Une analyse de l'effondrement de FTX et d'Alameda Research a été publiée par la société de blockchain et d'analyse cryptographique Nansen et le rapport note que l'effondrement de Terra stablecoin et la crise de liquidité qui s'en est suivie ont probablement déclenché l'effet domino qui a conduit à l'implosion de l'entreprise. L'étude de Nansen précise en outre que "FTX et Alameda entretiennent des liens étroits depuis le tout début".
Un rapport montre que l'effondrement de Terra LUNA et des relations entremêlées pourraient avoir initié la disparition de FTX et d'Alameda
Le 17 novembre 2022, cinq chercheurs de l'équipe Nansen ont publié une analyse de la blockchain et un aperçu complet de "L'effondrement d'Alameda et de FTX". Le rapport note que FTX et Alameda avaient des "liens étroits", et les enregistrements de la blockchain confirment ce fait. L'ascension de FTX et d'Alameda vers le sommet a commencé avec le Lancement du jeton FTT et les "deux d'entre eux se partageaient la majorité de l'offre totale de FTT qui n'est pas vraiment entrée en circulation", ont détaillé les chercheurs de Nansen.
La mise à l'échelle fulgurante de FTX et FTT a conduit au gonflement du bilan d'Alameda qui "a probablement été utilisé comme garantie par Alameda pour emprunter". Les chercheurs de Nansen précisent que si les fonds empruntés étaient exploités pour effectuer des investissements illiquides, alors "FTT deviendrait une faiblesse centrale pour Alameda". Les chercheurs de Nansen affirment que des faiblesses ont commencé à se manifester lorsque la pièce UST autrefois stable de Terra s'est désengagée et a provoqué une crise de liquidité massive. Cela a conduit à l'effondrement du fonds spéculatif cryptographique Three Arrows Capital (3AC) et du prêteur cryptographique Celsius.
Bien qu'il ne soit pas associé au rapport de Nansen, le co-fondateur de 3AC, Kyle Davies a affirmé Valérie Plante. dans une récente interview que FTX et Alameda Research "se sont entendus pour négocier contre des clients". Davies a laissé entendre que FTX et Alameda étaient arrêter de chasser son fonds spéculatif crypto. Après l'effet de contagion de Celsius et 3AC, le rapport de Nansen indique qu'"Alameda aurait eu besoin de liquidités d'une source qui serait toujours disposée à accorder un prêt contre sa garantie existante".
Nansen détaille qu'Alameda a transféré 3 milliards de dollars de FTT sur l'échange FTX et que la plupart de ces fonds sont restés sur FTX jusqu'à l'effondrement. "Les preuves du prêt réel de FTX à Alameda ne sont pas directement visibles sur la chaîne, peut-être en raison de la nature inhérente des CEX qui peuvent avoir masqué des traces claires [onchain]", admettent les chercheurs de Nansen. Cependant, les sorties de fonds et une interview de Bankman-Fried Reuters suggèrent aux chercheurs de Nansen que la garantie TTF pourrait avoir été utilisée pour garantir des prêts.
"Sur la base des données, les sorties totales de 4 milliards de dollars FTT d'Alameda vers FTX en juin et juillet auraient pu être la fourniture d'une partie de la garantie utilisée pour garantir les prêts (d'une valeur d'au moins 4 milliards de dollars) en mai / juin qui a été révélé par plusieurs personnes proches de Bankman-Fried dans une interview à Reuters », révèle l'étude de Nansen. Le rapport conclut que le bilan de Coindesk rapport "exposé des inquiétudes concernant le bilan d'Alameda" qui a finalement conduit à la "bataille de va-et-vient entre les PDG de Binance et FTX".
"[Les incidents] ont provoqué un effet d'entraînement sur les acteurs du marché, Binance détenait une importante position FTT", ont noté les chercheurs de Nansen. «À partir de ce moment, la relation entre Alameda et FTX est devenue plus troublante, étant donné que les fonds des clients faisaient également partie de l'équation. Alameda était au stade où la survie était sa priorité choisie, et si une entité s'effondre, plus de problèmes pourraient commencer à se préparer pour FTX. Le rapport conclut :
Étant donné à quel point ces entités ont été mises en place pour fonctionner, ainsi que l'effet de levier excessif des garanties, notre analyse post-mortem [onchain] laisse entendre que l'effondrement éventuel d'Alameda (et l'impact qui en résulte sur FTX) était peut-être inévitable.
Vous pouvez lire le rapport FTX et Alameda de Nansen dans son intégralité ici.
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Source : https://news.bitcoin.com/analysis-of-ftx-and-alameda-collapse-points-to-terra-luna-fallout-starting-the-domino-effect/