Le désir des taureaux Bitcoin d'un renversement de tendance pourrait être anéanti par l'expiration des options de 565 millions de dollars cette semaine

Le prix du bitcoin (BTC) est tombé en dessous d'une fourchette de négociation étroite de quatre jours près de 22,400 7 $ le XNUMX mars à la suite des commentaires du président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, alors qu'il siégeait devant un comité bancaire du Sénat. Lors de la comparution au Congrès, le président de la Fed a averti que la banque était prête à maîtriser l'inflation en faisant pression pour des hausses de taux d'intérêt plus importantes.

Le président de la Fed, Powell, a été ajouté que "le niveau ultime des taux d'intérêt sera probablement plus élevé que prévu" et que les données économiques récentes étaient "plus fortes que prévu". Ces remarques ont considérablement accru les attentes des investisseurs d'une hausse des taux d'intérêt de 50 points de base le 22 mars, mettant la pression sur les actifs à risque tels que les actions, les matières premières et le Bitcoin.

Ce mouvement pourrait expliquer pourquoi l'expiration hebdomadaire des options Bitcoin de 565 millions de dollars le 10 mars favorisera presque certainement les baissiers. Néanmoins, d'autres événements négatifs sur le marché de la cryptographie pourraient également avoir joué un rôle important.

Les bitcoins de la route de la soie et du mont Gox sont en mouvement

Le mouvement de plusieurs portefeuilles liés aux saisies des forces de l'ordre américaines le 8 mars a ajouté à la pression sur les prix des investisseurs Bitcoin. Plus de 50,000 1.1 bitcoins d'une valeur de XNUMX milliard de dollars ont été transférés, selon les données partagées par la société d'analyse en chaîne PeckShield.

De plus, 9,860 2021 BTC ont été envoyés à Coinbase, ce qui soulève des inquiétudes quant aux pièces vendues sur le marché libre. Ces portefeuilles sont directement liés à l'ancien marché darknet de Silk Road et ont été saisis par les forces de l'ordre en novembre XNUMX.

Créanciers de Mt. Gox vous avez jusqu'au 10 mars pour vous inscrire et choisir une méthode de remboursement de l'indemnisation. Le mouvement s'inscrit dans le cadre du plan de redressement de 2018, et les créanciers doivent choisir entre "le paiement forfaitaire anticipé" et "le paiement définitif".

Selon Cointelegraph, on ne sait pas quand les créanciers peuvent s'attendre à être payés en crypto-monnaie ou en monnaie fiduciaire, mais les estimations indiquent que le règlement final pourrait prendre plusieurs années.

En conséquence, la baisse du prix de Bitcoin à 22,000 8 $ le 10 mars a effectivement confirmé l'avantage des ours à l'expiration des options du XNUMX mars.

Les taureaux ont placé beaucoup plus de paris, mais la plupart ne valent rien

L'expiration des options du 10 mars a 565 millions de dollars d'intérêts ouverts, mais le chiffre réel sera inférieur car les taureaux ont concentré leurs paris sur le trading de Bitcoin au-dessus de 23,000 XNUMX dollars.

Le ratio call-to-put de 1.63 reflète la disparité des intérêts ouverts entre les options d'achat (achat) de 350 millions de dollars et les options de vente (vente) de 215 millions de dollars. Cependant, le résultat attendu devrait être bien inférieur, car les taureaux ont été pris au dépourvu lorsque Bitcoin est tombé en dessous de 23,000 3 dollars le XNUMX mars.

Par exemple, si le prix du bitcoin reste proche de 22,100 8 dollars à 00h10 UTC le 6 mars, seules 22,500 millions de dollars d'options d'achat seront disponibles. Cette différence se produit parce que le droit d'acheter Bitcoin à 24,000 XNUMX $ ou XNUMX XNUMX $ est rendu nul si BTC se négocie en dessous de ce niveau à l'expiration.

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Les résultats les plus probables favorisent largement les baissiers

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables basés sur l'action actuelle des prix. Le nombre de contrats d'options disponibles le 10 mars pour les instruments d'achat (haussier) et de vente (baissier) varie en fonction du prix d'expiration. Le déséquilibre en faveur de chaque camp constitue le gain théorique :

• Entre 20,000 21,000 $ et XNUMX XNUMX $: 0 appels contre 7,200 150 options de vente. Le résultat net favorise les instruments put (bear) de XNUMX millions de dollars.
• Entre 21,000 22,000 $ et XNUMX XNUMX $: 100 appels contre 5,000 105 options de vente. Le résultat net favorise les instruments put (bear) de XNUMX millions de dollars.
• Entre 22,000 23,000 $ et XNUMX XNUMX $: 1,400 1,900 appels contre 55 XNUMX puts. Les ours ont un avantage modeste, profitant d'environ XNUMX millions de dollars.
• Entre 23,000 24,000 $ et XNUMX XNUMX $: 4,600 600 appels contre 95 XNUMX options de vente. Le résultat net favorise les instruments call (bull) de XNUMX millions de dollars.

Cette estimation approximative ne prend en compte que les options d'achat dans les paris haussiers et les options de vente dans les transactions neutres à baissières. Néanmoins, cette simplification excessive exclut les stratégies d'investissement plus complexes.

Un trader, par exemple, aurait pu vendre une option d'achat, gagnant effectivement une exposition négative au Bitcoin au-dessus d'un certain prix, mais il n'y a pas de moyen facile d'estimer cet effet.

Pour renverser la situation et sécuriser un bénéfice potentiel de 95 millions de dollars, les taureaux Bitcoin doivent pousser le prix au-dessus de 23,000 10 dollars le XNUMX mars. expiration des options.