Le prix du Bitcoin de 32 160 $ pourrait renverser la tendance lors de l'expiration des options BTC de XNUMX M $ de vendredi

Vingt-trois jours angoissants se sont écoulés depuis Bitcoin (BTC) a clôturé pour la dernière fois au-dessus de 32,000 10 $ et le rallye de 29 % qui a eu lieu les 30 et 30,000 mai s'évapore actuellement alors que le prix du BTC revient vers 30,000 500 $. Le retour à 0.6 XNUMX $ confirme simplement la forte corrélation avec les actifs traditionnels et sur la même période, le S&P XNUMX a également reculé de XNUMX %.

La baisse des bénéfices des entreprises pourrait exercer une pression sur le marché boursier en raison de la hausse de l'inflation et des prochaines hausses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine, selon au stratège Citi Jamie Fahy. Tel que rapporté par Yahoo! Finance, la note de recherche de Citi aux clients a déclaré :

"Essentiellement, malgré les inquiétudes concernant la récession, les attentes en matière de bénéfice par action pour 2022/2023 ont à peine changé."

En bref, la banque d'investissement s'attend à ce que la détérioration des conditions macroéconomiques réduise les bénéfices des entreprises et, à son tour, incite les investisseurs à réévaluer le marché boursier à la baisse.

Selon à Jeremy Grantham, co-fondateur et stratège en chef des investissements de GMO, "Nous devrions être dans une sorte de récession assez rapidement, et les marges bénéficiaires d'un véritable pic ont un long chemin à parcourir pour qu'elles puissent décliner."

Comme la corrélation avec le S&P 500 reste incroyablement élevée, les investisseurs de Bitcoin craignent que la baisse potentielle du marché boursier ne conduise inévitablement à un nouveau test du niveau de 28,000 XNUMX $.

La métrique de corrélation va d'un négatif 1, ce qui signifie que certains marchés évoluent dans des directions opposées, à un positif 1, qui reflète un mouvement parfait et symétrique. Une disparité ou une absence de relation entre les deux actifs serait représentée par 0.

Actuellement, la corrélation sur 500 jours du S&P 30 et du Bitcoin s'élève à 0.88, ce qui a été la norme au cours des deux derniers mois.

Les paris baissiers sont généralement inférieurs à 31,000 XNUMX $

La reprise de Bitcoin au-dessus de 31,000 30 $ le 20 mai a pris les baissiers par surprise car seulement 3 % des options de vente (put) du XNUMX juin ont été placées au-dessus d'un tel niveau de prix.

Les taureaux Bitcoin ont peut-être été dupés par le récent test de résistance de 32,000 XNUMX $ et leurs paris pour l'expiration des options de 825 millions de dollars vont jusqu'à 50,000 XNUMX $.

Une vue plus large utilisant le ratio call-to-put de 0.77 montre des paris plus baissiers car l'intérêt ouvert de vente (vente) s'élève à 465 millions de dollars contre les options d'achat (achat) de 360 ​​millions de dollars. Néanmoins, comme Bitcoin se situe actuellement au-dessus de 31,000 XNUMX $, la plupart des paris baissiers deviendront probablement sans valeur.

Si le prix de Bitcoin reste supérieur à 31,000 8 $ à 00h3 UTC le 90 juin, seulement 31,000 millions de dollars de ces options de vente (put) seront disponibles. Cette différence se produit parce qu'il n'y a aucune utilité dans un droit de vendre du Bitcoin à XNUMX XNUMX $ s'il se négocie au-dessus de ce niveau à l'expiration.

Les taureaux pourraient empocher un bénéfice de 160 millions de dollars

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables basés sur l'action actuelle des prix. Le nombre de contrats d'options disponibles le 3 juin pour les instruments d'achat (haussier) et de vente (baissier) varie en fonction du prix d'expiration. Le déséquilibre en faveur de chaque camp constitue le gain théorique :

• Entre 29,000 30,000 $ et XNUMX XNUMX $: 1,100 5,100 appels contre 115 XNUMX puts. Le résultat net favorise les ours de XNUMX millions de dollars.
• Entre 30,000 32,000 $ et XNUMX XNUMX $: 4,400 4,000 appels contre XNUMX XNUMX puts. Le résultat net est équilibré entre les instruments d'achat (achat) et de vente (vente).
• Entre 32,000 33,000 $ et XNUMX XNUMX $: 6,600 1,600 appels contre 160 XNUMX puts. Le résultat net favorise les taureaux à XNUMX millions de dollars.
• Entre 33,000 34,000 $ et XNUMX XNUMX $: 7,600 800 appels contre 225 puts. Les taureaux étendent leurs gains à XNUMX millions de dollars.

Cette estimation brute prend en compte les options d'achat utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Même ainsi, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d'investissement plus complexes.

Les ours ont moins de marge nécessaire pour supprimer le prix du Bitcoin

Les ours Bitcoin doivent faire pression sur le prix en dessous de 30,000 3 $ le 115 juin pour garantir un bénéfice de 33,000 millions de dollars. D'un autre côté, le meilleur scénario des haussiers nécessite une poussée au-dessus de 225 XNUMX $ pour porter leurs gains à XNUMX millions de dollars.

Cependant, les ours Bitcoin avaient des positions courtes à effet de levier de 289 millions de dollars liquidées le 29 mai, selon les données de Coinglass. Par conséquent, ils ont moins de marge nécessaire pour faire baisser le prix à court terme.

Cela dit, le scénario le plus probable est un match nul, ce qui fait que le prix du Bitcoin se situe à près de 31,000 3 $ avant l'expiration des options du XNUMX juin.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.