Le marché de la cryptographie n'a pas connu en janvier la hausse attendue, même avec l'approbation par la SEC d'un ETF Bitcoin au comptant. Cet événement, qui devrait générer des achats substantiels, n'a pas réussi à défendre les sorties du GBTC de Grayscale, qui ont continué de faire pression sur le marché à la baisse. Cependant, le scénario pourrait bientôt s’intensifier, car près de 5.8 milliards de dollars d’options Bitcoin et Ethereum sont sur le point d’expirer. Cet événement pourrait introduire une volatilité importante des prix, d'autant plus que le marché est en dessous du « point de douleur maximum ».
La pression de vente pourrait être déclenchée
Le 26 janvier à 08h00 UTC, l'expiration hebdomadaire des options devrait avoir lieu avec l'expiration d'un immense montant de 5.82 milliards de dollars d'options pour Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH). Cela pourrait jouer un rôle crucial dans la validation de la tendance à venir du marché en février.
La répartition de ces options montre 3.73 milliards de dollars liés au BTC et 2.05 milliards de dollars liés à l’ETH, présentant une tendance intéressante pour ces deux crypto-monnaies majeures. Dans le cas du Bitcoin, le ratio put/call s’élève à 0.52, mettant en évidence une concentration importante d’intérêt pour les options d’achat.
Notamment, le « point douloureux maximum » pour Bitcoin est identifié à 41,000 361 $, alors qu'il existe un intérêt ouvert substantiel dépassant 50,000 millions de dollars au prix d'exercice plus élevé de XNUMX XNUMX $.
Le point douloureux maximum représente le niveau de prix auquel les détenteurs d’options sont susceptibles de subir les pertes les plus importantes au moment de l’expiration. Sur les marchés financiers traditionnels, il est théorisé que les vendeurs d'options, souvent des institutions disposant de ressources financières considérables, tentent de contrôler le marché au comptant jusqu'à ce point douloureux maximum à l'approche de la date d'expiration. L’objectif est de maximiser les pertes pour les acheteurs d’options.
Alors que Bitcoin se négocie actuellement en dessous du point de douleur maximum, on craint de plus en plus une pression de vente accrue demain. Les investisseurs détenant des options d’achat peuvent subir des pertes car leurs options perdent toute valeur si le prix est inférieur au prix d’exercice. Cela pourrait entraîner une pression de vente accrue alors que les investisseurs tentent de minimiser les pertes ou de couvrir leurs positions. Si le prix du BTC perd la barre des 40 38,000 $, nous pouvons assister à un nouveau test du support proche de XNUMX XNUMX $.
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Les appels Ethereum de 200 millions de dollars sont menacés à près de 2,400 XNUMX dollars
La situation des options Ethereum présente une image différente, comme en témoigne un ratio put/call relativement inférieur de 0.31 et un « point douloureux maximum » fixé à 2,300 200 $. De plus, il existe une participation ouverte notable, d'environ 2,400 millions de dollars, centrée autour du prix de XNUMX XNUMX dollars. Les détenteurs d'options d'achat sont principalement positionnés pour faire face aux pertes les plus importantes demain.
Alors qu’Ethereum se négocie actuellement bien en dessous de son point de douleur maximum, cela indique une probabilité d’une pression de vente accrue dans les heures à venir. Alors que les traders se préparent à des pertes, ce scénario pourrait déclencher d’importantes liquidations sur le marché.
Cependant, cela est généralement favorable aux vendeurs d’options, car ils conservent la prime payée par les acheteurs d’options sans avoir à livrer l’actif sous-jacent ni à payer en espèces.
Source : https://coinpedia.org/news/5-8-billion-options-expiry-might-plunge-bitcoin-and-ethereum-prices-heres-the-market-sentiment/