maintenant, il semble que le monde de la cryptographie soit aux prises avec sa propre crise." a déclaré Jack Ablin, stratège chez Cresset Capital Management. "Bien qu'il soit trop tôt pour prédire une cascade cryptographique généralisée, les événements de cette année ont des implications plus larges pour les investisseurs."
Quelle est l'étendue et la gravité de l'impact de la chute des prix du Bitcoin ?
À qui appartient le bitcoin ?
C'est une mauvaise année pour posséder Bitcoin. Le prix du Bitcoin a chuté de 74 % cette année à moins de 17,000 XNUMX $, selon Coinbase.
Les prix du bitcoin s'effondrent cette année au milieu d'un marché boursier baissier, d'une hausse du dollar et d'une faiblesse économique. Et l'implosion financière de Échange Bitcoin, FTX, a également secoué l'ensemble de l'écosystème ETF de crypto-monnaie.
Des questions subsistent quant à l'ampleur de la douleur causée par la propriété de Bitcoin. De nombreux grands investisseurs en capital-risque investissent dans FTX. Et pourtant, les ETF Bitcoin n'ont fait que rendre l'investissement dans la crypto-monnaie elle-même plus courant.
"Les commerçants de crypto-monnaie disent toujours Qu'est-ce que le FTX se passe?" dit Edward Moya d'Oanda. "Bitcoin et Ethereum s'accrochent à tout appétit pour le risque plus large pour la vie chère."
Les ETF de crypto-monnaie se font marteler
Les investisseurs en ETF Bitcoin ressentent la chaleur.
Une collection de certains des plus grands ETF liés au Bitcoin et au Bitcoin est en baisse cette année de 25% à 81%. Le plus durement touché est le 5.6 millions de dollars d'actifs Viridi Bitcoin Miners ETF (RIGZ), qui est en baisse de 81 %. L'ETF investit dans l'exploitation minière Bitcoin et les fabricants de semi-conducteurs dans les pays développés.
Les principaux avoirs de l'ETF sont Riot Blockchain (RIOT) à 11 %, Bitfarms à 8 % et Cleanspark à 7 %. Toutes ces actions ont fait subir aux investisseurs des pertes massives cette année. Les actions de Riot à elles seules ont baissé de près de 79 % cette année.
Quelle est la prochaine étape pour les ETF Bitcoin ?
Mais aussi importantes que soient les pertes sur les ETF Bitcoin, il est trop tôt pour radier la classe d'actifs, déclare Roxanna Islam, directrice associée de la recherche chez VettaFi.
L'islam dit que le crash de FTX est "significatif", mais loin d'être sans précédent. "Nous avons vu des choses similaires se produire avec Celsius, Voyager Digital et même avec le crash de Terra", a déclaré Islam.
Et à certains égards, le dernière implosion FTX pourrait aider les ETF Bitcoin à attirer davantage les personnes qui souhaitent conserver une exposition, mais avec moins de risque opérationnel.
Plutôt que de faire confiance à un tiers comme FTX, de nombreux investisseurs Bitcoin peuvent choisir d'acheter leur propre crypto et de le conserver dans leurs propres portefeuilles numériques, a déclaré Islam. Cela nécessite cependant de détenir des clés privées pour déverrouiller les portefeuilles. Donc, pour les investisseurs qui ne veulent pas s'en occuper, les ETF Bitcoin comme BITO, Amplify Transformational Data (BLOK) ou Invesco Alerian Galaxy Crypto Economy (SATO) peut encore faire appel.
"Une fois la poussière retombée, cela pourrait être positif pour les ETF Bitcoin basés sur des contrats à terme comme BITO qui ont une corrélation extrêmement élevée avec Bitcoin sans détenir réellement l'actif", a déclaré Islam.
Les plus grands détenteurs de ProShares Bitcoin Strategy ETF
| Titulaire | Actions ordinaires détenues | % changement de position | Date du poste |
|---|---|---|---|
| Groupe Goldman Sachs, banque d'investissement et investissements en valeurs mobilières | 10,549,238 | 19.6% | 30 sept.2022 |
| Conseillers des glands | 1,747,317 | 33.5 | 30 sept.2022 |
| Jane Street Group, LLC, branche de gestion d'actifs | 1,032,761 | 10.3 | 30 sept.2022 |
| Conseillers Parangons | 853,842 | 303.8 | 30 sept.2022 |
| Int'l Susquehanna | 557,883 | - 8.8 | 30 sept.2022 |
Sources : S&P Global Market Intelligence, IBD
Suivez Matt Krantz sur Twitter @matkrantz
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Source : https://www.investors.com/etfs-and-funds/etfs/bitcoin-etf-smartest-guys-in-the-room-big-wall-street-firms-hold-bitcoin-bag/?src =A00220&yptr=yahoo