Les investisseurs craignent que les problèmes de liquidité de la société de services financiers cryptographiques Genesis ne se répercutent sur sa société mère, Digital Currency Group, et n'endommagent encore plus le marché de la cryptographie déjà en difficulté, après le bras de prêt de Genesis. retraits interrompus la semaine dernière.
Genesis a tenté de lever au moins 1 milliard de dollars auprès d'investisseurs et a averti qu'il pourrait devoir déposer son bilan si les efforts échouent, selon un rapport Bloomberg Lundi. La société a engagé la banque d'investissement Moelis & Co. pour explorer les options potentielles, a déclaré Genesis.
Fondée par le milliardaire Barry Silbert, DCG est l'une des plus grandes sociétés de cryptographie au monde. En plus de Genesis, il possède également Grayscale, bailleur de fonds du plus grand fonds bitcoin au monde, la publication d'actualités cryptographiques CoinDesk et l'échange d'actifs numériques Luno, entre autres.
Une lettre aux investisseurs de Silbert mardi, obtenue par MarketWatch, a en partie révélé l'interdépendance entre DCG et Genesis. DCG a un passif envers Genesis d'environ 575 millions de dollars, dû en mai 2023, a déclaré Silbert dans la lettre. Il a également mentionné un billet à ordre de 1.1 milliard de dollars dû en 2032, qui résultait de la prise en charge par DCG du passif de Genesis suite au défaut du fonds spéculatif cryptographique Three Arrows plus tôt cette année.
Un porte-parole de Genesis a déclaré lundi que la société n'envisageait pas de déposer son bilan de manière imminente. "Notre objectif est de résoudre la situation actuelle de manière consensuelle sans qu'il soit nécessaire de déposer un bilan", a déclaré le porte-parole à MarketWatch.
"Nous avons entamé des discussions avec des investisseurs potentiels et nos principaux créanciers et emprunteurs, y compris Gemini et DCG, pour convenir d'une solution qui renforce la liquidité globale de notre activité de prêt et répond aux besoins des clients", a déclaré Derar Islim, directeur général par intérim chez Genesis. , a écrit aux clients mercredi, selon une lettre obtenue par MarketWatch. "Nous prévoyons d'élargir ces conversations dans les prochains jours", a écrit Islim. Les activités de trading au comptant et de produits dérivés et de garde de Genesis restent pleinement opérationnelles, selon Islim.
Cependant, sans financement extérieur, l'unité de prêt de Genesis verra probablement une augmentation des retraits une fois le gel levé, et pourrait être confrontée à de plus gros problèmes et même être contrainte à la faillite, a déclaré Eric Snyder, avocat spécialisé en faillite chez Wilk Auslander.
Pendant ce temps, l'environnement actuel de collecte de fonds dans la cryptographie est difficile, car les prix des actifs numériques se sont effondrés à la suite de la faillite de l'échange crypto FTX au début du mois et ont ébranlé la confiance de certains investisseurs dans l'espace, a noté Rich Lee, avocat chez Crowell & Moring. Genesis a déclaré plus tôt qu'il disposait d'environ 175 millions de dollars de fonds bloqués dans FTX.
Si Genesis dépose le bilan, DCG pourrait être durement touché car la valeur de ses capitaux propres dans Genesis pourrait chuter à près de zéro, a noté James Van Horn, avocat spécialiste des faillites chez Barnes & Thornburg. "La plupart du temps, dans n'importe quel secteur, souvent à moins que tous les autres créanciers ne soient payés à 100% avec intérêts, les capitaux propres ne valent rien", a déclaré Van Horn.
De plus, en général, lorsqu'une entreprise dépose son bilan, elle peut exposer les sociétés mères à diverses poursuites judiciaires, a déclaré Jonathan Pasternak, avocat spécialisé en faillite chez Davidoff Hutcher & Citron. "Ceux-ci seront tous passés au crible, et cela pourrait emmêler la maison mère, la forcer à rejoindre la filiale dans la faillite."
Dans le cas de DCG, une question clé est de savoir si elle a fourni des garanties pour l'encours de la dette de Genesis envers d'autres sociétés, a noté Snyder.
De plus, si Genesis dépose le bilan, sa succession en faillite sera obligée de poursuivre la responsabilité de 575 millions de dollars de DCG et de la recouvrer aussi efficacement que possible, ce qui exercera plus de pression sur DCG, a déclaré Van Horn.
Source : https://www.marketwatch.com/story/genesis-meltdown-why-investors-are-worried-about-bigger-problems-for-crypto-11669246859?siteid=yhoof2&yptr=yahoo