Le PDG de Blackrock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a mis en garde contre d'autres saisies et fermetures de banques qui pourraient résulter de changements réglementaires en réponse aux faillites de plusieurs grandes banques aux États-Unis. à prêter pour consolider leurs bilans, et nous verrons probablement des normes de fonds propres plus strictes pour les banques », a-t-il ajouté.
Le chef de Blackrock sur d'autres saisies et fermetures de banques
Larry Fink, président et chef de la direction de Blackrock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a partagé son point de vue sur l'économie américaine et les récentes faillites bancaires dans sa lettre annuelle du président aux investisseurs, publiée cette semaine.
"La semaine dernière, nous avons assisté à la plus grande faillite bancaire en plus de 15 ans lorsque les régulateurs fédéraux ont saisi la Silicon Valley Bank. Il s'agit d'une asymétrie actif-passif classique. Deux petites banques ont également fait faillite la semaine dernière », a expliqué Fink. La Silicon Valley Bank a été fermée par les régulateurs le 10 mars tandis que la Signature Bank a été saisie par le Département des services financiers de l'État de New York vendredi dernier. Silvergate Bank a également annoncé récemment sa liquidation volontaire et 11 banques ont renfloué First Republic Bank cette semaine. En Suisse, le Credit Suisse est également tombé en difficulté et a reçu un renflouement de la banque centrale suisse.
« Il est trop tôt pour savoir à quel point les dégâts sont étendus. Jusqu'à présent, la réponse réglementaire a été rapide et des actions décisives ont permis d'éviter les risques de contagion. Mais les marchés restent sur les nerfs. Les asymétries actif-passif seront-elles le deuxième domino à tomber ? » l'exécutif de Blackrock a écrit, ajoutant:
Nous ne savons pas encore si les conséquences de l'argent facile et des changements réglementaires se répercuteront sur l'ensemble du secteur bancaire régional américain (semblable à la crise S&L [crise de l'épargne et des prêts]) avec d'autres saisies et fermetures à venir.
"Il semble inévitable que certaines banques devront désormais réduire leurs prêts pour consolider leurs bilans, et nous verrons probablement des normes de fonds propres plus strictes pour les banques", a-t-il poursuivi.
« À plus long terme, la crise bancaire actuelle accordera une plus grande importance au rôle des marchés de capitaux. Alors que les banques deviennent potentiellement plus contraintes dans leurs prêts, ou que leurs clients prennent conscience de ces asymétries actif-passif, je prévois qu'elles se tourneront probablement en plus grand nombre vers les marchés des capitaux pour se financer », a expliqué Fink.
L'exécutif de Blackrock a en outre averti: «En plus des asymétries de durée, nous pouvons désormais également voir des asymétries de liquidité. Des années de taux bas ont eu pour effet d'inciter certains propriétaires d'actifs à accroître leurs engagements dans des investissements illiquides - en échangeant une liquidité plus faible contre des rendements plus élevés. Il existe désormais un risque d'inadéquation des liquidités pour ces propriétaires d'actifs, en particulier ceux qui ont des portefeuilles à effet de levier. Fink a détaillé :
Alors que l'inflation reste élevée, la Réserve fédérale continuera de se concentrer sur la lutte contre l'inflation et continuera d'augmenter les taux. Alors que le système financier est clairement plus solide qu'il ne l'était en 2008, les outils monétaires et budgétaires dont disposent les décideurs et les régulateurs pour faire face à la crise actuelle sont limités, en particulier avec un gouvernement divisé aux États-Unis.
"Avec des taux d'intérêt plus élevés, les gouvernements ne peuvent pas maintenir les niveaux récents de dépenses budgétaires et les déficits des décennies précédentes", a-t-il également averti. "Le gouvernement américain a dépensé un montant record de 213 milliards de dollars en paiements d'intérêts sur sa dette au quatrième trimestre 2022, en hausse de 63 milliards de dollars par rapport à l'année précédente."
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Source : https://news.bitcoin.com/blackrock-ceo-warns-more-bank-seizures-and-shutdowns-could-result-from-regulatory-changes/