Les ours ont une raison de 100 millions de dollars pour maintenir le prix du Bitcoin sous 45 XNUMX $ jusqu'à l'expiration des options de vendredi

Certains analystes soutiennent que Bitcoin (BTC) s'est rallié trop vite et trop tôt et la faiblesse que nous constatons le 7 avril en est le résultat. Actuellement, un nouvelle variante COVID-19 a amené le gouvernement chinois à mettre en place de sévères restrictions sur Shanghai et d'autres grandes villes et les préoccupations réglementaires persistantes continuent de peser sur le sentiment au sein du secteur de la cryptographie.

Un autre développement préoccupant est le vote de la commission des affaires économiques et monétaires (ECON) du Parlement européen du 31 mars pour mettre à jour les réglementations concernant la capacité des plateformes d'échange pour gérer les portefeuilles cryptographiques non dépositaires.

Si le projet de réglementation parvenait à la phase législative dans les mois à venir, il imposerait des exigences de divulgation strictes sur les transactions pour les échanges cryptographiques dans l'Union européenne.

Tout n'a pas été négatif pour Bitcoin, car le coût de déplacement de Bitcoin sur le réseau a atteint son plus bas niveau en dix ans, selon une étude de Galaxy Digital. Le bitcoin les frais de transaction médians ont chuté à 0.00001292 Bitcoin (0.59 $) en 2022, le plus bas en 11 ans.

Selon James Check, analyste en chaîne de Glassnode, "le traitement par lots et Segwit font certainement partie du mélange", car cela augmente le nombre de transactions qui tiennent dans un bloc.

Les taureaux ont été pris par surprise

La chute de Bitcoin en dessous de 45,000 6 $ le 8 avril a pris les taureaux par surprise, car seuls 8 % des paris sur les options d'achat (achat) du XNUMX avril ont été placés en dessous de ce niveau de prix.

Les taureaux ont peut-être été dupés par la récente tentative de dépasser 48,000 29 $ le 8 mars et cela se voit dans leurs paris pour l'expiration des options de 610 millions de dollars le 65,000 avril qui vont jusqu'à XNUMX XNUMX $.

Une vue plus large utilisant le ratio call-to-put de 0.97 montre des paris équilibrés entre les positions ouvertes d'intérêt d'appel (achat) de 300 millions de dollars et les options de vente (put) de 310 millions de dollars. Maintenant que Bitcoin est revenu en dessous de 45,000 XNUMX $, la plupart de ces paris haussiers deviendront sans valeur.

Par exemple, si le prix de Bitcoin reste inférieur à 45,000 8 $ à 00h8 UTC le 24 avril, seulement 50,000 millions de dollars de ces options d'achat (call) seront disponibles. Cette différence se produit parce qu'il n'y a aucune utilité dans le droit d'acheter du Bitcoin à XNUMX XNUMX $ s'il se négocie en dessous de ce niveau à l'expiration.

Les ours visent un profit de 145 millions de dollars

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables basés sur l'action actuelle des prix. Le nombre de contrats d'options disponibles le 8 avril pour les instruments d'achat (haussier) et de vente (baissier) varie en fonction du prix d'expiration. Le déséquilibre en faveur de chaque camp constitue le gain théorique :

• Entre 42,000 44,000 $ et XNUMX XNUMX $: 250 appels contre 3,650 145 options de vente. Le résultat net favorise les instruments put (bear) de XNUMX millions de dollars.
• Entre 44,000 45,000 $ et XNUMX XNUMX $: 550 2,800 appels contre 100 XNUMX puts. Le résultat net favorise les ours de XNUMX millions de dollars.
• Entre 45,000 46,000 $ et XNUMX XNUMX $: 700 appels contre 2,150 60 puts. Le résultat net bénéficie d'options de vente (baissier) de XNUMX millions de dollars.
• Entre 46,000 47,000 $ et XNUMX XNUMX $: 1,800 1,500 appels contre XNUMX XNUMX puts. Le résultat net est équilibré entre les instruments d'achat (achat) et de vente (vente).

Cette estimation brute considère les options d'achat utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Même ainsi, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d'investissement plus complexes.

Par exemple, un trader aurait pu vendre une option de vente, gagnant ainsi une exposition positive au Bitcoin au-dessus d'un prix spécifique, mais malheureusement, il n'existe pas de moyen facile d'estimer cet effet.

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Les ours ont des incitations à supprimer le prix du Bitcoin

Les ours Bitcoin doivent pousser le prix en dessous de 44,000 8 $ le 145 avril pour garantir un bénéfice de 4.3 millions de dollars. D'autre part, le meilleur scénario des haussiers nécessite un gain de 44,200 % par rapport à la zone actuelle de 46,000 XNUMX $ à XNUMX XNUMX $ pour équilibrer la balance.

Les taureaux Bitcoin avaient 65 millions de dollars de positions longues à effet de levier liquidées le 6 avril, ils ont donc probablement moins de ressources pour faire monter le prix à court terme. Cela dit, les ours tenteront probablement de supprimer le BTC en dessous de 45,000 8 $ avant l'expiration des options du XNUMX avril.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.