Les stablecoins sont des crypto-monnaies qui rattachent leur valeur à des actifs de référence, y compris des monnaies fiduciaires, des matières premières ou d'autres crypto-monnaies.
Ils font partie intégrante de l'écosystème crypto en offrant une stabilité des prix dans un marché autrement volatil. En entrant et en sortant des pièces stables, les utilisateurs fournissent des liquidités et des positions de sortie.
Cette relation cyclique entre Bitcoin et les stablecoins peut donner un aperçu du sentiment du marché et indiquer des périodes de pression d'achat et de vente.
Les données de Glassnode et analysées par CryptoSlate montrent une tempête parfaite de pression d'achat potentielle. Cependant, l'incertitude macroéconomique continue de peser lourdement.
Bitcoin : ratio d'approvisionnement en pièces stables
Le Stablecoin Supply Ratio (SSR) est calculé en divisant la capitalisation boursière du Bitcoin par la capitalisation boursière de tous les stablecoins. En comparant les capitalisations boursières du Bitcoin et des stablecoins, le SSR peut être considéré comme une mesure de force entre les deux.
Un SSR élevé indique une faible pression d'achat potentielle et est considéré comme baissier. En revanche, un SSR faible signifie une pression d'achat potentielle élevée, ce qui rend cette situation haussière.
Le graphique ci-dessous montre le SSR sur une tendance macroéconomique à la baisse depuis le début de 2018, s'abaissant considérablement à partir de juillet 2021 et s'enfonçant davantage en 2022.
Une lecture actuelle de 2.28 montre que pour chaque 1 $ en pièces stables, il y a 2.28 $ de Bitcoin – une situation de forte pression d'achat potentielle pour Bitcoin.
Stablecoin : solde sur les échanges
Stablecoins: Balance on Exchanges (SBoE) examine le nombre total de stablecoins détenus sur les bourses. La hausse de la SBoE est considérée comme haussière, indiquant une accumulation continue de liquidités mises à l'écart prêtes à bondir.
La SBoE a commencé à augmenter à partir de janvier de cette année pour culminer à environ 46 milliards de dollars à l'heure actuelle.
Compte tenu de l'incertitude macroéconomique, il est probable que la liquidité mise à l'écart attende un creux sur les marchés traditionnels avant de passer au Bitcoin et à d'autres crypto-monnaies.
Stablecoin : volume de flux net d'échange
Le Stablecoin: Exchange Net Flow Volume montre le mouvement net quotidien des stablecoins entrant et sortant des échanges pour les quatre principaux stablecoins. Ce sont USDT, USDC, BUSD et DAI, mais les données n'incluent que les mouvements via la blockchain Ethereum.
Le flux net positif (vert) fait référence aux entrées de pièces stables dans les échanges, augmentant l'offre détenue. Un flux net négatif (rouge) se produit lorsque les bourses connaissent des sorties globales.
Le graphique ci-dessous montre que les entrées actuelles s'élèvent à plus d'un milliard de dollars, marquant les septièmes entrées les plus élevées à ce jour - fournissant une confirmation supplémentaire des commerçants prêts à bondir une fois les conditions de marché favorables présentes.
Source : https://cryptoslate.com/research-bitcoin-buy-pressure-mounts-as-stablecoin-exchange-supply-moves-higher/